Ціна золота на рівні 4 200 доларів: дивергенція вершини? Вік для хеджування у 2026 році офіційно відкритий

Глобальна боргова криза виходить на передній план, переоцінка цінності золота як активу-укриття

Ринок дорогоцінних металів 2026 року перебуває на делікатному поворотному пункті. Останні дані Bank of America свідчать, що глобальний обсяг боргів, за прогнозами, перевищить 340 трильйонів доларів у 2025 році, причому частка державного боргу досягне історичного максимуму — 30%. За цим числовим показником приховано просту, але жорстоку істину: традиційні портфелі з акціями та облігаціями вже втрачають свою ефективність, кореляція між американськими акціями та облігаціями залишається на історично високому рівні, і інвестори гостро потребують нових інструментів для хеджування ризиків.

Золото, у такій ситуації, знову привертає увагу ринку. Постійний інфляційний тиск і структурне зростання відсоткових ставок роблять золото найефективнішим захистом від девальвації валюти. Особливо варто відзначити, що після чотирирічного чистого відтоку коштів, у 2025 році ETF-золото знову залучає капітал, що сприяє синхронному звуженню попиту та пропозиції на фінансових і реальних ринках.

Короткостроковий технічний аналіз: ціна золота на рівні 4 200 доларів за унцію зазнала опору, з’явилися сигнали дивергенції

Останнім часом на міжнародному ринку золота спостерігається типова короткострокова коливальна модель. Ціна золота спочатку зросла під впливом ослаблення долара, успішно прорвала 5-денну скользящу середню (близько 4 207 доларів), досягнувши максимуму 4 218 доларів. Однак перед виходом важливих економічних даних покупці почали втрачати імпульс, і індекс долара почав відновлюватися — за цим стоять яструбські заяви Європейського центрального банку від Ізабель Шнабель, що підвищили курс євро.

Зараз ціна золота знаходиться біля 4 188 доларів, коливаючись у межах 4 176–4 196 доларів. Варто бути обережним: спроби прорвати психологічний рівень 4 200 доларів за унцію закінчилися невдачею, з’явилася типова дивергенція — ціна оновлює максимум, але технічна динаміка явно слабшає, що зазвичай передвіщає короткостроковий корекційний тиск.

Прогноз дорогоцінних металів на 2026 рік: спочатку затишшя — потім стрибок, час для розміщення позицій настав

Прогноз на 2026 рік від провідного аналітика компанії Holistic Metals дає більш чітке уявлення про ціновий сценарій. У звіті зазначено, що у першій половині 2026 року ціни на дорогоцінні метали «можуть демонструвати тенденцію до зниження», що є наслідком надмірного швидкого зростання цін і необхідності корекції. Аналізуючи період з квітня по серпень цього року, можна очікувати, що подібний цикл корекції повториться і в 2026 році.

Однак після корекції відкриваються нові можливості. Постійні покупки центральних банків, побоювання щодо фіскальної політики та сильне відновлення інвестиційного попиту знову підштовхнуть ціну золота вгору у другій половині 2026 року. Holistic Metals прогнозує, що ціновий діапазон у 2026 році становитиме від 3 750 до 5 000 доларів за унцію, що досить значно.

Якщо інфляція залишатиметься високою, а реальні ставки продовжать знижуватися, то низький рівень відсоткових ставок додатково підтримає ціну золота. Базові покупки центральних банків стануть важливим драйвером наступного циклу зростання.

Ринок срібла: високі ціни зменшують промисловий попит, але потенціал зростання залишається

Ринок срібла стикається з унікальними труднощами. Висока ціна на срібло зменшує попит у сферах сонячної енергетики, електроніки та інших промислових галузях. Політичні коригування в Китаї спричинили значне зниження прогнозів зростання глобальних установок сонячних панелей у 2026 році до всього 1%, а галузь активно впроваджує технології економії срібла, включаючи друк тонших провідників і зміну дизайну батарей.

Проте, як більш волатильний інвестиційний актив, ціна срібла тісно слідує довгостроковій тенденції золота. Економічні побоювання, геополітична напруженість, зміни у політиці США щодо фіскальних та монетарних інструментів — все це визначатиме напрямок цін на срібло. Як тільки зростання цін на золото активізується, срібло з високою ймовірністю підтримає зростання. Holistic Metals прогнозує ціновий діапазон срібла у 2026 році від 43 до 62 доларів за унцію.

Рекомендації для інвесторів з Тайваню: частинами входити в ринок, чекати зростання з другої половини року

Поточна ринкова ситуація створює унікальні можливості для довгострокових інвесторів входити частинами. Технічні сигнали дивергенції та діапазонна корекція — ідеальний час для довгострокового розподілу активів.

З огляду на погіршення боргової ситуації у світі, потребу центральних банків у диверсифікації валютних резервів і постійну геополітичну напруженість, золото залишається важливим активом у портфелі. Рекомендується включити золото у структуру активів на рівні 5-15% як основний інструмент хеджування системних ризиків.

Для інвесторів із високою толерантністю до ризику срібло може запропонувати більший потенціал волатильності, але потрібно уважно стежити за технологічним розвитком і політичними рішеннями у галузі сонячної енергетики, що впливають на промисловий попит.

2026 рік стане ключовим роком «спочатку затишшя — потім стрибка». Інвесторам слід зберігати терпіння, поступово нарощуючи позиції під час корекційних періодів, і уважно слідкувати за змінами у політиці Федеральної резервної системи, даних щодо інфляції та геополітичних подіях, щоб бути готовими до можливої нової хвилі зростання у другій половині року.