Можливості акцій-концепцій дата-центрів у хвилі штучного інтелекту 2024 року: глибоке порівняння п’яти провідних американських компаній

Чому концептуальні акції серверів стають інвестиційним фокусом?

За сприянням бурхливого зростання технологій штучного інтелекту, акції з концепцією дата-центрів швидко стали популярними інвестиційними об’єктами на ринку США. Після запуску ChatGPT у всьому світі розгорнулася гонка за AI-резервами, що спричинило експоненційне зростання потреб у обчислювальній потужності — Huawei GIV прогнозує, що до 2030 року глобальні розумні обчислювальні потужності досягнуть 52.5ZFLOPS, з середньорічним темпом зростання 82.65% у період 2021-2030 років.

Логіка за цим трендом ясна: сервери як ключова інфраструктура обробки даних будуть користуватися постійним попитом. Поширення пристроїв Інтернету речей, розширення хмарних сервісів, потреба у обчислювальній потужності для тренування великих моделей — усе це створює безпрецедентні можливості для зростання компаній, пов’язаних із серверами.

Аналіз п’яти провідних американських акцій з концепцією серверів

( Cisco Systems)CSCO###: Надійний вибір для мережевої інфраструктури

Як лідер у галузі телекомунікаційної інфраструктури, Cisco займає понад 40% ринку корпоративних мереж у світі. Основні переваги компанії — стратегічна політика: у 2023 році було здійснено 9 злиттів і поглинань, а після недавнього придбання Splunk вона стане однією з найбільших програмних компаній у світі.

Ще більш важливо, що Cisco у співпраці з NVIDIA запустила інтегроване рішення Nexus HyperFabric AI clusters, яке забезпечує повний апаратно-програмний комплекс для локального розгортання генеративного AI. Цей продукт підтримує управління з хмари і демонструє інноваційний потенціал Cisco у сфері серверів.

З фінансової точки зору, за останні 7 років Cisco демонструє стабільне зростання, прибутки за рік переважно перевищують очікування, і ринок прогнозує збереження прибутку близько 3.7 доларів на акцію у найближчі роки. Стабільна дивідендна політика приваблює фонди та довгострокових інвесторів. Технічний аналіз показує, що на денних графіках DMI та MACD вже сформували «золотий хрест».

( Vertiv Holdings)VRT###: Швидкий зліт інфраструктури дата-центрів

Vertiv спеціалізується на забезпеченні ключовою інфраструктурою для дата-центрів і телекомунікаційних мереж, має присутність у понад 130 країнах. У 2023 році прибуток на акцію склав 1.77 долара, зростання на 233% у порівнянні з минулим роком, головним чином через підвищення валової маржі. Moody’s і S&P підвищили кредитний рейтинг компанії до Ba3 і BB відповідно, що свідчить про значне покращення фінансового стану.

Очікується, що у 2024 році компанія збережеться зростання понад 30%. Хоча дивідендна дохідність менша за 0.1%, характер зростаючої компанії робить її більш привабливою для інвесторів із високим рівнем ризику. Технічно, ціна стабільно зростає у висхідному каналі, останні корекції опустилися до його нижньої межі, MACD може короткостроково сформувати «золотий хрест».

( Oracle)ORCL###: Швидка трансформація у хмарну інфраструктуру

Oracle завершує перехід від ліцензійного постачальника програмного забезпечення до постачальника хмарних сервісів. У третьому кварталі фінансового року 2024 року доходи від хмарної інфраструктури та сервісів перевищили доходи від ліцензійного програмного забезпечення вперше. Компанія планує у наступному фінансовому році інвестувати близько 10 мільярдів доларів у розширення дата-центрів, зокрема у Salt Lake City, де розгорнуто AI-даний центр, здатний розмістити 8 Boeing 747.

Генеральний директор Safra Catz зазначила, що з ростом OCI у міру задоволення попиту, темпи зростання у наступних кварталах можуть прискоритися. Прогнозується, що у 2025 році дохід зросте двозначними темпами. Хоча прибутки та доходи іноді трохи нижчі за очікування, загальна тенденція залишається позитивною. Технічно, з початку 2023 року ціна зросла майже на 80%, короткостроково можна очікувати корекцію біля рівня $130.

( Digital Realty Trust)DLR###: Надійний дохід від нерухомості дата-центрів

Як один із найбільших операторів дата-центрів у світі, Digital Realty має перевагу у високій лояльності орендарів — після розгортання важко переїхати. У порівнянні з комерційною нерухомістю, перспектива для дата-центрів більш ясна, попит у галузі стабільно зростає.

Цикл зниження ставок Федеральної резервної системи сприяє активам REIT — зазвичай у періоди зниження ставок їх оцінка зростає. Технічно, MACD і DMI демонструють сигнали корекції, інвестори, що налаштовані на зростання, можуть купувати біля трендової лінії на рівні $140, з цільовими рівнями до $154 у цьому році. У перспективі два роки ціна може піднятися до $180 або вище.

( NVIDIA)NVDA###: Беззаперечний лідер у AI-чипах

NVIDIA домінує у сегменті GPU, маючи значну частку ринку. Генеральний директор Юй Хоон Хай передбачає настання епохи мільйонних GPU для дата-центрів — у майбутньому кожна взаємодія у мережі може включати запуск генеративного AI у хмарі. Компанія підтримує свою технологічну перевагу через платформу CUDA, яка стала стандартом для розробників.

Фінансові показники вражають: після буму AI у 2023 році вільний грошовий потік зріс з 3.81 млрд доларів до 27.02 млрд доларів. У травні цього року дохід від дата-центрів зріс на 427% у порівнянні з минулим роком, досягнувши 22.6 млрд доларів, головним чином через GPU H100. Наступне покоління Blackwell принесе ще більше зростання.

З технічної точки зору, з початку року ціна пройшла дві хвилі зростання до рівня $45, наразі індикатори слабшають, ринок враховує розподіл акцій і зменшення керівництва, тому можлива кількадесятиденна корекція. Інвестори можуть дивитися на можливість купівлі при падінні нижче 50-денної скользячої середньої або при прориві рівня $140.

Як інвестувати у концепцію акцій дата-центрів

Крім прямого володіння акціями, тайванські інвестори часто використовують контракт на різницю (CFD). Цей спосіб особливо підходить для трейдерів із невеликим капіталом, що прагнуть скористатися короткостроковими коливаннями, а також підтримує короткі позиції. Торгівля CFD не вимагає повної оплати вартості, достатньо забезпечити маржу для контролю більшого обсягу позицій, але високий рівень кредитного плеча збільшує ризики, тому потрібно обережно оцінювати свої можливості.

Перспективи галузі на 5 років та попередження про ризики

Після підйому AI у 2023 році багато акцій з концепцією серверів увійшли у фазу корекції у другому кварталі 2024 року. Однак оскільки великі технологічні гіганти, стартапи та країни світу все ще змагаються за збільшення виробництва обладнання, у третьому кварталі очікується завершення корекції та відновлення зростання.

Очікується, що за наступні 5 років галузь зазнає реструктуризації та відбору сильніших. Лідери, такі як NVIDIA, Cisco та компанії з орендним доходом, як Digital Realty Trust, мають найбільшу ймовірність стабільного зростання і є більш привабливими для довгострокових інвестицій.

Варто враховувати, що ціна акцій з концепцією серверів залежить від багатьох факторів: змін у попиті, конкуренції, фінансових результатах компаній, здатності керівництва тощо. Якщо ринок знизить очікування щодо зростання, навіть провідні компанії можуть зазнати значних корекцій. Інвесторам слід бути обережними і регулярно переглядати свої інвестиційні обґрунтування.