VIX: Термометр страху, який кожен інвестор повинен зрозуміти у 2025 році

Що відбувається, коли ринки тремтять? Досвідчені інвестори дивляться на число: VIX, відомий як “індикатор страху”. У 2025 році, з новими політичними заходами та глобальною економічною невизначеністю, розуміння цього індексу стало важливішим ніж будь-коли.

Що таке насправді VIX і чому котирування VIX стрімко зростає у моменти паніки?

Індекс VIX, створений Чикагською біржею опціонів (CBOE), є мірою очікуваної волатильності американського ринку на найближчі 30 днів. Простими словами: чим вищий котирування VIX, тим більше страху на ринках. Чим нижчий — тим спокійніше.

На відміну від S&P 500, який показує ціну акцій, VIX відображає очікування інвесторів щодо коливань цих цін. Він розраховується в реальному часі, використовуючи ціни опціонів на S&P 500, оновлюючись кожні 15 секунд. Це не індекс, який купують напряму, а торгується через похідні інструменти, такі як ф’ючерси та ETF.

Зворний зв’язок: чому коли зростають акції, знижується VIX (y навпаки)

Існує золоте правило на ринках: коли S&P 500 зростає, котирування VIX має тенденцію падати. Коли S&P 500 падає — VIX стрімко зростає. Цей зворотний зв’язок робить VIX “страховкою” для інвестиційних портфелів.

Чому так відбувається? Коли інвестори бояться втратити гроші, вони шукають захист, купуючи опціони пут (put options). Масові покупки захисту підвищують приховану волатильність, що, у свою чергу, підвищує котирування VIX. Це природний механізм ринку, де страх перетворюється у числа.

У моменти крайньої фінансової кризи, наприклад, у 2008 році, коли VIX досяг 89,53 пунктів, або під час паніки COVID-19 у 2020 році, коли він сягнув 82,69 пунктів, ці цифри відображають справжній жах на ринках.

Як інтерпретувати рівні VIX: швидкий гід

Котирування VIX інтерпретують за встановленими діапазонами:

• 0-15 пунктів: низький ризик. Інвестори спокійні.
• 15-20 пунктів: помірний ризик. Починається тривога.
• 20-25 пунктів: середній ризик. Аналітики говорять про “корекції”.
• 25-30 пунктів: високий ризик. Заголовки кричать “волатильність на ринках”.
• +30 пунктів: дуже високий ризик. Паніка.

2025: рік несподіванок для котирувань VIX

Рік почався з події, що потрясла ринки. 27 січня котирування VIX зросло на 30% за один день, перевищивши 19 пунктів. Причина: китайська компанія DeepSeek оголосила про модель штучного інтелекту, яка конкурує з американськими системами.

Це несподіване повідомлення змусило інвесторів сумніватися, чи переоцінені американські технологічні компанії. Чи заплатили вони занадто багато за акції компаній, що обіцяють домінування в AI? Невизначеність була масивною, алгоритми автоматично почали продавати, і котирування VIX швидко зросло.

Цікаво, що криза майже так само швидко була взята під контроль. За кілька годин волатильність стабілізувалася. Аналітики пояснили це тим, що автоматизовані системи переорієнтувалися, а ринкові механізми зробили свою роботу.

Але це не буде єдиною несподіванкою року. Ринки продовжують стикатися з кількома факторами, що тримають котирування VIX на високих рівнях:

• Торговельна політика: Мита та напруженість між великими державами створюють невизначеність.
• Застійна інфляція: Центробанки продовжують уважно стежити, і кожен коментар Федеральної резервної системи рухає ринки.
• Доходність казначейських облігацій: Коли облігації дають привабливі доходи, частина інвесторів відмовляється від акцій на користь більш безпечних активів.
• Алгоритмічна торгівля: Автоматизовані системи посилюють рухи, роблячи піки волатильності більш виразними.

Де технічно знаходиться VIX у 2025 році?

З технічної точки зору, котирування VIX демонструє цікаві патерни:

Опір: між 20 і 22 пунктами — зона опору, яка стримувала піки волатильності. Якщо її прорвати з рішучістю, можливо, побачимо новий епізод страху на ринках.

Підтримка: навколо 15-16 пунктів — VIX знаходить стабільність. Нижче цих рівнів ринок вважає ризик відносно низьким.

Середні ковзні: 50-денної середньої — вище за 200-дневну, що деякі інтерпретують як короткострокову силу. Однак RSI близько 65, що може свідчити про перекупленість.

Стратегії для використання волатильності у 2025 році

Є два основних способи торгівлі VIX:

1. Захисний підхід (страховка портфеля)

Багато професійних інвесторів використовують похідні VIX як захист. Якщо ваш портфель сильно інвестований у акції S&P 500 і ви очікуєте корекцію, можете купити опціони на VIX. Коли ринок падає, ваша позиція у VIX зростає, компенсуючи втрати.

Ця стратегія чудово працювала під час пандемії. Інвестори, що купували похідні VIX у березні 2020 року, отримали величезний прибуток, тоді як їхні портфелі акцій падали.

2. Спекулятивний підхід (ставки на волатильність)

Тут ви берете на себе більший ризик, шукаючи вищі доходи. Ви використовуєте CFD або опціони для ставок на майбутній напрямок VIX. Якщо вважаєте, що з’являться погані економічні новини, купуєте (лонг). Якщо вважаєте, що все заспокоїться — продаєте (шорт).

У 2025 році, з урахуванням політичної та економічної невизначеності, з’являються значні можливості для спекулянтів, які зможуть правильно прочитати ринок.

Як інвестувати у VIX: доступні опції

Як вже згадувалося, купити VIX напряму не можна, як акції. Опціони — це:

Ф’ючерси на VIX: Контракти, що дозволяють спекулювати на майбутній ціні індексу. Не передбачають фізічну поставку, лише грошове врегулювання.

ETF, пов’язані з VIX: Фонди, що відтворюють поведінку ф’ючерсів на VIX. Більш доступні для роздрібних інвесторів, ніж ф’ючерси.

CFD на VIX: Контракти на різницю, що дозволяють торгувати з кредитним плечем. Більший потенціал прибутку, але й більший ризик втрат.

Можливі сценарії для VIX у найближчі місяці

Оптимістичний сценарій: Торговельні напруженості вирішуються, інфляція знижується, ставки продовжують падати. Результат: котирування VIX поступово зменшується до 12-15 пунктів. Ринки дихають спокійно.

Нейтральний сценарій: Напруженість зберігається, але контрольована, інфляція стабільна. VIX коливається між 15-22 пунктами без великих потрясінь. Це найбільш ймовірний сценарій наразі.

Песимістичний сценарій: Ескалація торгівлі, несподівана інфляція, підвищення ставок. VIX може досягти рівнів 2020 року (вище 30 пунктів). Це буде серйозним ударом для світових ринків.

Важливий факт: VIX впливає на весь світ

Хоча VIX вимірює волатильність американського ринку, його ефекти глобальні. Коли VIX зростає, інвестори з Європи, Азії та Латинської Америки лякаються так само, що спричиняє масові виходи капіталу. Коли Уолл-стріт спокійний, спокійний і світ.

Тому навіть якщо ви інвестуєте поза США, слід постійно стежити за VIX. Це невидимий компас світових ринків.

Висновок: VIX як розумний інструмент

VIX — потужний інструмент, але вимагає розуміння. Ідеально підходить для спекулятивних інвесторів, що шукають короткострокову прибутковість, використовуючи волатильність. Також чудово працює як страховка для довгострокових портфелів, захищаючи вас у кризові часи.

Головне — пам’ятати, що котирування VIX існує тому, що ринки є невпевненими. Поки існуватиме політична непередбачуваність, економічні зміни, проривні інновації, як у DeepSeek, або геополітичні події, страх залишатиметься на ринках.

У 2025 році особливо важливо знати і володіти VIX, адже це може стати різницею між отриманням прибутку під час турбулентності або втратою всього. Як завжди: ніколи не інвестуйте більше, ніж готові втратити, і слідкуйте за S&P 500, компаніями, що його складають, та глобальним економічним контекстом. Все пов’язано.