AUD знижується шостий поспіль день, оскільки сигналів РБА щодо жорсткої політики зростає динаміка

Австралійський долар сьогодні продовжує свій спадний тренд, встановлюючи шосту поспіль сесію слабкості щодо долара США. Незважаючи на зростаючі очікування швидкого підвищення ставки з боку Резервного банку Австралії, австралійський долар зіштовхується з труднощами у пошуку стабільного попиту.

Очікування інфляції споживачів зростають, але підтримка залишається унікальною

Нові дані свідчать, що очікування інфляції серед споживачів в Австралії зросли до 4.7% у грудні, порівняно з тримісячним мінімумом у 4.5% у листопаді. Це підвищення цінових очікувань зазвичай підтримує аргументи на користь посилення монетарної політики, однак сьогоднішній курс австралійського долара залишається м’яким, оскільки трейдери аналізують змішані сигнали з ширшого ринкового середовища.

Зростання очікувань інфляції спонукало Commonwealth Bank of Australia та National Australia Bank переглянути свої прогнози щодо курсу ставок, тепер вони очікують, що РБА почне підвищувати ставки раніше, ніж раніше передбачалося. Їх оновлені прогнози були сформовані після досить жорсткої позиції центрального банку під час останнього засідання політики 2025 року. Ринкові ціни тепер вказують на 28% ймовірності підвищення ставки у лютому, майже 41% — у березні, і майже повністю враховане підвищення в серпні.

Долар США залишається стабільним, оскільки слабшає наратив щодо зниження ставки ФРС

Загальний валютний ландшафт переважно сприяє долару. Індекс долара США, що відстежує його показники щодо шести основних валют, залишається близько 98.40, оскільки очікування додаткових знижень ставок Федеральної резервної системи продовжують зменшуватися.

Останні дані американського ринку праці малюють складну картину. Зайнятість у листопаді зросла на 64 000 — трохи вище за очікування, хоча дані за жовтень були суттєво знижені. Рівень безробіття піднявся до 4.6%, що є найвищим з 2021 року, що свідчить про поступове уповільнення створення робочих місць і ознаки охолодження ринку праці. Роздрібні продажі залишилися без змін місяць до місяця, що може свідчити про втрату динаміки споживчих витрат.

Політики ФРС залишаються розділеними щодо доцільності подальшого пом’якшення у 2026 році. Консенсусний графік точок показує, що чиновники планують лише одне зниження ставки наступного року, тоді як деякі взагалі не передбачають знижень. Однак ринки похідних інструментів закладають у ціни два потенційні зниження, створюючи розбіжність між офіційними вказівками та ринковими очікуваннями. Інструмент CME FedWatch показує 74.4% ймовірності, що ФРС залишить ставки без змін на січневому засіданні, порівняно з приблизно 70% тижнем раніше.

Економічні індикатори Азіатсько-Тихоокеанського регіону дають протилежні сигнали

Економічний імпульс Китаю у листопаді показав ознаки сповільнення. Роздрібні продажі зросли на 1.3% у річному вимірі, не досягнувши прогнозів у 2.9% і суттєво знизившись порівняно з 2.9% у жовтні. Виробництво промисловості зросло на 4.8% у річному вимірі, менше за прогноз у 5.0%. Інвестиції у основні засоби погіршилися до -2.6% з початку року, не досягнувши очікуваного -2.3%.

Австралійський виробничий сектор показав помірну стійкість. Попередній індекс PMI від S&P Global зросла до 52.2 у грудні з 51.6 раніше. Однак індекс PMI у сфері послуг знизився до 51.0 з 52.8, а комбінований PMI впав до 51.1 з 52.6. Тим часом рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді, перевищивши очікування у 4.4%. Зміна зайнятості склала -21.3 тисячі за місяць після скоригованого показника +41.1 тисячі у жовтні, що стало несподіванкою у бік зниження порівняно з очікуваним зростанням у 20 тисяч.

Технічна картина погіршується, оскільки AUD/USD прориває ключову підтримку

З технічної точки зору, графік курсу австралійського долара демонструє медвежий сценарій. Пара AUD/USD опустилася нижче позначки 0.6600 і тепер торгується під своїм висхідним каналом, що сигналізує про ослаблення попередньої бичачої структури. Пара також знаходиться нижче своєї дев’ятиденної експоненціальної скользячої середньої, що підтверджує зменшення короткострокового імпульсу.

Цільові рівні зниження зосереджені у разі наближення до психологічної позначки 0.6500. Якщо продавці збережуть контроль, то низька позначка за останні шість місяців у 0.6414, зафіксована 21 серпня, залишатиметься у зоні досяжності.

Щодо відновлення, то перший опір становить 0.6619 — рівень дев’ятиденної EMA. Відновлення висхідного каналу вимагатиме руху до тримісячного максимуму 0.6685, а вершина жовтня 2024 року на рівні 0.6707 стане наступним важливим бар’єром. У разі стабільного ралі верхня межа каналу біля 0.6760 стане ціллю.

Валютні крос-курси малюють складну картину

Австралійський долар сьогодні виглядає слабким майже щодо всіх основних валютних пар. Австралійська валюта зазнала найбільших втрат щодо японської йени, підкреслюючи її статус ризик-чутливої валюти на тлі змін у ринкових настроях. Проти долара США, стерлінга, євро та більшості розвинених ринків AUD демонструє значну слабкість, що відображає її захисну позицію у поточних умовах.

Розбіжність між очікуваннями посилення політики РБА та загальною силою долара ілюструє, чому австралійський долар залишається під тиском, незважаючи на сигнали жорсткої політики — нагадування про те, що різниця у відсоткових ставках сама по собі не може подолати потужний рух USD, викликаний невизначеністю щодо ФРС і сильними економічними даними.