AUD/USD проривається через ключовий опір на тлі жорсткої позиції RBA, яка протидіє слабкому австралійському зростанню

Австралійський долар цього тижня продемонстрував вражаюче відновлення, піднявшись до нових тритижневих максимумів щодо долара США, незважаючи на розчаровуючі внутрішні економічні дані. Ця реверсія підкреслює, як зміни в очікуваннях монетарної політики наразі переважають традиційні дані, що впливають на торгівлю на валютних ринках.

Чому австралійський долар ігнорував погані дані ВВП

У середу Бюро статистики Австралії підтвердило, що економічне зростання за третій квартал склало всього 0,4% квартал до кварталу, не досягши консенсус-прогнозу в 0,7% і знизившись порівняно з 0,6% у попередньому кварталі. За рік ВВП зріс на 2,1%, що є скромним покращенням з 1,8%, але все ще не викликає нових оптимістичних очікувань щодо економічної траєкторії Австралії.

За нормальних обставин ці дані б спричинили ще більш глибокі втрати австралійського долара. Натомість трейдери здебільшого ігнорували слабкий показник. Причина? Голос Мішель Буллок, голови Резервного банку Австралії, з жорсткою риторикою, виголошеною того ж дня, повністю змінив наратив. Виступаючи перед парламентом, Буллок підкреслила занепокоєння центрального банку щодо стійкого тиску інфляції, сигналізуючи, що зниження ставок може бути не таким швидким, як раніше передбачалося.

Це повідомлення мало значення, оскільки інфляція в Австралії залишається вище цільового діапазону RBA 2-3%. Головний індекс споживчих цін (CPI) за жовтень прискорився до 3,8% у річному вимірі з 3,5% попереднього місяця, тоді як скоригований середній CPI — улюблений показник RBA — залишився стабільним на рівні 3,3%, підвищившись з 3,2% у вересні. Ці показники свідчать про те, що центральний банк має обмежені можливості для агресивного пом’якшення політики, підтримуючи оборонний тон австралійського долара.

Проблема м’якої долара

Тим часом долар США став своїм найгіршим ворогом. Фінансові ринки зараз закладають ймовірність у 90% зниження ставки на 25 базисних пунктів Федеральною резервною системою 10 грудня, згідно з даними CME FedWatch. Ця м’яка зміна відображає ширше очікування, що економіка США може охолоджуватися швидше, ніж спочатку передбачалося, зменшуючи прибутковість, яка традиційно підтримувала долар.

Спекуляції щодо наступного голови ФРС ускладнили ситуацію, оскільки учасники ринку закладають більш м’якого кандидата. Поєднання короткострокових очікувань зниження ставок і довгострокової невизначеності політики підштовхнули долар США до найслабших рівнів з середини листопада, створюючи простий додатковий імпульс для валют ризику, таких як австралійський долар.

Додатково до цього підтримуючого фону, фондові ринки зберігають позитивний настрій, підкріплений сподіваннями на мирну угоду між Росією та Україною і зниженням американських відсоткових ставок у перспективі. Це ризик-орієнтоване налаштування природно вигідне для зростаючого AUD і карає безпечні активи, такі як USD.

Технічна картина: Бичача структура збережена, але опір насувається

З технічної точки зору, AUD/USD сформував переконливу бичачу структуру. Пара прорвалася рішуче через спадну трендову лінію, що простягалася від максимуму вересня, і закріпилася вище за свою 100-денну просту ковзну середню. Щоденні осцилятори набирають позитивний імпульс, залишаючись комфортно нижче за зону перекупленості — класична схема для подальшого зростання.

Ближча цільова зона знаходиться в конгломерації 0.6535-0.6530, де сходяться кілька технічних рівнів. Прорив вище цього опору може відкрити шлях до психологічного рівня 0.6600. Наступним структурним бар’єром є регіон 0.6660-0.6665, а максимум за рік близько 0.6700, досягнутий у вересні, слугує кінцевою магнітною точкою для бичачих трейдерів.

Знизу будь-яке коригування має знайти початкову підтримку на рівні 0.6500. Прорив нижче цього рівня загрожує 200-денній SMA біля 0.6465, що потенційно відкриє шлях до багатомісячного мінімуму близько 0.6420, протестованого у листопаді. Рішуче пробиття нижче 0.6400 сигналізуватиме про справжню зміну тренду і дасть новий поштовх ведмежим трейдерам.

Що далі: залежність від даних і шлях вперед

Решта цього тижня має важливі заплановані події. Звіт по зайнятості ADP у США та PMI послуг ISM дадуть нові сигнали щодо імпульсу, але головною подією стане п’ятниця з індексом цін на особисте споживання (PCE) — улюбленим інфляційним показником ФРС. Будь-який сюрприз у PCE негайно вплине на ймовірність зниження ставок у грудні і, ймовірно, визначить подальший напрямок для AUD/USD за поточним курсом обміну.

Поки що фундаментальний фон залишається на боці бичачого сценарію для AUD. М’яка риторика щодо інфляції з боку RBA, поєднана з м’якою позицією ФРС і загальним настроєм ризику, створює сприятливе середовище для подальшого зростання AUD/USD до рівня 0.6535 і вище.