Зміцнення долара тисне на йену до дев'ятимісячного мінімуму на тлі зменшення ймовірності зниження ставки ФРС

Долар США продовжував свій ріст у вівторок, японська йена досягла рівнів, яких не спостерігалося з середини березня, знизившись до 155.29 за долар під час ранкових азіатських торгів. Різке падіння вартості йени відображає фундаментальну зміну в очікуваннях ринку щодо монетарної політики Федеральної резервної системи, оскільки трейдери переоцінюють ймовірність зниження відсоткових ставок у найближчому майбутньому.

Ймовірність зниження ставки ФРС різко знизилася

Учасники ринку значно зменшили свої ставки на зниження ставки ФРС 10 грудня, при цьому ф’ючерси на ставки ФРС наразі закладають лише 43% ймовірності зниження на 25 базисних пунктів — суттєвий відкат від 62%, зафіксованих лише сім днів тому. Ця зміна настроїв свідчить про те, що інвестори все більше закладають сценарій, за яким Федеральна резервна система зберігатиме свою поточну політику, принаймні в короткостроковій перспективі.

За словами аналітиків ING, навіть якщо ФРС вирішить утримати ставки стабільними у грудні, така пауза може бути тимчасовою, а майбутні напрямки політики значною мірою залежать від надходячих економічних даних, зокрема показників ринку праці. Очікувані дані по зайнятості за вересень, які мають оприлюднити у четвер, розглядаються як критичний каталізатор для переоцінки ринку.

Погіршення ситуації з японською валютою через швидке знецінення

Японські чиновники все голосніше висловлюють занепокоєння щодо слабкості йени. Міністр фінансів Сацукі Катаяма під час прес-брифінгу зазначила, що останні коливання валюти є «односторонніми, швидкими» і попередила про можливі економічні труднощі, що виникають через знецінення. Прем’єр-міністр Санае Такаїчі сьогодні має зустрітися з губернатором Банку Японії Казуо Уедою для обговорення ситуації, підкреслюючи терміновість, з якою Токіо ставиться до цього питання.

Ознаки втоми на ринку праці США

У понеділок чиновники Федеральної резервної системи підкреслили появу ознак ослаблення на ринку праці США, оскільки компанії все менше прагнуть розширювати штат. Віце-голова ФРС Філіп Джеферсон описав ситуацію на ринку праці як «повільну», посилаючись на нерішучість роботодавців і натяки на можливі скорочення робочої сили у міру адаптації бізнесів до змінних економічних умов і зростаючого впровадження ШІ.

Загальний вплив на ринок

У міру посилення економічної невизначеності настрої погіршилися на ринках акцій США, всі три основні індекси закінчили торги з втратами. Доходність облігацій рухалася в різних напрямках: двирічний казначейський облігацій знизився на 0.2 базисних пункти до 3.6039%, тоді як десятирічна — піднялася на 0.6 базисних пунктів до 4.1366%.

У валютному секторі євро залишився без змін на рівні $1.1594, стерлінг знизився на 0.1% до $1.3149, що стало третім поспіль сесією слабкості. Австралійський долар ослаб до $0.6493, а новозеландський долар залишився стабільним на рівні $0.56535. Широка сила йени сигналізує про переналаштування глобальних ризикових позицій, оскільки низька ймовірність зниження ставок у США у найближчому майбутньому продовжує зникати з ринкового консенсусу.