Листопадовий CPI несподівано знизився, викликавши перебудову ринкових структур: американські акції зросли по всій лінії, Micron Technology лідирує з приростом понад 10%, золото закінчило торги з відкатом

Інфляційні дані аномально знизилися, сигналізуючи про подальше зниження ставок ФРС

Департамент праці США опублікував дані індексу споживчих цін за листопад, які показали, що річне зростання CPI знизилося до 2,7%, що є найнижчим рівнем з початку 2021 року, значно нижче очікуваних 3,1%. Основний CPI без урахування продуктів харчування та енергоносіїв зріс на 2,6% у річному вираженні, також нижче очікуваних 3%. У той же час, кількість перших заявок на допомогу по безробіттю за останній тиждень знизилася до 224 тисяч, що трохи нижче за очікуваний рівень.

Ці дані одразу викликали оптимістичні очікування щодо продовження циклу зниження ставок ФРС. Індекс страху VIX упав на 4,37%, досягши двомісячного мінімуму 3,43% по доходності 2-річних облігацій США, а доходність 10-річних облігацій опустилася до 4,12%.

Однак деякі економісти ставлять під сумнів достовірність даних. Економіст Capital Economics Ашворт зазначив, що ціни на житло за два місяці залишилися майже без змін, що є дуже рідкісним явищем у періоди без рецесії. Економіст Morgan Stanley Гапан вважає, що зниження цих даних може бути викликане тим, що Бюро праці використовувало застарілі цінові дані в деяких категоріях, що спричинило статистичні аномалії. Він підкреслює, що коливання даних за листопад були значними, і важко зробити точні висновки, тому потрібно почекати на дані за грудень для підтвердження.

Три основні індекси американського ринку зросли, окремі акції показали різну динаміку

Під впливом зниження інфляції американські фондові ринки продемонстрували загальне зростання. Індекс Dow Jones піднявся на 0,47%, S&P 500 — на 1,16%, а Nasdaq Composite — на значні 1,81%, до 23006 пунктів. Індекс китайських акцій Golden Dragon піднявся на 0,97%.

Європейські ринки також зросли. Німецький DAX 30 піднявся на 1%, французький CAC 40 — на 0,8%, а британський FTSE 100 — на 0,65%.

Щодо окремих акцій, виробник пам’яті Micron Technology вирвав лідерство завдяки оптимістичним прогнозам щодо результатів, його ціна зросла більш ніж на 10%. Акції Amazon піднялися на 2,5%, ставши найкращим показником серед індексу Dow. Nvidia та Tesla зросли відповідно на 1,9% і 3,5%, а Oracle — на 0,8%.

Ф’ючерси на гонконгські акції закрилися на рівні 25675 пунктів, встановивши новий рекорд

На ринку Гонконгу ф’ючерси на індекс Hang Seng закрилися на рівні 25675 пунктів, що на 177 пунктів вище за попередній закриття 25498, з приростом близько 0,7%, обсяг торгів склав 13944 контрактів. Ф’ючерси на індекс корпорацій державного сектору закрилися на рівні 8903 пунктів, що на 61 пункт вище за попередній рівень. Такий сильний нічний ринок відображає оптимізм учасників щодо майбутнього.

Товари та валютний ринок: золото зросло і знизилося, долар слабшає

Ціна на золото знизилася на 0,15%, до 4332,5 доларів за унцію. Хоча зниження інфляції зазвичай підтримує золото, після досягнення високих рівнів воно зазнало фіксації прибутків. Індекс долара підвищився на 0,02% до 98,4. Долар щодо йєни знизився на 0,08%, а євро до долара — на 0,14%.

У криптовалюті Bitcoin за 24 години знизився на 0,94%, зараз торгується за $85406, за останніми даними ціна піднялася до $87.77K; Ethereum за 24 години знизився на 0,25%, зараз — $2825, а остання ціна піднялася до $2.95K.

Зміна політики центральних банків: Європейський центральний банк оголосив, що цикл зниження ставок, ймовірно, завершено, а Банк Англії сповільнив темпи зниження ставок

ЄЦБ четвертий раз поспіль залишив ставку без змін, депозитна ставка залишилася на рівні 2%. За повідомленнями джерел, враховуючи останні економічні перспективи, очікується, що цикл зниження ставок у Євросоюзі вже завершено. Після 8 знижень, за винятком серйозних шоків, ставки мають залишатися на поточному рівні. Однак один із членів ради зазначив, що якщо інфляція триватиме кілька місяців нижчою за цільовий рівень, можливе подальше пом’якшення монетарної політики.

Банк Англії знизив основну ставку на 25 базисних пунктів до 3,75% за результатами голосування 5 проти 4, що є найнижчим рівнем з лютого 2023 року. Глава Банку Бейлі зазначив, що ставки йдуть за зниженням, і кожне рішення ускладнюється, але тенденція до зниження інфляції закріпилася, і є простір для пом’якшення. Бейлі прогнозує, що темпи зниження ставок з часом сповільняться, але точний час залежить від розвитку ситуації.

Технологічні гіганти: Micron, Meta, Oracle та ін.

Micron Technology вирвалася вперед завдяки оптимістичним прогнозам щодо результатів, ставши зіркою дня. Meta розробляє нову модель AI для обробки зображень і відео під кодовою назвою “Mango”, а також наступне покоління великих мовних моделей, очікуваних у першій половині 2026 року.

Oracle та OpenAI отримали регуляторне схвалення на спільний проект дата-центру у Мічигані. Потужність об’єкта становить 1,4 гігават, а загальний план співпраці по всій країні перевищує 8 гігават, що принесе понад 450 мільярдів доларів інвестицій протягом трьох років.

Фінансові звіти компаній: Nike знизила прибуток на 32%, акції впали майже на 10% після закриття торгів

За другий фінансовий квартал Nike отримала доходи у розмірі 12,43 мільярда доларів, що на 0,6% більше минулого року; чистий прибуток склав 792 мільйони доларів, зниження на 32%; прибуток на акцію — 0,53 долара, зниження на 32%. Валова маржа знизилася з 43,6% до 40,6%. У результаті поганих фінансових показників ціни акцій Nike після закриття торгів знизилися майже на 10%, до 59,2 долара.

Сировинні товари: ціна на мідь досягла рекордних рівнів, очікується напруженість у постачанні

Австралійський гірничодобувний гігант BHP повідомив, що загальна вартість ринку міді становить від 3000 до 4000 мільярдів доларів на рік, і очікується, що до 2050 року попит на мідь зросте на 70%. Однак нові відкриття родовищ зменшуються, а складність видобутку зростає, тому напруженість у постачанні, ймовірно, триватиме до наступного року або навіть до 2030 року. Цього року ціна на міді на Нью-Йоркській біржі зросла на 34%, а на Лондонській біржі — до рекордних 11952 доларів за тонну. UBS прогнозує, що до кінця наступного року ціна на мідь може піднятися до 13 000 доларів за тонну.

Огляд ринку: ризики оцінки AI — найбільша загроза 2026 року

Огляд глобальних ринків від Deutsche Bank показав, що 57% опитаних вважають, що спекуляції навколо AI зменшили оцінки технологічних акцій і є найбільшою загрозою для ринку наступного року. Другий ризик — можливе різке зниження ставок під керівництвом нового голови ФРС. Близько 71% респондентів віддають перевагу інвестуванню у інші сегменти американського ринку, окрім “семи гігантів”. Щодо прогнозів на 2026 рік, середній очікуваний приріст акцій “семи гігантів” становить близько 7%, а індекс S&P 500 очікує зростання майже на 7%, що є найсильнішим прогнозом за останні чотири роки.