Очікування зниження Федеральної резервної системи та слабкість долара…перевірка тенденції відновлення цін на золото до 4 260 доларів

Верхня межа коридору…200-денна скользка середня лінія — останній рубіж захисту

Після відкриття в Азії на ринку золота(XAU/USD) з’явилися покупці за низькими цінами, що зменшує корекційний тренд і шукає можливості для відскоку. Після минулого тижня зниження фізичний золото торгується близько 4,260 доларів, і між продавцями, які прагнуть зафіксувати прибуток(Lock-in), та покупцями, які хочуть увійти за низькою ціною, триває боротьба.

Мінімальні рівні долара за місяць підкреслюють відносну цінність золота, яке є безвідсотковим активом. Однак учасники ринку залишаються обережними, оскільки переважає режим очікування у зв’язку з очікуваним у середу звітом FOMC за грудень та подальшими коментарями голови Джерома Пауелла.

Сигнали від інфляції та зайнятості… Чому зростає тиск на зниження ставок

Статистичні дані дають позитивний сигнал щодо сценарію зниження ставок Федеральною резервною системою. Інфляція особистих споживчих витрат(PCE) у США за вересень очікувано зросла на 2,8% у порівнянні з минулим роком, а базова PCE, виключаючи волатильні статті, знизилася з 2,9% до 2,8%, продовжуючи тенденцію до сповільнення.

Навіть показники зайнятості починають охолоджуватися. Ці зміни у макроекономічному середовищі посилюють голоси про “зміщення швидкості” у ФРС. Ринок ф’ючерсів на ставки(CME FedWatch) оцінює ймовірність зниження базової ставки на 25 базисних пунктів(базиснихпунктів) на цьому засіданні приблизно у 90%, і не виключає подальше зниження ставок у наступному році.

Геополітична напруженість також підтримує попит на безпечні активи. Обстріли енергетичної інфраструктури Росії в Україні та застій у мирних переговорах стримують інвестиції у ризикові активи.

Реальна зацікавленість ринку — “шлях після зниження”

Більш важливим за саму зниження ставок є майбутній курс дій ФРС. Інвестори будуть аналізувати оновлений “точковий графік”(Dot Plot) та прес-конференцію Пауелла, щоб оцінити швидкість зниження ставок у наступному році. Від цього залежатиме, чи зможе фізичне золото вийти за межі поточного коридору.

Технічний аналіз: “плюси та мінуси” у цін на золото

4,190 доларів — рівень, де тримає 200-денна середня

З технічної точки зору, 4,190 доларів, де розташована 200-годинна експоненціальна середня (EMA), є ключовим рівнем для короткострокового тренду. Цей рівень з початку місяця слугує динамічною підтримкою для нижньої межі фізичного золота.

Якщо цей рівень буде пробитий, можливе зростання обсягів технічних продажів і подальше зниження до місячного мінімуму 4,163–4,164 доларів. У разі подальшого падіння, короткостроковий висхідний тренд, сформований з кінця жовтня, буде порушений, і ціна може опуститися нижче 4,100 доларів.

Опір на підвищення — у діапазоні 4,250–4,260 доларів

При спробах підвищення важливим є сильний опір у діапазоні 4,250–4,260 доларів. Щоб перейти цю зону закриттям торгів, потрібно чітко подолати рівень 4,277–4,278 доларів і повернутися до психологічної позначки 4,300 доларів. Відновлення рівня 4,300 доларів стане сигналом про початок відновлення ралі, яке сформувалося наприкінці листопада, і може стати ознакою повернення до зростання.