Обмінний курс долара США до юаня 2026 прогноз: чи підходить зараз сісти на борт? Аналіз даних — можливості на другу половину року

Сучасний стан юаня: від девальвації до очікувань зростання

2025 року поведінка юаня можна назвати “світанком після темряви”. Від коливань на початку року до сильного відскоку наприкінці листопада, курс долара до юаня з最高7.4 знизився до 7.0765, встановивши новий річний максимум. Що означає ця зміна? Це свідчить про те, що трирічний цикл девальвації, що почався у 2022 році, можливо, завершився.

Перший півріччя юань зазнавав тиску через глобальну невизначеність щодо тарифів і посилення долара. Офшорний юань тимчасово опустився нижче 7.40, а курс долара до юаня навіть оновив рекорд з часів валютної реформи 2015 року. Але з другої половини року, у зв’язку з прогресом у торгових переговорах між Китаєм і США та зниженням індексу долара, юань почав поступове, але впевнене зростання.

Чи можна заробити на торгівлі валютними парами, пов’язаними з юанем? Ключовий момент — час

Відповідь — так.

У поточному вікні часу очікується, що юань збережеться у відносно сильних позиціях, демонструючи протилежну до долара волатильність. Однак слід враховувати, що швидке подолання позначки 7.0 до кінця 2025 року малоймовірне — для цього потрібна точна стратегія і правильний таймінг.

Ключові фактори, що визначатимуть ситуацію у найближчі три місяці:

• подальший рух індексу долара
• політика щодо середньої ціни юаня
• реальні результати заходів щодо стабілізації зростання економіки Китаю

П’ятирічний огляд: чому юань спершу зростав, потім девальвував і знову зріс

Щоб зрозуміти сучасний стан, потрібно поглянути у минуле.

Перелом 2020 року: на початку року юань коливався у межах 6.9–7.0, у період початку пандемії девальвував до 7.18, але згодом, завдяки швидкому контролю пандемії, відновленню економіки, зниженню ставок ФРС і стабільній політиці Китаю, при зростанні сприятливих різниць у ставках, юань сильно відновився до 6.50, за рік піднявшись на 6%.

Пік 2021 року: сильний експорт, стабільна політика центробанку, низький індекс долара — юань стабільно тримався у діапазоні 6.35–6.58, що стало найсильнішим періодом за останні роки.

Крах 2022 року: агресивне підвищення ставок ФРС підняло індекс долара, а пандемія і криза у секторі нерухомості в Китаї тягнули економіку вниз. Юань з 6.35 опустився понад 7.25, за рік девальвував на 8%, що стало найбільшим падінням за останні роки. Це був переломний момент.

Блукання 2023 року: курс коливався у межах 6.83–7.35, що відображає несподіване відновлення економіки, незавершені борги у секторі нерухомості та тривале збереження високих ставок у США.

Розвиднення 2024 року: слабкість долара створила можливості для відновлення, політика стимулювання бюджету і підтримки сектору нерухомості змінили очікування, юань піднявся до 7.3, волатильність зросла, але напрямок — позитивний.

Ці п’ять років показують: індекс долара, очікування щодо економіки Китаю і рівень різниці у ставках визначають довгостроковий курс юаня.

Який курс юаня очікувати у 2026 році? Прогнози міжнародних інвестиційних банків

Основні світові банки мають позитивний погляд на перспективи юаня:

Дойче банк вважає, що юань вже запустив довгостроковий цикл зростання, прогнозуючи, що до кінця 2025 року курс долара до юаня підніметься до 7.0, а до кінця 2026 — до 6.7.

Морган Стенлі прогнозує, що долар у найближчі два роки послабшає, і до кінця 2026 року індекс долара знизиться до 89, що відповідатиме курсу юаня до долара близько 7.05.

Голден Сакс найактивніше. У своєму звіті за травень він підвищив прогноз курсу на 12 місяців з 7.35 до 7.0 і заявив, що момент “прориву 7” може настати швидше за очікування ринку. Логіка — реальний ефективний курс юаня на 12% нижчий за десятирічний середній рівень, а недооцінка щодо долара становить 15%, що створює потенціал для зростання. Вони вважають, що сильний експорт і політика уряду щодо стимулювання економіки через фіскальні заходи підтримують юань. Конкретні цілі — 3 місяці 7.2, 6 місяців 7.1.

Загалом, консенсус очевидний: цикл зростання юаня починається, але потребує часу.

Чотири головні драйвери курсу долара до юаня

Індекс долара: найактивніший короткостроковий фактор

За перші п’ять місяців 2025 року індекс долара знизився на 9%, що стало найгіршим стартом за роки. Багато аналітиків вважають, що цикл зниження ставок ФРС скоро почнеться, і долар може ще слабшати протягом 12 місяців. Це позитивно для юаня і інших азійських валют.

Торгова ситуація між Китаєм і США: визначальний фактор

Після переговорів у Лондоні ситуація дещо заспокоїлася, але довгострокова стабільність під питанням. Посилення тарифної війни тягне курс вниз, а її зменшення — підтримує. Це найбільша політична невизначеність.

Монетарна політика ФРС

Швидкість зниження ставок напряму впливає на силу долара. Висока інфляція може змусити ФРС уповільнити зниження ставок, що підтримує долар. Навпаки — послаблює. Юань і індекс долара зазвичай рухаються у протилежних напрямках.

Політика ЦБ Китаю і управління курсом

Центробанк підтримує політику пом’якшення для стимулювання економіки, що у короткостроковій перспективі може тиснути на юань. Але якщо ця політика поєднується з фіскальними заходами і економіка стабілізується, довгостроково це буде на користь юаню. Також важливо враховувати модель ціноутворення середньої ціни (з урахуванням контрциклічних факторів), яка є найпомітнішим короткостроковим чинником.

Чотири критерії для інвестора при оцінці ситуації

1. Аналіз політики ЦБ щодо монетарної політики

Зниження ставок і обов’язкових резервів збільшує грошову масу і у короткостроковій перспективі тисне на юань. Історичний приклад — 2014 рік, коли після початку зниження ставок ЦБ юань/USD піднявся з 6 до 7.4. Навпаки, політика жорсткості підтримує юань.

2. Моніторинг ключових економічних даних Китаю

ВВП (щоквартально) — відображає загальний стан економіки
PMI (щомісячно) — офіційний і фінансовий, показує активність у виробництві
CPI (щомісячно) — високий рівень інфляції може спричинити посилення політики
інвестиції у міські фіксовані активи (щомісячно) — показують інвестиційний потенціал

Сильні дані приваблюють іноземний капітал і підвищують попит на юань.

3. Відстеження індексу долара

Долар і юань тісно пов’язані, але рухаються у протилежних напрямках. У 2017 році, коли економіка Європи була сильнішою за США, а ЄЦБ сигналізував про посилення політики, індекс долара знизився на 15%, і юань разом з ним.

4. Аналіз офіційних сигналів щодо політики курсу

Юань — не повністю вільно конвертована валюта. У травні 2017 року ЦБ змінив модель ціноутворення середньої ціни, додавши “контрциклічний фактор”, що зробило керування курсом більш прогнозованим. У короткостроковій перспективі це має значний вплив, але у довгостроковій — залежить від загальної тенденції ринку.

П’ять шляхів інвестування у юань

Через банки

Відкрийте валютний рахунок у місцевому або міжнародному банку для торгівлі та інвестицій.

Платформи валютних брокерів

Співпрацюйте з офіційними брокерами, використовуйте онлайн-платформи з інструментами для торгівлі. Зазвичай підтримують обидва напрямки — купівлю і продаж, що дозволяє заробляти на зростанні і падінні курсу.

Маржинальна торгівля і управління ризиками

Більшість платформ пропонують кредитне плече від 1 до 200 разів, що дозволяє малим капіталам контролювати великі позиції. Але це збільшує ризики, тому потрібно використовувати стоп-лоси, трейлінг-стопи, захист від негативного балансу.

Вибір надійної платформи

Обирайте платформи з авторитетним регулюванням, прозорими комісіями і повним набором інструментів управління ризиками. На ринку популярні Mitrade, XTB, Admirals, Plus500, IG.

Брокери і ф’ючерсні біржі

Деякі брокери пропонують послуги з торгівлі валютними ф’ючерсами через ф’ючерсні біржі.

Останні рекомендації

Цикл зниження і зростання юаня вже почався, і цей процес може тривати близько десяти років, з короткостроковими коливаннями через рух долара і політичні події.

Головне — враховувати макроекономічні фактори: політика ФРС, торгові відносини між Китаєм і США, економічні дані Китаю, політика ЦБ щодо курсу — ці чотири аспекти містять більшість визначальних новин. Дані валютного ринку прозорі і відкриті, ліквідність достатня, механізм двонапрямної торгівлі — справедливий. Це хороший вибір для індивідуальних інвесторів — за умови розуміння механізмів, управління ризиками і правильного вибору платформи.

Зараз саме час готуватися до наступної зміни курсу долара до юаня.