Тиждень рішень центральних банків у грудні: великі випробування для ієни та євро, яким буде курс долара щодо євро?【Спостереження за валютами】

Минулорічний огляд ринкових подій

12 грудня — 12 грудня, індекс долара знизився на 0.60%, показники валют, окрім долара, розділилися. Зокрема, євро піднялося на 0.84%, фунт стерлінгів — на 0.34%, австралійський долар — на 0.18%, а йена — на 0.29%.

Ключове засідання Банку Японії: чи зможе сигнал про підвищення ставок підтримати йену?

Час засідання та очікування

19 грудня Банк Японії оприлюднить рішення щодо ставки. Ринок переважно очікує підвищення на 25 базисних пунктів до 0.75%, що стане найвищим рівнем за останні 30 років.

Саме підвищення ставки вже є консенсусом, основний інтерес викликають подальші заяви голови Банку, Івата Хіросі. Ринок шукає натяки на “нейтральну ставку”, щоб оцінити майбутній темп підвищення ставок.

Аналіз думок аналітиків

Nomura Securities вважає, що Івата може зберегти невизначену позицію для збереження гнучкості політики. Ймовірність більш яструбиних сигналів на цьому засіданні низька.

Bank of America пропонує два сценарії: якщо Банк Японії проявить “голубине” ставлення до підвищення ставок, долар/ієна залишиться на високих рівнях, і навесні може досягти 160; якщо ж буде “яструбине” підвищення, це викличе коротке закриття позицій по ієні, і долар/ієна може скоригуватися до 150, хоча ймовірність цього менша.

Технічний аналіз

Долар/ієна вже прорвав 21-денну скользящу середню. Якщо тиск збережеться і ціна залишиться нижче цієї лінії, ризик подальшого зниження зросте, технічна підтримка — рівень 153. Якщо ж ціна знову підніметься вище 21-денної середньої, опір — 158.

Рішення Європейського центрального банку та перспективи долара щодо євро

Ринковий фон: зміна позиції ФРС

Минулого тижня основним драйвером зростання євро стала недостатня яструбина позиція ФРС. Федеральна резервна система знизила ставку на 25 базисних пунктів і запустила програму управління резервами (RMP), щомісячно купуючи короткострокові державні облігації на 400 мільйонів доларів, що сприймається ринком як сигнал QE.

Голова ФРС Пауелл зробив явно м’які заяви, що перевищують очікування ринку. Оновлений “прогноз точкової ставки” показує лише одне зниження ставки до 2026 року, що суттєво відрізняється від очікувань ринку щодо двох знижень, через що індекс долара зазнав двох днів різкого падіння.

Ключові моменти засідання ЄЦБ

18 грудня Європейський центральний банк оголосить нове рішення щодо ставки. Очікується її збереження. Основна увага зосереджена на виступі голови Лагард і вказівках у квартальному прогнозі щодо майбутньої політики.

Перспективи курсу долара до євро

Morgan Stanley зазначає, що на тлі розходжень у монетарних політиках США та Європи, долар до євро може піднятися до 1.23 у першому кварталі 2026 року.

Останні дані з ринку праці США стануть ключовим фактором. Якщо дані будуть слабшими за очікування, долар продовжить тиск, і пара EUR/USD може додатково піднятися; якщо ж дані перевищать очікування, короткостроковий тренд може спричинити зниження EUR/USD.

Технічний аналіз

EUR/USD вже закріпилася вище 100-денної скользящої середньої, RSI та MACD свідчать про збереження бичачої сили. Наступна ціль — рівень 1.18, а при прориві — опір на рівні попереднього максимуму 1.192.

Якщо ціна відскочить вниз після зростання, основна підтримка — рівень 1.164 біля 100-денної середньої.

Основні торгові акценти цього тижня

Двохрівневе рішення Банку Японії та ЄЦБ, а також публікація даних з ринку праці США за листопад стануть ключовими факторами, що вплинуть на валютний ринок цього тижня. Напрямок курсу долара до євро залежить від чітких сигналів цих подій. Заяви двох центральних банків щодо майбутньої політики, особливо щодо темпів tightening, безпосередньо вплинуть на короткострокову та середньострокову динаміку відповідних валютних пар.