Як обрати інвестиції у золото? Повний аналіз 5 основних каналів щодо витрат та ризиків, де вигідніше купити справжнє золото

За останні роки напружена геополітична ситуація, інфляція тримається на високому рівні, все більше людей звертають увагу на золото — традиційний актив для захисту капіталу. Однак способи купівлі золота дуже різноманітні: від фізичних злитків до фінансових деривативів, кожен з яких має свої особливості щодо структури витрат і ризиків. У цій статті детально проаналізовано п’ять основних каналів інвестування в золото, щоб допомогти вам обрати найвідповідніший варіант відповідно до власних цілей.

Чи варто зараз інвестувати в золото?

Ціна на золото за останні три роки зазнала значних коливань. У період з 2022 по 2023 роки ціна коливалася між 2000 і 1700 доларами США, переважно під впливом геополітичних конфліктів і підвищення ставок ФРС.

Однак з 2024 року ситуація почала змінюватися. Під впливом очікувань зниження ставок у США, рекордних закупівель золота центральними банками світу ціна піднімалася до історичних максимумів. За даними, у 2024 році чисті закупівлі золота центральними банками склали 1045 тонн — понад три роки поспіль перевищуючи тисячу тонн, що безпосередньо сприяло прориву цінового рівня понад 2700 доларів. До вересня 2025 року міжнародна ціна на золото вже перевищила 3700 доларів, а Goldman Sachs навіть озвучив цільову ціну на середину 2026 року — 4000 доларів за унцію.

Проте потрібно усвідомлювати, що фактори, що впливають на ціну золота, дуже складні, і короткострокові коливання майже неможливо точно передбачити. Для довгострокових інвесторів головне — не прогнозувати зростання чи падіння, а знайти розумний момент входу. Позиції слід розподіляти і не чекати підвищення ціни для початку інвестування.

Залежно від цілей інвестування, можна обрати різні стратегії:

• Збереження вартості та зростання капіталу: купівля фізичного золота, золотої ощадної книжки або ETF на золото — для середньо- і довгострокового зберігання
• Отримання прибутку від різниці цін: ф’ючерси та CFD на золото дають можливість двонаправленої торгівлі, але вимагають розуміння ризиків з використанням кредитного плеча і технічного аналізу

Порівняння п’яти основних способів інвестування в золото

Спосіб 1: Фізичне золото — вибір для збереження і колекціонування

Фізичне золото — це злитки, монети, пам’ятні вироби. Це найтрадиційніший спосіб інвестування, який можна придбати у банках або ювелірних магазинах.

Чому фізичне золото не є ідеальним інвестиційним активом? Основні причини: по-перше, воно не приносить грошового потоку або відсотків; по-друге, потрібно платити за зберігання і страхування; по-третє, низька ліквідність — важко швидко продати за ринковою ціною. Але саме через відчуття реальності багато інвесторів готові тримати фізичне золото для довгострокового захисту.

Де вигідніше купити фізичне золото? Рекомендується купувати у великих банках, наприклад, у Тайвані — через надійність, сертифікацію якості та нижчі витрати на обробку. Золоті злитки Тайванського банку ((Bank of Taiwan)) походять від швейцарського UBS AG(, мінімальний обсяг — 100 г, є також 250 г, 500 г і 1 карат. Для менших сум можна звернутися до ювелірних магазинів або ломбардів, але потрібно обов’язково перевіряти чистоту золота і уникати високих націнок.

Податкові застереження: продаж фізичного золота понад 5 тис. нових тайванських доларів підлягає обов’язковій декларації, оподатковується за ставкою 6% чистого прибутку і враховується у щорічну податкову декларацію.

Плюси: низький ризик, простота операцій, відчуття володіння активом
Мінуси: висока ціна за одиницю, потреба у зберіганні, додаткові витрати, низька ліквідність

Спосіб 2: Золота ощадна книжка — зручність паперових операцій

Золота ощадна книжка, або «папкове золото», — це інвестиція через банк, який зберігає золото за вас. Ви купуєте і маєте запис у рахунку, без фізичного володіння злитками. Багато великих банків пропонують цю послугу, наприклад, Тайванський банк, E.SUN Bank, E.SUN Bank тощо.

Можна купувати у трьох валютах: тайванських доларах, іноземних валютах або у двовалютних рахунках. Купівля у тайванських доларах — під впливом валютних коливань, оскільки світова ціна на золото вказується у доларах; у іноземних валютах — враховується початковий обмін валют. Загалом, витрати приблизно однакові, середній рівень — середні транзакційні витрати.

Рекомендація: уникайте частих купівель-продажів, оскільки кожна операція супроводжується витратами, що зменшують прибутковість.

Податкові застереження: прибуток від купівлі-продажу золота враховується у щорічній декларації як майновий дохід. У разі збитків їх можна враховувати у поточному році, а невикористані — переносити на три роки вперед.

Плюси: нижчий ризик, можливість дрібних операцій, обмін на фізичне золото, гнучкість
Мінуси: обмеження за часом, можливість купити лише на підвищенні, валютні витрати

Спосіб 3: ETF на золото — доступний інструмент для пасивних інвесторів

ETF на золото — це фонд, що слідкує за ціною на фізичне золото, і для його придбання потрібно платити управлінські збори. Можна обрати тайванський ETF)00635U( або американські — GLD, IAU).

Структура витрат:

• Тайванський ETF: управлінські збори 1.15%/рік + комісія 0.15% + податок 0.1%
• GLD (США): управлінські збори 0.4%/рік + комісія 0–0.1% + обмін валют 0.32%
• IAU (США): управлінські збори 0.25%/рік + комісія 0–0.1% + обмін валют 0.32%

Особливість ETF — низький поріг входу, висока ліквідність, зручність купівлі-продажу, але можливість лише довгострокового «лонгування». Це підходить для новачків і роздрібних інвесторів.

Купівля: через тайванські брокери — для тайванських ETF, або через міжнародних брокерів — для американських. Плюс — менші витрати і менша похибка слідкування за ціною, але потрібно відкривати рахунок і обмінювати валюту.

Плюси: зручність, низький поріг входу, висока ліквідність, можливість регулярних інвестицій
Мінуси: управлінські збори, обмеження за часом, неможливість коротких позицій

Спосіб 4: Ф’ючерси на золото — інструмент для короткострокової торгівлі з двонапрямленістю

Ф’ючерси — це контракти на поставку фізичного золота за заздалегідь визначеною ціною. Основна перевага — можливість торгувати у двох напрямках (лонг і шорт), тривалість торгів — до 4–6 годин, а також низька вартість входу.

Трейдери платять лише частину вартості контракту у вигляді маржі, що дозволяє використовувати кредитне плече. Ціни ф’ючерсів слідкують за міжнародним ринком 24/7, і їх важко маніпулювати — це робить їх привабливими для короткострокових і професійних трейдерів.

Ризики: ф’ючерсні контракти мають термін дії, потрібно перезаключати угоди (переносити), інакше позиція автоматично закриється. Якщо не закрити позицію до дати поставки, її примусово закриють. Кредитне плече — двосічний меч: при прибутку воно збільшує доходи, при збитках — збільшує втрати. Важливо мати навички управління ризиками.

Податкові переваги: у Тайвані оподаткування прибутку з ф’ючерсів скасовано, оподатковується лише торговий збір — дуже низький, 0.0000025 (25 мільйонних).

Торговий час: місцевий ринок короткий, але міжнародні брокери пропонують цілодобову торгівлю, що підвищує ліквідність і зручність.

Плюси: торгівля T+0, двонапрямна, з кредитним плечем, податкові переваги
Мінуси: високий ризик через кредитне плече, необхідність у перезаключенні контрактів, вимагає навичок

Спосіб 5: CFD на золото — гнучкий і дешевий дериватив

CFD — контракт на різницю цін, що слідкує за ціною фізичного золота. Це не володіння активом, а угода про цінову різницю. Переваги — відсутність необхідності фізично володіти золотом, відсутність терміну дії контракту, висока гнучкість. Прибуток — різниця між ціною входу і виходу. Вхід — дуже низький, можна використовувати кредитне плече.

Основні відмінності CFD від ф’ючерсів:

• CFD не має фіксованого мінімального обсягу контракту, вимоги до маржі — нижчі
• CFD не має терміну дії, можна тримати довго
• CFD не має комісії за торгівлю і податку на ф’ючерси
• CFD вимагає менше капіталу
• CFD — більш гнучкий інструмент для малих сум

Податкові застереження: доходи від міжнародної торгівлі золотом зараховуються до доходів за кордоном. Якщо за рік перевищують 1 мільйон нових тайванських доларів, їх потрібно враховувати у базовому оподаткуванні, застосовуючи мінімальну ставку.

Платформи: багато міжнародних брокерів пропонують CFD на золото. Вибирайте тих, що регулюються авторитетними фінансовими організаціями, щоб уникнути нелегальних платформ. Регулювання і кредитне плече — важливі фактори.

Плюси: низький поріг входу, двонапрямна торгівля, T+0, простий відкриття рахунку, низькі витрати
Мінуси: високий ризик через кредитне плече, потребує навичок, ринок може бути непередбачуваним

Де купити фізичне золото? Як інвестору обрати?

Залежно від цілей інвестування:

Якщо потрібно зберегти капітал і захиститися від інфляції, хороші варіанти — фізичне золото, ощадна книжка і ETF. З них фізичне золото — найнадійніше, але й найдорожче; ощадна книжка — баланс між безпекою і зручністю; ETF — найгнучкіше і дешевше. Всі три підходять для довгострокового зберігання і не вимагають частих операцій.

Якщо мета — отримати прибуток від цінових коливань, потрібні ф’ючерси і CFD. Це більш ризиковані інструменти, що вимагають навичок аналізу і досвіду. Починайте з малих сум і поступово набирайте досвід.

Витрати:

• Фізичне золото: найвищі витрати — 1–5%, але без додаткових витрат під час тримання
• Ощадна книжка: середні витрати — близько 1%, часті операції — додаткові
• ETF: найнижчі — 0.25% управлінських зборів
• Ф’ючерси і CFD: дуже низькі — 0.04–0.10%, але часті операції збільшують сумарні витрати

Ліквідність: фізичне золото — найгірша, потрібно час для продажу; ощадна книжка і ETF — середня; ф’ючерси і CFD — найкраща, цілодобова торгівля.

Чому інституційні інвестори активно купують золото?

Золото популярне з кількох причин:

Перша — збереження вартості. На відміну від паперових грошей, золото не знецінюється через політику центробанків. Історично, при інфляції золото — перший захисний актив.

Друга — глибина ринку. Золото має довгу історію торгів, великий обсяг і швидко реагує на важливі економічні події, його важко маніпулювати.

Третя — хедж ризиків активів. У періоди падіння фондового ринку і зниження облігаційних ставок золото часто зростає, виступаючи «притулком».

Четверта — захист від девальвації долара. При слабкості долара ціна на золото зазвичай зростає. У періоди глобальної ліквідності золото зберігає купівельну спроможність.

Дані підтверджують: у періоди конфліктів, криз і геополітичних потрясінь ціна на золото стрімко зростає. Після початку війни Росії з Україною у 2022 році ціна піднялася до 2069 доларів, а нещодавно знову перевищила 3700 доларів — через масові закупівлі центральними банками і політику монетарних органів.

Рекомендація для інвесторів: рекомендується мати у портфелі не менше 10% активів у золото. Це не для швидкого збагачення, а для стабільності під час ринкових коливань. Залежно від стратегії, золото може бути і довгостроковим захистом, і інструментом для короткострокової торгівлі — важливо знайти підходящий для себе спосіб.