Золото під тиском у процесі торгівлі між США та В'єтнам, дані з зайнятості в США без сільського господарства стають ключовою точкою повороту

На азіатських ринках ціна золота (XAU/USD) у четвер зазнала корекції, і відновлення біля місячних мінімумів, створених раніше минулого тижня, поступово втрачає імпульс. Основними факторами, що сприяли цій корекції, стали прогрес у переговорах щодо торгової угоди між США та В’єтнамом, що зменшило ризикову налаштованість ринку. Водночас, помірне зростання долара також створює тиск на цей традиційний актив-укриття.

Однак з глибшого макроекономічного контексту, очікування помірної політики ФРС все ще забезпечують фундаментальну підтримку для золота. Трейдери загалом вважають, що Федеральна резервна система США незабаром розпочне новий цикл зниження ставок. Публікація у середу слабких даних по зайнятості в приватному секторі США ще більше укріпила ці очікування. Зараз ринок зосереджений на звіті по неосяжній зайнятості США, який безпосередньо вплине на політичний курс ФРС і визначить короткострокову динаміку нефінансового активу — золота.

Прогрес у торгових переговорах приносить структурні зміни

Цього тижня уряд Трампа просунувся у переговорах щодо торгової угоди з В’єтнамом, США планують застосувати знижку на імпортні товари з В’єтнаму у розмірі 20%, одночасно отримуючи безмитний доступ до їхнього ринку. Ця угода зменшує напруженість у глобальній торгівлі і знижує попит на активи-укриття, такі як золото.

Паралельно, Індія та США прагнуть укласти угоду про зниження податків до 9 липня. Однак переговори з ключовими торговими партнерами, зокрема з Японією, залишаються застиглими, що означає, що торговельна невизначеність ще не зникла повністю і продовжує підтримувати металеві активи.

Сигнали з ринку праці викликають очікування зниження ставок

Останні дані з ринку праці США свідчать про його ослаблення. Автоматизована компанія повідомила про несподіване зниження зайнятості у приватному секторі на 33 тисячі у червні, що є першим негативним зростанням за понад два роки. Ці дані підтверджують тенденцію погіршення ситуації на ринку праці, яка співпадає з вівторковими даними про вакансії та дослідженнями руху робочої сили.

Це може спонукати ФРС раніше почати зниження ставок. Зараз ринок оцінює ймовірність зниження ставок на липневому засіданні близько 25%, а ймовірність зниження на 25 базисних пунктів у вересні майже стала реальністю. Очікується ще два зниження ставок протягом року, що має стримати зростання долара і створити підтримку для золота.

Технічний аналіз: залучення бичачих настроїв залишається актуальним

З технічної точки зору, прорив золота через 200-годинну просту ковзну середню став ключовим сигналом для входу в довгу позицію. Індикатори на денному графіку знову вказують на позитивний тренд, що свідчить про мінімальний опір у короткостроковій перспективі. Тому будь-яке зниження може бути сприйняте як можливість для покупки на зниженні, з основною підтримкою в районі $3,330-$3,329 (200-годинна SMA).

Якщо ця підтримка буде ефективно пробита, це викличе технічний продаж і сприятиме подальшому зниженню до рівня $3,300. З іншого боку, опір знаходиться у районі $3,363-$3,365 (місячний максимум минулого тижня). Пробиття цієї зони може сприяти цілі $3,400. Якщо ціна зможе стабільно пробити цю цінову позначку, це повністю змінить недавні негативні очікування і підштовхне XAU/USD до наступного важливого рівня опору у районі $3,435-$3,440.

Прогноз і ритм ринку

Зараз учасники ринку зосереджені на публікації звіту по неосяжній зайнятості США, який стане ключовим для визначення курсу зниження ставок ФРС. У контексті позитивної ризикової атмосфери і помірного зростання долара золото короткостроково зазнає тиску, але очікування помірної політики і торговельна невизначеність все ще підтримують його у середньостроковій перспективі. Технічна структура з позитивним імпульсом залишається підтримкою для частих покупок на зниженні.