Повний посібник із категорій акцій для біржових трейдерів

Фундаментальні засади: що означають акції на фондових ринках

Перш ніж зануритися у стратегії інвестування, важливо зрозуміти природу активів, з якими ви будете працювати. Акції становлять частки статутного капіталу компанії, і купуючи їх, ви автоматично стаєте власником акціонера організації. Не всі акції компанії котируються на відкритому ринку; багато з них залишаються під приватним контролем.

Взаємовідносини між акціонером і компанією породжують конкретні права та обов’язки залежно від класу цінного паперу, який ви маєте. У той час як деякі акціонери зосереджують значну владу на зборах, інші отримують лише фіксовані економічні доходи. Вартість вашої інвестиції коливатиметься відповідно до того, чи здобуде компанія позицію на ринку або втратить її, що визначається основним законом пропозиції і попиту.

Два фактори генерують дохід для інвестора: дивіденди, розподілені з прибутків компанії, та прибутки або збитки, що виникають із різниці між ціною купівлі та продажу. Саме цей аспект пояснює, чому деякі віддають перевагу короткостроковим операціям, тоді як інші тримають позиції роками.

Три основні класифікації акцій на фондовій біржі

О ordinary акції: класичний інструмент довгострокового інвестування

Представляють найконвенційнішу форму фінансування підприємства. Ці акції надають права голосу на звичайних зборах, де акціонери з більшою кількістю цінних паперів мають більший вплив на стратегічні рішення компанії.

Розподіл прибутку здійснюється пропорційно до розміру участі в статутному капіталі. Термін дії цінних паперів необмежений, доки компанія продовжує функціонувати. Однак ця модель має значну волатильність і обмежену ліквідність у порівнянні з іншими варіантами. Ризик значний: у разі банкрутства інвестиція повністю зникає. Продаж вимагає пошуку зацікавлених покупців і проведення об’ємних документальних процедур.

Акції преференційні: пасивний дохід із гарантією безпеки

Хоча вони позбавлені права голосу, пропонують компенсацію у вигляді фіксованих доходів. Незалежно від результатів діяльності компанії, власники цих цінних паперів отримують гарантовані повернення. У випадку банкрутства компанії преференційні інвестори отримують повернення раніше за власників звичайних акцій.

Графік виплат встановлює чітку ієрархію: спочатку розподіляються преференційні дивіденди, потім — звичайні. Ця структура приваблює інвесторів, які шукають стабільності без участі у керуванні компанією, а продаж значно простіший і швидший, ніж із звичайними цінними паперами. Однак, коли компанія значно зростає, власники звичайних акцій отримують найбільший прибуток через збільшені дивіденди та переоцінку своїх позицій.

Акції привілейовані: баланс між двома світами

Функціонують як гібрид попередніх моделей, поєднуючи права голосу з фіксованими економічними вигодами, характерними для преференційних акцій. Їх впровадження вимагає більшості голосів на зборах акціонерів.

Другорядні категорії за специфічними характеристиками

Класифікація типів акцій виходить за межі трьох основних категорій. Деякі цінні папери відрізняються своєю юридичною структурою: іменні випускаються на ім’я конкретного власника, тоді як на пред’явника належать тим, хто фізично володіє документом.

Приватні акції зазвичай належать малим і середнім підприємствам без публічної котируваності. Навпаки, акції, що котируються на біржі, дозволяють вільну торгівлю на регульованих ринках із максимальною ліквідністю. Викупні акції функціонують за визначеним терміном, після чого втрачають чинність. Короткострокові акції дозволяють ставити на зниження, очікуючи падіння котирувань. Нарешті, власні акції залишаються у казначействі компанії і ніколи не передаються зовнішнім інвесторам.

Порівняльний аналіз основних характеристик

Котируемі та короткострокові акції мають протилежні динаміки на ринку, але об’єднані максимальною операційною зручністю. Брокери спрощують усі процедури: оператор просто розміщує накази на купівлю або продаж, визначаючи обсяг. З звичайними акціями складність зростає експоненційно; потрібна об’ємна документація, укладання контрактів і, у разі продажу, покупець, готовий завершити юридичні формальності.

Практичні стратегії інвестування в кожен тип

Фондові акції пропонують значну ліквідність, дозволяючи швидкі операції. Розглянемо ілюстративний випадок: у липні 2022 року акції великої технологічної компанії відкрилися на рівні 254.84 USD і закрилися на 277.64 USD, принісши прибуток у 22.80 USD за одиницю (або 45.60 USD при торгівлі двома одиницями). Дані показують мінімум у 245.70 і максимум у 281.60 протягом цього періоду.

Цей самий приклад демонструє протилежне: у серпні 2022 року та сама акція відкрилася на 275.36 USD і закрилася на 260.51 USD. Трейдери, що грають на зниження, заробили 14.85 USD, тоді як довгострокові покупці зазнали збитків. Дивіденди, виплачені 17 серпня, вигідно вплинули на позиції купівлі і погіршили позиції продажу.

Традиційні операції з звичайними акціями вимагають бути власником цінного паперу перед його продажем, заповнювати об’ємну документацію і знаходити справжніх покупців. Навпаки, торгівля дозволяє “позичати” акції через брокерів: продаєте позичені цінні папери, очікуєте падіння цін, викупляєте еквівалентну кількість і закриваєте операцію. Ця механіка значно спрощує транзакції.

Звичайні акції вимагають формальної угоди і значної документації; значні інвестиції дають більшу впливовість і участь у прибутках. Преференційні та привілейовані акції потребують затвердження зборів інвесторів. Власні акції можна оперувати лише, якщо ви керуєте або володієте компанією.

Загалом, цінні папери мають тенденцію зростати у ціні з часом. Аналітики і трейдери прагнуть отримати прибуток як від зростаючих рухів (купуючи), так і від різких падінь (продаючи в короткий). Для цього потрібне глибоке дослідження фінансового стану, конкурентоспроможності та перспектив компанії. Ринки акцій зазвичай повільно зростають протягом тривалих періодів, але зазнають концентрованих падінь у тижні або місяці. Інвестування в короткий продаж дає швидкий прибуток, але пов’язане з істотним ризиком; вимагає точного таймінгу і суворого управління позиціями.