Повний аналіз комісійних зборів для торгівлі на американському фондовому ринку｜Який спосіб торгівлі обрати: для малих інвесторів чи великих клієнтів, щоб заощадити?

Для інвесторів з Тайваню, структура витрат на входження на ринок американських акцій часто є важливим фактором у прийнятті рішення. Чи краще використовувати канал суб-брокерства через внутрішнього брокера, чи відкривати рахунок у закордонного брокера — наскільки різниця велика? У цій статті з точки зору витрат ми допоможемо вам чітко розрахувати реальні витрати на комісії за суб-брокерство на американському ринку.

Вибір способу торгівлі визначає, скільки ви заплатите

У Тайвані існує два основних шляхи торгівлі американськими акціями, і приховані витрати у них дуже різняться.

Що таке суб-брокерство?

Суб-брокерство (Sub-Brokerage) дозволяє вам купувати та продавати американські акції або ETF без відкриття закордонного рахунку, напряму через внутрішнього брокера. Інвестор подає заявку внутрішньому брокеру, який потім передає доручення американському брокеру, тому й називається “суб-брокерство”.

Перевага цього методу — вся торгівля ведеться у нових тайванських доларах, внутрішній брокер автоматично обробля обмін валют і складні процеси міжнародного розрахунку. Але саме через складність процесу комісії за суб-брокерство зазвичай вищі — від 0.15% до 1% від суми угоди.

А що якщо звернутися безпосередньо до закордонного брокера?

Обійти внутрішнього брокера і торгувати безпосередньо через платформу закордонного брокера — це так само просто, як купувати тайванські акції через внутрішнього брокера, лише цільовий актив — американські акції. Більшість сучасних закордонних брокерів пропонують нульові або дуже низькі комісії, що особливо вигідно для високочастотних трейдерів. Але за це доведеться самостійно займатися обміном валют, переказами і платити відповідні банківські комісії.

Приховані витрати у комісіях за суб-брокерство

Торгуючи американськими акціями через суб-брокерство, ви платите дві основні категорії витрат: “безпосередні комісії брокера” та “приховані витрати”.

Безпосередні витрати внутрішнього брокера:

Основна стаття — комісія за торгівлю. Зазвичай вона становить 0.25%–1% від суми угоди, але тут є підводний камінь — майже всі брокери встановлюють мінімальну плату, яка зазвичай коливається від $25 до $100.

Наприклад, якщо ви купуєте акції на $1000 і комісія становить 0.3%, теоретично потрібно заплатити $3, але через мінімальну плату у $25 фактична вартість становить $25, тобто 2.5%. Це особливо боляче для малих угод.

Інші сервісні збори залежать від брокера і можуть включати плату за перекази, паперові рахунки, обслуговування неактивних рахунків тощо.

Приховані витрати, які не видно одразу:

Комісії за суб-брокерство також включають сторонні збори — збори бірж і торгові збори. Американська SEC (Комісія з цінних паперів і бірж) стягує 0.00051% від суми угоди при продажі акцій. FINRA (Фінансова індустріальна регуляторна комісія) стягує плату за торгову активність (TAF), яка розраховується за кількістю акцій: 0.000119 долара за акцію, мінімум 0.01 долара, максимум — 5.95 долара.

Зазвичай внутрішні брокери не розкривають ці витрати окремо, а включають їх у загальну ціну комісії.

В чому різниця у структурі витрат закордонних брокерів?

Закордонні брокери мають зовсім іншу структуру витрат, основні з яких:

Комісія за торгівлю — у більшості великих брокерів вона вже скасована або дуже низька (нульова). Але деякі все ж беруть плату за окремі інструменти.

Обмін валют — головна стаття витрат. При конвертації тайванських доларів у долари США банки зазвичай беруть комісію 0.05% від суми. Також є мінімальні та максимальні ліміти — зазвичай від 100 до 600 нових тайванських доларів.

Платежі за перекази — відправка переказу з Тайваню на закордонний рахунок може коштувати від 100 до 900 нових тайванських доларів за операцію, залежно від банку.

Виведення коштів — деякі брокери стягують додаткову плату за зняття грошей, приблизно $10–$35.

Кредитне плече — якщо ви використовуєте маржинальний рахунок, то нараховуються відсотки, але це не обов’язково для всіх.

Збір за біржові збори та торгову активність — аналогічні до тих, що у суб-брокерстві, і враховуються у ціну.

Реальні тарифи основних брокерів

Таблиця комісій за суб-брокерство:

Закордонні брокери:

Таблиця банківських комісій за обмін і перекази:

Практичний розрахунок витрат: суб-брокерство vs закордонний брокер

Розглянемо реальні цифри з мінімальними тарифами: для суб-брокерства — Fubon Securities (0.25%, без мінімуму), для закордонного — Mitrade (нульова комісія), для обміну — Bank of Taiwan (0.05% + 200 NT$ за телеграф).

При курсі 1:30 розрахунок:

З таблиці видно, що при сумі угоди менше US$6,000 вигідніше суб-брокерство; при більшій — переваги закордонного брокера зростають.

Але є ще один прихований фактор — частота торгів. Якщо ви здійснюєте 4 операції (2 купівлі і 2 продажі) по US$10,000, то за суб-брокерством вам доведеться заплатити US$100 комісії (US$25×4). У той час як у Mitrade — нульова комісія, і витрати на переказ — один раз. В результаті витрати стають меншими у закордонного брокера.

Який спосіб торгівлі обрати — вигідніше?

Залежно від ситуації:

Малі суми, рідкісні операції — суб-брокерство вигідніше. Це економить час і зменшує витрати на обмін і перекази.

Великі суми, часті операції — закордонний брокер вигідніше. Нульова комісія і економія на кожній угоді суттєво накопичуються.

Часті перекази коштів — суб-брокерство дешевше. Що частіше переказуєте, то більше витрачаєте на банківські комісії, тоді як у суб-брокерстві ці витрати відсутні.

Довгострокове інвестування і великі одноразові перекази — закордонний брокер краще. Початкові витрати на переказ розподіляються на багато угод, і подальші операції майже безкоштовні.

Висновок

Комісії за суб-брокерство і закордонних брокерів мають свої плюси і мінуси, і не існує абсолютного “найдешевшого” варіанту. Важливо враховувати обсяг торгів, частоту операцій і звички щодо руху капіталу. Суб-брокерство зручне і допомагає уникнути ризиків, особливо для новачків; але якщо ви вже досвідчений інвестор і торгуєте активно — закордонний брокер буде економічно вигіднішим. Головне — чітко розрахувати свої реальні витрати і не піддаватися ілюзіям від одного показника.