Глобальний ринок нафти та гіганти, що домінують у секторі у 2024 році

Сектор нафтогазової промисловості залишається одним із ключових стовпів світової економіки, рухаючи мільярди інвестицій та генеруючи надзвичайні доходи. Найбільші нафтові компанії світу концентрують колосальні запаси, операції на кількох континентах та бізнес-структури, що охоплюють від розвідки до кінцевого розподілу. Розуміння цих гігантів та динаміки ринку є необхідним для тих, хто прагне зрозуміти можливості та ризики цього сегменту.

Реальність нафтогазового ринку у 2024 році

Глобальний профіль нафтової індустрії демонструє цікаві цифри, що відображають поточну конфігурацію сектору:

Глобальний попит на нафту у 2024 році має зрости приблизно на 1,1 мільйонів барелів на добу, досягнувши близько 102,3 мільйонів барелів на добу. Цей темп зростання є помірним у порівнянні з попередніми періодами, що є відображенням зростаючої енергоефективності та розширення електромобілів на ринку.

Щодо виробництва, галузь має зафіксувати збільшення на 580 тисяч барелів на добу цього року, досягнувши рекордних 102,7 мільйонів барелів на добу. Це зростання переважно зумовлене виробниками поза ОПЕК+, включаючи США, Канаду, Бразилію та Гаяну, які розширюють свої виробничі потужності.

Ціни на Brent коливалися значно, досягаючи рівнів близько US$ 83 за барель. Ця волатильність є результатом геополітичних питань, перебоїв у виробничих об’єктах та рішень щодо скорочення виробництва, скоординованих.

З фінансової точки зору, інвестиції у сегмент upstream мають залишатися на рівні близько US$ 580 мільярдів, тоді як у цілому галузь прогнозує генерувати понад US$ 800 мільярдів вільного грошового потоку. Ця фінансова стабільність дозволяє корпораціям підтримувати як нові інвестиції, так і дивідендні виплати акціонерам.

Глобальні запаси нафти знизилися до 4,4 мільярдів барелів у березні 2024 року, спостерігаються зниження як у країнах ОЕСР, так і в інших економіках, що є наслідком торговельних перебоїв та скоординованих скорочень виробництва.

Структура сектору: різні бізнес-моделі

Найбільші нафтові компанії світу не працюють усі однаково. Сектор структурований у конкретні категорії:

Інтегровані компанії — це модель, де корпорація діє на всіх етапах ланцюга виробництва: розвідка, видобуток, переробка та розподіл. Приклади — ExxonMobil і Chevron, що домінують у цій моделі, забезпечуючи більший контроль над всією операцією.

Компанії з розвідки та видобутку (E&P) зосереджують свою діяльність на відкритті та видобутку нафти і газу, не обов’язково маючи переробні заводи або мережі розподілу. ConocoPhillips дотримується цієї стратегії спеціалізації.

Спеціалізовані у переробці та розподілі — ці компанії перетворюють сиру нафту у продукти, що можна продавати, такі як бензин і дизель, розподіляючи їх кінцевому споживачу. Valero Energy і Marathon Petroleum добре репрезентують цю категорію.

Постачальники нафтових послуг — пропонують технічну та операційну експертизу: буріння свердловин, будівництво платформ, обслуговування об’єктів. Schlumberger і Halliburton є еталонами цього сегменту.

Топ-10 найбільших нафтових компаній планети

За доходами (TTM — за останні дванадцять місяців), найбільші нафтові компанії світу мають такий профіль:

1. Saudi Aramco (Саудівська Аравія) — US$ 590,3 мільярдів: беззаперечний лідер за виробництвом і запасами нафти у світі.

2. Sinopec (Китай) — US$ 486,8 мільярдів: найбільша переробна компанія Китаю та друга за доходами у світі.

3. PetroChina (Китай) — US$ 486,4 мільярдів: провідний виробник нафти і природного газу у Китаї.

4. ExxonMobil (США) — US$ 386,8 мільярдів: одна з найбільших інтегрованих енергетичних корпорацій у світі.

5. Shell (Велика Британія) — US$ 365,3 мільярдів: гігант з інтеграцією та операціями на кількох континентах.

6. TotalEnergies (Франція) — US$ 254,7 мільярдів: працює у понад 130 країнах із зростаючим фокусом на відновлювану енергію.

7. Chevron (США) — US$ 227,1 мільярдів: друга за величиною нафтовидобувна компанія США з диверсифікованим портфелем.

8. BP (Велика Британія) — US$ 222,7 мільярдів: відома своєю широкою мережею АЗС і глобальним охопленням.

9. Marathon Petroleum (США) — US$ 173 мільярдів: важлива переробна і транспортна компанія у США.

10. Valero Energy (США) — US$ 170,5 мільярдів: найбільша незалежна переробна компанія у світі.

Бразилія: важливий гравець у нафтовидобутку

Бразилія закріплює за собою статус одного з провідних світових виробників нафти, з компаніями, що відіграють значущу роль на глобальному ринку:

Petrobras — найбільша бразильська нафтовидобувна компанія, що працює як акціонерне товариство з державною участю. Її діяльність охоплює весь ланцюг: розвідку, видобуток, переробку і збут. Відзначається експертизою у передових технологіях видобутку у глибоководних водах, що підвищує ефективність сектору.

3R Petroleum зосереджує операції на зрілих родовищах, застосовуючи сучасні методи вторинної рекуперації для максимізації видобутку з раніше досліджених резервуарів.

Prio (колишній PetroRio) — найбільша приватна нафтовидобувна компанія у Бразилії, спеціалізується на видобутку нафти і природного газу на вже діючих активах, інвестуючи у їх оновлення та оптимізацію.

Petroreconcavo працює на наземних родовищах у басейні Реконкаво, купуючи зрілі родовища та застосовуючи передові техніки підвищення продуктивності.

Чому найбільші нафтові компанії продовжують залучати інвесторів

Існує кілька факторів, що роблять найбільші нафтові компанії світу привабливими для інвестиційних портфелів:

Завдяки операційній стабільності та міцному фінансовому стану гіганти забезпечують меншу волатильність порівняно з меншими та більш спеціалізованими виробниками.

Потік дивідендів є значним привабливим фактором. Багато з них мають стабільну політику розподілу прибутків акціонерам, що створює пасивний дохід.

Диверсифікація операцій у рамках інтегрованих компаній зменшує експозицію до коливань цін. Коли ціна на барель падає, операції з переробки і розподілу можуть компенсувати зменшені маржі.

Стратегічне позиціонування цих корпорацій щодо зростаючого світового попиту на енергію дає їм переваги у захопленні нових можливостей.

Аналіз ризиків та можливостей

Інвестування у найбільші нафтові компанії світу вимагає збалансованої оцінки:

Можливі переваги: попит на нафту залишається стабільним у світі; інтегровані компанії забезпечують стійкість через різноманітність джерел доходу; багато виробників інвестують у чисту енергію, диверсифікуючи свої доходи.

Виклики та загрози: ціни на нафту зазнають різких коливань залежно від геополітичної ситуації, рішень щодо скоординованого виробництва та макроекономічної динаміки; суворіше екологічне регулювання додає витрат; глобальний перехід до чистої енергії є довгостроковою загрозою для традиційного бізнесу, орієнтованого на викопне паливо.

Висновок

Найбільші нафтові компанії світу залишаються фундаментальними активами світової економіки, пропонуючи як виклики, так і можливості для інвесторів. Вибір включити ці корпорації до портфеля має враховувати рівень ризику інвестора, його фінансові цілі та погляд на розвиток енергетичного сектору. За наявності стабільних бізнес-моделей, міцних грошових потоків і глобальної присутності ці гіганти залишаються актуальними, незважаючи на тиск з боку енергетичної трансформації.