Золото залишається стабільним біля $4,300 на тлі невизначеності щодо ФРС та геополітичної напруженості, що підтримує інтерес покупців

Ціни на золото залишаються добре підтриманими цього тижня, незважаючи на фіксацію прибутку, з XAU/USD торгівлею близько $4 302 після досягнення семитижневого максимуму в $4 353. Жовтий метал здобув понад 0.51% за сесію, оскільки трейдери орієнтуються на змішані сигнали від політиків та поточну глобальну напругу. Сила дорогоцінних металів відображає обережний баланс між яструбовими коментарями ФРС та послабленням економічних показників, що продовжують сприяти попиту на активи-убежища.

Фон ринку: змішані сигнали ФРС створюють плутанину щодо прогнозу ставок

Останні комунікації посадових осіб Федеральної резервної системи викликали більше питань, ніж відповідей щодо подальшого курсу монетарної політики. Хоча недавнє рішення центробанку підтримали більшість членів, двоє помітних опонентів висловили важливі занепокоєння щодо інфляційної ситуації — ключового фактора, що наразі змінює траєкторію золота.

Канзас-Сіті Фед Джеффрі Шмід висловив незадоволення поточними умовами, охарактеризувавши інфляцію як «занадто гарячу» та стверджуючи, що монетарна політика має залишатися помірно обмежувальною. Його оцінка малює картину економіки, що демонструє імпульс поряд із затримками цінового тиску, що свідчить про те, що політика може бути недостатньо жорсткою.

На відміну від цього, президент Чиказького ФРС Остен Гулсбі схилявся до терплячості, бажаючи почекати на додаткові дані, перш ніж поспішати з висновками. Незважаючи на обережний підхід, він очікує приблизно 50 базисних пунктів зниження ставок наступного року, якщо економічні умови розвиватимуться відповідно до очікувань.

Президент ФРС Філадельфії Анна Полсон визнала слабкість у динаміці ринку праці, але висловила оптимізм щодо нормалізації інфляції, оскільки тиск через тарифні бар’єри зменшуватиметься протягом наступного року. Президент ФРС Клівленда Бет Хамак підтримала свою увагу до високих рівнів цін і дала зрозуміти, що віддає перевагу жорсткішій монетарній політиці для боротьби з тривалою інфляцією.

Економічні дані підтримують торгівлю золотом

Ринок праці показав ознаки погіршення, що дає підстави для покупців активів-убежищ. Початкові заявки на безробіття за тиждень, що закінчився 6 грудня, зросли до 236 000 — різкий стрибок із скоригованого показника попереднього тижня в 192 000. Постійні заявки, однак, дещо стабілізувалися, знизившись до 1.838 мільйонів із 1.937 мільйонів, що свідчить про те, що слабкість ринку праці може бути обмеженою певними секторами.

Мало даних щодо індексу споживчих цін, що ускладнює рішення ФРС, особливо через спотворення, викликані урядовим простоям. З інфляційними сигналами, що змішуються, політики працюють з неповною інформацією — динамікою, яка зазвичай сприяє захисним активам, таким як дорогоцінні метали.

Доходність казначейських облігацій відобразила цю обережну налаштованість, з 10-річною бенчмарковою ставкою, що зросла на 4 базисні пункти до 4.19%. Більш важливо для трейдерів золота — реальні доходності знизилися майже на 2.5 базисних пункти до 1.872%, що зменшує альтернативну вартість утримання бездоходних активів і створює додатковий тиск на золото.

Геополітична напруга підтримує поточний попит

Переговори щодо миру між Росією та Україною фактично застопорилися, з повідомленнями про розчарування керівництва США щодо темпів переговорів та розбіжностями щодо запропонованих рішень. Такі геополітичні напруження історично створюють підлогу для оцінки дорогоцінних металів, оскільки інвестори шукають захист від непередбачуваних результатів.

Індекс долара США залишається майже без змін на рівні 98.35, незважаючи на зростання доходностей казначейських облігацій. Це бокове рухання долара запобігає значним перешкодам для золота, дозволяючи металу консолідувати недавні здобутки.

Технічна картина: висхідний тренд залишається цілісним, незважаючи на консолідацію

З точки зору графіків, золото демонструє чітку бичачу структуру. Індекс відносної сили (RSI) увійшов у зону перекупленості, підтверджуючи, що імпульс покупок залишається міцним навіть під час консолідації цін. Ця технічна налаштування свідчить, що бичачі сили зберігають контроль над короткостроковою ціновою динамікою.

Рівні опору тепер у фокусі: якщо XAU/USD рішуче прорвеся вище поточного максимуму сесії в $4 353, шлях відкриється до історичного максимуму біля $4 381. Закриття вище цього рівня цілитиметься у $4 400, $4 450 і, зрештою, $4 500 у середньостроковій перспективі.

Навпаки, якщо золото опуститься нижче максимуму 11 грудня в $4 285, трейдерам слід стежити за підтримкою на рівнях $4 250 і $4 200 як потенційними цільовими рівнями зниження. Такі рівні матимуть значущі технічні наслідки, але залишатимуться значно вище рівнів, що свідчили б про фундаментальні зміни у перспективі металу.

Загальне переконання, що золото може продовжувати зростати, базується на конвергенції чинників, що наразі впливають: невизначеності політики, тріщинах на ринку праці та тривалій міжнародній напрузі, що всі разом підтримують інтерес інвесторів до цього традиційного збереження вартості.