Розуміння руху цін на золото: практичний посібник з прогнозування до 2026 року

Поточний стан ринку золота та що потрібно знати трейдерам

На середину 2024 року золото продовжує привертати увагу на світових ринках, торгуючись значно вище за історичні середні показники. Дорогоцінний метал продемонстрував вражаючу стійкість, з цінами, що коливалися навколо $2,400-$2,500 за унцію після досягнення рекордної вершини в $2,472.46 у квітні 2024 року. Це показує приблизно $500 зростання у ( відносно того ж періоду минулого року — свідчення ролі золота як захисного активу та спекулятивної можливості.

Що робить цю ситуацію особливо привабливою для трейдерів, так це взаємодія кількох рушійних сил: ослаблення очікувань щодо долара США, передбачуване зниження відсоткових ставок Федеральної резервної системи, геополітична напруга від Східної Європи до Близького Сходу, а також активне накопичення резервів центральними банками світу. Ці взаємопов’язані динаміки створюють і волатильність, і можливості.

Чому важливо розуміти прогнози цін на золото

Значення прогнозів цін на золото на наступні 5 років важко переоцінити для активних учасників ринку. Золото виходить за межі своєї товарної класифікації — воно одночасно виконує функції захисту від інфляції, диверсифікації портфеля, альтернативної валюти та активу для національних резервів. Відповідно, відстеження руху золота дає цінні сигнали про ширше економічне здоров’я, напрямки політики центральних банків і настрої інвесторів щодо ризиків.

Історичний досвід чітко показує. За останні п’ять років золото пройшло шлях від слабкості через пандемію, до агресивних фаз монетарного згортання і до сучасної сили. Інвестори, які розуміли ці цикли, скористалися рухами від $1,451 за унцію у березні 2020 року до $2,150 наприкінці 2023 року, а потім і до поточних рівнів понад $2,400. Пропустите ці прогнози — і трейдери втрачають значний потенціал прибутку.

Прогнози цін на золото 2025 і 2026: що очікують ринки

Прогноз на 2025 рік: подальший зростаючий тиск

Головні фінансові інститути сходяться на бичачих прогнозах на 2025 рік. J.P. Morgan очікує, що золото перевищить $2,300 за унцію, тоді як Bloomberg Terminal прогнозує діапазон між $1,709 і $2,728. Ці прогнози базуються на кількох опорах:

Рішення Федеральної резервної системи у вересні 2024 року розпочати зниження ставки на 50 базисних пунктів стало важливим поворотним моментом. Учасники ринку тепер оцінюють ймовірність додаткових агресивних знижень ставок ФРС у 63%, що значно вище ніж 34% тижнем раніше за допомогою інструменту CME Group FedWatch. Ця зміна монетарної політики традиційно підсилює привабливість золота порівняно з активами, що приносять дохід.

Крім очікувань щодо ставок, геополітична напруга продовжує підтримувати ціни. Постійні напруженості між Росією та Україною, а також Ізраїлем і Палестиною тримають енергетичні ринки неспокійними, зберігаючи інфляційні побоювання. Ці умови сприяють міжнародним інвесторам у пошуках безпечної гавані, особливо враховуючи активне накопичення резервів такими країнами, як Китай і Індія.

Траєкторія 2026 року: досягнення нових вершин

Дивлячись далі, до 2026 року, аналітики прогнозують, що золото може торгуватися в діапазоні $2,600-$2,800. Це припускає, що ФРС успішно досягне своїх цілей — знизить інфляцію до 2% або нижче і нормалізує ставки в межах 2-3%.

Парадоксально, але цей сценарій може змінити інвестиційну тезу щодо золота. Замість того, щоб служити переважно захистом від інфляції, золото може стати цінним як стабільне збереження вартості на тлі глобальної невизначеності. Це важливо для різних груп інвесторів, але в цілому підтримує підвищені цінові рівні.

Аналіз історичних рухів золота: п’ятирічна перспектива )2019-Середина 2024$621

Історія 2019-2020 років: попит у кризові часи

Перший період цього п’ятиріччя ознаменувався майже 19%-им зростанням золота у 2019 році на тлі зниження ставок ФРС і глобальної політичної невизначеності. Однак 2020 рік все змінив: пандемія COVID-19 спочатку викликала панічний продаж і ліквідацію ринків, що тимчасово знизило ціну до $1,451. Але відновлення було швидким. Уряди світу запровадили стимули, а інвестори тікали з акцій, і золото зробило вражаючий ривок, здобувши понад 25% у 2020 році і досягнувши $2,072.50 за унцію у серпні — (зростання за п’ять місяців.

Реальність 2021 року: перемога долара

Рік 2021 приніс розчарування багатьом бичачим, зниження на 8%, оскільки головні центральні банки почали зсув у бік жорсткішої політики. ФРС, ЄЦБ і Британський банк одночасно підвищували ставки, щоб боротися з інфляцією після пандемії. Крім того, долар США підскочив на 7% проти основних валют, створюючи перешкоди для цін на золото, номінованих у доларах. Конкуренція з бурхливим ринком криптовалют також відволікала спекулятивний капітал.

Шок 2022 року: домінування зжимаючої політики ФРС

2022 рік закріпив зворотний зв’язок між ставками і цінами на золото. Спочатку року ціна зросла через побоювання щодо інфляції через порушення ланцюгів постачання, але з приходом підвищень ставок ФРС ситуація стала катастрофічною. Центральний банк зробив сім послідовних підвищень — від 0,25%-0,50% у березні до 4,25%-4,50% у грудні. Це агресивне зростання посилило долар і знизило ціну золота до мінімуму року в $1,618 у листопаді — приблизно на 21% нижче весняного піку. Збитки здавалося, були серйозними, поки пізньорічний поворот ФРС не натякнув на можливість зниження ставок, що дозволило золоту відновитися до $1,823 і закінчити рік з приростом 12,6% від листопадового мінімуму.

Відновлення 2023: зміна очікувань

Ралі золота у 2023 році відобразило фундаментальну зміну очікувань. Перспектива зниження ставок ФРС, а також спалах конфлікту між Ізраїлем і Палестиною у жовтні, що підвищило ціни на нафту і викликало інфляційні побоювання, підштовхнули золото до рекордної позначки $2,150 наприкінці року. Попри періодичні відкату на 15%, психологічна підтримка біля $1,800 залишалася міцною, демонструючи сильний внутрішній попит.

Початок 2024: встановлення рекордів

Перша половина 2024 року стала переломним моментом. Золото відкрили на рівні $2,041 і поступово зростали у перші місяці, а у березні досягли $2,160. Квітень став кульмінацією з рекордним максимумом у $2,472.46. Навіть після зменшення цін у літні місяці, вони залишалися вище $2,400 — підкреслюючи стабільну фундаментальну підтримку.

Основні інструменти для прогнозування та аналізу цін на золото

Успішне прогнозування вимагає систематичного підходу, що поєднує технічні індикатори, фундаментальні фактори і аналіз настроїв. Професійні трейдери застосовують кілька доповнювальних методів:

Індикатор MACD для імпульсної торгівлі

Індикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence) обчислює імпульс, порівнюючи 12- і 26-періодні експоненційні ковзні середні з 9-періодною сигнальною лінією. Цей індикатор добре визначає зміни напрямку і потенційні розвороти. Коли гістограма MACD перетинає сигнальну лінію вгору під час зростання цін, імпульс підтверджує висхідний тренд. Навпаки, дивергенції сигналізують про обережність.

RSI: визначення крайніх значень

Індекс відносної сили (RSI) вимірює імпульс за шкалою 0-100, сигналізуючи про перекупленість понад 70 і перепроданість нижче 30 )стандартні налаштування 14 періодів(. Трейдери часто спостерігають за дивергенціями RSI — ситуаціями, коли ціна робить нові вершини, але RSI не підтверджує, що може свідчити про майбутній розворот. RSI особливо корисний у нер trending середовищах у поєднанні з іншими індикаторами.

Звіти COT: слідкування за “розумними грошима”

Звіт Commitment of Traders, що виходить щотижня на біржі CME (Chicago Mercantile Exchange), розбиває позиції довгих і коротких контрактів між комерційними хеджерами, великими спекулянтами і дрібними трейдерами. Публікується у п’ятницю о 15:30 EST і дає уявлення про потоки капіталу та інституційні позиції — важливу інформацію для прогнозування тривалих трендів.

Оцінка долара США як фундаментального орієнтира

Золото має обернені відносини з силою долара США. Зміцнення долара зазвичай знижує ціну на золото, оскільки метал стає дорожчим для міжнародних покупців. Моніторинг економічних даних США — таких як звіти по non-farm payrolls, дані з працевлаштування, інфляційні звіти — є важливим, оскільки вони безпосередньо впливають на очікування щодо ставок ФРС і траєкторію долара.

Фундаментальні фактори попиту: центральні банки і галузі

Фізичний попит на золото з боку ювелірної, технологічної галузі, центральних банків і ETF суттєво впливає на ціни. Останні роки відзначили рекордні закупівлі центральних банків, і 2023 рік наближається до рівня 2022 року за обсягами накопичень, незважаючи на історичні високі ціни. Цей стабільний офіційний попит, у поєднанні з постійним споживанням ювелірних виробів, закріплює цінові рівні і підтримує зростання.

Обмеження з боку пропозиції

Виробництво золота стикається з структурними викликами. Легкодоступні родовища майже вичерпано, що змушує шахти працювати глибше і витрачати більше капіталу для отримання такої ж кількості руди. Це звуження пропозиції у поєднанні з зростанням попиту підтримує фундаментальну обґрунтованість для вищих цін на золото у майбутньому.

Практичні інвестиційні стратегії щодо руху цін на золото

Вибір форм інвестування

Трейдерам потрібно узгоджувати підхід до інвестування з доступним капіталом і рівнем ризику. Довгострокові інвестори з великим запасом капіталу і низькою толерантністю до ризику схиляються до фізичного золота або ETF, особливо враховуючи прогнози зростання цін до 2026 року. Ті, хто має короткострокові горизонти або менший капітал, часто використовують ф’ючерсні контракти або CFD (contract-for-difference), що дозволяє посилювати прибутки )або збитки( за допомогою фінансових деривативів.

Таймінг

Для довгострокових стратегій купівля у періоди січня-червня часто співпадає з сезонним ослабленням цін перед річними ралі. Трейдерам короткострокових деривативів важливо визначити чіткий тренд і чекати на вирішальні прориви, а не боротися з флетовими консолідаціями.

Дисципліна розподілу капіталу

Успішні трейдери ніколи не вкладають весь портфель у один актив. Обережне розподілення 10-30% у позиції з золотом залежно від впевненості і аналітичної впевненості допомагає зберегти баланс портфеля і водночас отримати потенціал прибутку.

Управління кредитним плечем

Новачки на ринку повинні уникати агресивних коефіцієнтів кредитного плеча. Відношення 1:2 до 1:5 забезпечує розумний баланс ризику і доходу для початківців, дозволяючи займати значущі позиції без катастрофічних просадок через несприятливі рухи.

Контроль ризиків через стоп-лоси

Активні трейдери мають застосовувати дисципліновані ордери стоп-лосс для захисту капіталу від проривів проти їхніх позицій. Більш просунуті підходи використовують трейлінг-стопи, що фіксують прибутки при сприятливих трендах.

Синтез: що прогнози цін на золото говорять про напрямок ринку

Загальна думка провідних фінансових інститутів полягає в тому, що ціни на золото продовжать зростати у 2025 і 2026 роках, з реалістичними цільовими рівнями між $2,300 і $2,800 за унцію залежно від конкретних економічних сценаріїв. Це базується на припущеннях, що зниження ставок ФРС триватиме відповідно до поточних очікувань, геополітична напруга не загостриться драматично, а центральні банки збережуть темпи накопичення резервів.

Для активних трейдерів ця ситуація підтверджує можливість участі у деривативних ринках — CFD пропонують двонапрямний торгівельний потенціал із фінансовим важелем, що дозволяє як брати участь у зростанні, так і захищатися. Чи то через традиційне фізичне володіння, чи через складні деривативні стратегії, роль золота як стабілізатора портфеля і тактичного інструменту торгівлі залишається актуальною протягом наступних років, тому розуміння прогнозів цін на золото на 5 років є важливою компетенцією для досвідчених учасників ринку.