Посібник з інвестицій у великі ресурси: як добути золото з багатьох видів?

У сучасному світі інвестицій, товарні ресурси (Commodities) йдуть поруч із акціями та облігаціями, і всі вони є незамінними варіантами розподілу активів. Їхня привабливість полягає у високій ліквідності, тісному зв’язку з економічною діяльністю та здатності цінових коливань точно відображати глобальні економічні настрої. У цій статті ви глибше зрозумієте ринок товарних ресурсів та як обрати справді вартий уваги вид.

Що таке товарні ресурси?

Простими словами, товарні ресурси — це великі обсяги сировини, що використовуються у промисловому виробництві та споживанні. Їхньою характерною ознакою є одне слово: “великий” — великий обсяг пропозиції, попиту та запасів. Через свою масивність ці товари зазвичай знаходяться на верхівці ланцюга виробництва, і зміна їхньої ціни може впливати на всю економіку.

З точки зору класифікації, товарні ресурси поділяються на шість основних секторів:

Енергетичний сектор: нафта, бензин, мазут, природний газ тощо. З них нафта — “король”, оскільки її продукти охоплюють усі сфери життя — пластик для упаковки продуктів, PTA для виготовлення одягу, бензин для транспорту. Коливання цін на нафту безпосередньо впливають на економіку.

Промислові метали: мідь, алюміній, свинець, цинк, залізна руда тощо. Це “кров” виробничої галузі, дуже чутливі до економічних циклів.

Дорогоцінні метали: золото, срібло, платина, паладій. Відрізняються від промислових тим, що вони “коштовні” — при однаковій вазі їх ціна різниться у рази. Вони майже не руйнуються, мають природну цінність для збереження капіталу, хеджування та резервів.

Сільськогосподарські продукти: соя, кукурудза, пшениця — широко вирощуються у світі.

М’які товари: цукор, бавовна, кава.

Домашня худоба: свинина, яловичина тощо.

Які товарні ресурси справді потрібні інвестору?

Не всі товарні ресурси підходять для інвестицій. Деякі навіть при високому попиті й пропозиції мають обмежену інвестиційну цінність через транспортні, сховищні або цінові обмеження. Тому, які ж товарні ресурси варто купувати?

По-перше, ліквідність має бути достатньою. Велика кількість капіталу, що входить у торгівлю, забезпечує прозорість цін і ускладнює штучне маніпулювання. На цю характеристику відповідають нафту, мідь, золото.

По-друге, потрібно, щоб ціна була глобально уніфікованою. Товари мають торгуватися на кількох міжнародних біржах, і глобальні трейдери мають мати доступ до участі. Це дозволяє купувати й продавати за світовими цінами незалежно від місця.

По-третє, товар має бути легко зберігатися та транспортуватися. Метали, зернові — не бояться погоди, не залежать від клімату, зручні для довгострокового зберігання.

По-четверте, продукт має бути стандартизованим. Якість золота або нафти має відповідати стандартам незалежно від країни виробництва.

По-п’яте, попит має бути стабільним і широким. Енергетика, харчі — це товари першої необхідності, і попит на них у світі завжди існує.

По-шосте, має бути легко аналізувати. Прозора фундаментальна інформація дозволяє інвестору робити висновки на основі економічної логіки, а не лише технічних графіків.

З урахуванням цих критеріїв, найбільш привабливими для інвестицій є: нафта, мідь, алюміній, золото, срібло, соя, кукурудза, цукор, бавовна.

Особливо варто зазначити, що товарні ресурси часто демонструють великі рухи під час синхронних циклів у провідних економіках світу. Наприклад, у 2020 році пандемія спричинила масове впровадження кількісного пом’якшення центральними банками, і масивна ліквідність потекла на ринки, що спричинило явище “багато грошей — мало товарів”, і тоді товарні ресурси почали стрімко зростати.

Як інвестувати у товарні ресурси? Ф’ючерси — перший крок

Щодо практичного інвестування, товарні ресурси мають кілька способів участі, але для більшості роздрібних інвесторів найефективнішими є ф’ючерси та опціони — похідні фінансові інструменти.

Наприклад, ф’ючерсний контракт відповідає конкретному активу — наприклад, нафтовий ф’ючерс — це контракт на поставку нафти. Але цього недостатньо, потрібно враховувати місяць закінчення контракту. Основна ідея ф’ючерсів — використовувати поточну ціну для визначення майбутньої спотової ціни, тому при торгівлі потрібно передбачити, якою буде ціна на актив у місяці закінчення.

Щоб успішно торгувати товарними ф’ючерсами, потрібно досліджувати фундаментальні фактори. Макроекономічна ситуація, баланс попиту й пропозиції — це визначає напрямок і амплітуду цін. Також важливо враховувати технічний аналіз, але не ігнорувати фундаментальні дані — поєднання обох дозволяє точніше входити і виходити з ринку, контролювати ризики. Лише технічний аналіз не дає зрозуміти, скільки триватиме тренд і наскільки він сильний, а поєднання з фундаментом — запорука успіху.

І наприкінці — щире слово

Інвестиції у товарні ресурси — це, по суті, переоцінка глобального ланцюга виробництва. Володіння правильним поєднанням фундаментальних і технічних знань, зосередженість на ліквідних, глобально уніфікованих і фундаментально обґрунтованих основних інструментах — таких як нафта, мідь, алюміній, золото, срібло, соя, кукурудза, цукор, бавовна — забезпечить стабільний шлях до успіху в інвестиціях.