Посібник з інвестицій у облігації: практичні стратегії для інвесторів, які прагнуть до безпеки та прибутковості

Чому саме зараз слід звернути увагу на інвестиції в облігації

У 2025 році причина популярності облігацій на ринку фінансових технологій є очевидною. Вони обіцяють вищу дохідність порівняно з банківськими депозитами і при цьому не вимагають постійного контролю через їхню меншу волатильність у порівнянні з акціями. Очікування зниження відсоткових ставок також підсилюють можливість зростання цін на облігації. Останнім часом з’являються інноваційні продукти, такі як цифрові облігації на блокчейні, ESG-облігації, що розширює вибір для інвесторів.

Облігації — це позики, які випускають уряди, корпорації та державні органи для залучення капіталу. Інвестор купує облігацію, позичає гроші емітенту і отримує у відповідь регулярні відсотки та повернення основної суми при погашенні.

Чотири ключові переваги облігацій

Безпечність і стабільність доходу
Державні облігації та корпоративні облігації з рейтингом AAA майже не мають ризику втрати основної суми. За даними 2025 року, річна дохідність 3-річних казначейських облігацій Південної Кореї становить близько 3.3%, що перевищує банківські депозити. Корпоративні облігації з високим кредитним рейтингом можуть приносити до 4-6%.

Регулярний грошовий потік
Більшість облігацій виплачують відсотки кожні 3-6 місяців. Це ідеально підходить для пенсіонерів або тих, хто потребує стабільного доходу. Відсоткова ставка залежить від ринкових умов і кредитного рейтингу емітента.

Можливість ліквідності до погашення
Облігації можна продавати будь-коли, не чекаючи їхнього погашення. У активному ринку з середньоденною торгівлею близько 25 трильйонів вон у першому кварталі 2025 року, це суттєва перевага порівняно з банківськими депозитами.

Можливість отримати прибуток при змінюваних ставках
Якщо ринкові ставки знижуються, ціна існуючих облігацій зростає. Навпаки, при зниженні ставок інвестори, що володіють облігаціями, можуть отримати прибуток від перепродажу.

Банківські депозити vs облігації: що обрати

Обидва продукти пропонують відсотки, але їх структура і механізм роботи суттєво різняться.

Банківський депозит — це гарантія повернення основної суми з обіцянкою отримати фіксований відсоток при закінченні строку. За законом про захист депозитів, максимум 50 мільйонів вон захищено, а з 2025 року ця сума планується збільшити до 100 мільйонів. Однак при достроковому розірванні відсотки зменшуються.

Облігації залежать від кредитного рейтингу емітента і не мають гарантії повернення. Водночас їх можна продавати і купувати на ринку до погашення, а при зниженні ставок можна отримати додатковий прибуток. Особливо при інвестиціях у окремі облігації, податки на прибуток від перепродажу не стягуються.

Види облігацій: дохідність і ризики

Державні облігації: випускаються урядом, мають найвищий кредитний рейтинг(AA). Надійні, але з нижчою доходністю — близько 3.32%.

Спеціальні облігації: випускаються держпідприємствами, наприклад Korea Electric Power Corporation або дорожні компанії. Вони більш стабільні, ніж корпоративні, і мають дохідність близько 4.10%.

Місцеві облігації: випускаються місцевими органами влади, ризик трохи вищий, але все ще стабільний — приблизно 3.65%.

Корпоративні облігації: випускаються компаніями з різним кредитним рейтингом. Облігації високого класу(AAA) дають близько 3.95%, але низькоякісні компанії пропонують значно вищу дохідність з більшим ризиком втрати основної суми.

Американські державні облігації: вважаються найнадійнішими у світі(AAA). Доходність близько 4.25%, плюс можливість диверсифікації валютних ризиків і хеджування валютних коливань, що популярно серед корейських інвесторів.

Три ризики, яких слід уникати при інвестуванні в облігації

Ризик підвищення ставок
Зростання ставок знижує ціну існуючих облігацій. Наприклад, облігація з 3% відсотковою ставкою стане менш привабливою, якщо ринкові ставки піднімуться до 4%. При очікуванні підвищення ставок краще обирати короткострокові або змінювані ставки облігацій.

Кредитний ризик
Якщо компанія-емітент збанкрутує, ви можете не отримати повернення. Це особливо актуально для облігацій з низьким рейтингом. Новачкам рекомендується починати з облігацій високого рейтингу, таких як AAA або AA.

Валютний ризик
Зовнішні облігації(особливо американські) залежать від коливань курсу валют. Зниження курсу долара зменшує доходність у гривні. Якщо ви хвилюєтеся про валютний ризик, розгляньте хеджовані ETF або зменште частку іноземних облігацій у портфелі.

Як почати інвестувати в облігації

Прямий купівля окремих облігацій
Через брокерські платформи HTS/MTS, банки або фінансові платформи можна купити державні, спеціальні або корпоративні облігації. Податок на доходи від відсотків — єдиний, що стягується, а прибуток від перепродажу — ні.

Облігаційні фонди
Інвестування через фонди, що розподіляють капітал між різними облігаціями. Це дозволяє отримати диверсифікацію навіть з невеликими сумами, але за це стягуються комісії.

Облігаційні ETF
Можна торгувати на біржі так само, як акціями. Вони мають низькі комісії, високу ліквідність і хорошу диверсифікацію.

Чекліст для інвестора в облігації

Потрібен регулярний грошовий потік? → Вибір — регулярні відсоткові виплати.

Бажаєте стабільний дохід без великих коливань? → Частка облігацій у портфелі знизить загальні ризики.

Цікавить податкове планування і глобальна диверсифікація? → Купівля окремих облігацій без податку на прибуток від перепродажу, ESG-облігації для додаткових податкових пільг, іноземні облігації для диверсифікації валютних ризиків.

Останні поради: умови успіху в інвестиціях в облігації

Облігації вважаються відносно безпечними, але це не означає, що вони цілком безризикові. Перед інвестуванням обов’язково перевіряйте кредитний рейтинг емітента, складність продукту та реальну ліквідність.

Для початківців краще починати з державних облігацій або ETF, що мають менший ризик. Після набуття досвіду і розуміння можна поступово розширювати портфель за рахунок корпоративних і закордонних облігацій.

Особливо у періоди, коли очікується зниження ставок, як у 2025 році, ринок облігацій може бути дуже активним. Це хороший час для системного підходу до інвестицій у облігації.