Зростання AUD продовжується, оскільки RBA сигналізує про паузу, тоді як очікується зниження ставок ФРС

Моментум австралійського долара зростає: чи зможе він прорвати 0.6600 на ставках утримання RBA?

Австралійський долар перебуває на хвилі зростання, продовжуючи четверту поспіль сесію з прибутками щодо долара США, оскільки трейдери аналізують нові економічні дані та переоцінюють траєкторії центрального банку. Пара AUD/USD наразі коливається біля рівня 0.6530, а увага ринку зосереджена на тому, чи зможе вона прорвати ключовий рівень опору 0.6600.

Що рухає ралі AUD

Сильні економічні сигнали з Австралії надають валюті підтримку. Витрати приватного капіталу зросли на 6.4% квартал до кварталу у третьому кварталі — значне прискорення порівняно з попереднім кварталом, коли зростання становило 0.2%, і значно вище за консенсус-прогноз у 0.5%. Цей міцний інвестиційний настрій свідчить про те, що економічний двигун Австралії працює на кількох циліндрах.

Обстановка ускладнилася, коли перший офіційний місячний індекс споживчих цін Австралії показав високий рівень 3.8% у порівнянні з попереднім роком у жовтні, перевищивши очікування у 3.6% і попереднє значення у 3.5%. Хоча цей показник CPI все ще залишається вище комфортної зони Резервного банку Австралії у 2-3%, він парадоксально підвищив настрої щодо AUD. Чому? Ринки вважають це доказом того, що RBA навряд чи поспішить з агресивним зниженням ставок, незважаючи на те, що інфляція все ще залишається високою.

Очікується, що центральний банк утримає офіційну ставку грошового ринку на рівні 3.6% до грудня, а ф’ючерсні ринки оцінюють лише 6% ймовірності зниження на 25 базисних пунктів на наступному засіданні. Представники RBA підкреслювали, що хоча рівень безробіття трохи підвищився, ринок праці залишається в цілому стабільним — ключовий стовп підтримки їхньої обережної політики.

Долар США під тиском через оптимізм щодо зниження ставок ФРС

Тим часом долар США ослаб. Індекс DXY, який вимірює долар проти шести основних валютних пар, опустився приблизно до 99.50, оскільки інвестори все більше вірять у те, що Федеральна резервна система зважиться на зниження ставок. Інструмент CME FedWatch тепер показує, що ринки закладають 84% ймовірності зниження на 25 базисних пунктів у грудні — різкий стрибок із 30% тижнем раніше.

Що сприяє цій ідеї про зміну курсу ФРС? Поєднання ослаблення сигналів на ринку праці та кандидатів, схильних до зниження ставок. Губернатор ФРС Крістофер Воллер нещодавно сказав Fox Business, що його головна турбота — слабкість у ринку праці, тоді як інфляція «не є великою проблемою». Президент Нью-Йоркського ФРС Джон Вільямс підсилював м’який тон, заявляючи, що зниження ставок залишається можливим у «ближчій перспективі». Ще більш показовим є те, що Губернатор ФРС Стівен Міран заявив, що проголосував би за зниження у грудні, якби мав таку можливість.

Щодо даних, то кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю знизилася до 216 000 за тиждень, що закінчився 22 листопада — краще за очікувані 225 000, але офіційні особи ФРС, здається, більше зосереджені на загальному погіршенні ринку праці. Роздрібні продажі зросли всього на 0.2% місяць до місяця у вересні, що є різким уповільненням порівняно з 0.6% у серпні. Індекс споживчої впевненості також знизився на 6.8 пунктів до 88.7, що свідчить про реальний стрес у настроях домогосподарств.

Технічна картина: AUD консолідується для прориву

З точки зору графіків, пара AUD/USD рухається у межах прямокутної зони консолідації, що свідчить про боротьбу між двома силами. Пара прорвалася вище дев’ятиденної експоненціальної ковзної середньої, сигналізуючи про те, що імпульс тимчасово змістився в бік зростання.

Якщо бичачі сили зможуть прорвати верхню межу консолідації біля 0.6630, психологічний рівень 0.6600 стане наступною логічною ціллю. Порівняно з цим, якщо подивитися, як 6000 євро перетворюється у AUD за поточним курсом, то це приблизно понад 10 000 AUD залежно від курсу EUR/AUD — що ілюструє, наскільки чутливі валютні рухи до різниці у ставках між основними центробанками.

З іншого боку, ведмеді можуть знайти опору біля дев’ятиденної EMA біля 0.6495, що збігається з психологічною підтримкою 0.6500. Прорив нижче цієї зони може спричинити падіння пари до нижньої межі прямокутника біля 0.6420, а п’ятимісячний мінімум 21 серпня у 0.6414 може виступити потенційним рівнем опори.

Підсумок

Ралі австралійського долара відображає фундаментальну різницю у очікуваннях монетарної політики: RBA тримає ставку стабільною, тоді як ФРС готується до зниження. Нові дані PMI Австралії — з показниками Manufacturing 51.6 і Services 52.7 у листопаді — свідчать про те, що економічна активність залишається стійкою, підтримуючи обережну позицію RBA. Поки ця різниця зберігається і слабкість ринку праці у США наростає, AUD має шанси й надалі підтримуватися щодо слабкого долара. Слідкуйте за рівнем 0.6600 — чистий прорив може відкрити шлях до нових максимумів.