Технічний аналіз AUD/USD вказує на подальше зниження через невизначеність щодо зниження ставки ФРС

Австралійський долар продовжує свою низхідну траєкторію вже шосту послідовну торгову сесію, при цьому пара AUD/USD опустилася нижче критичного рівня підтримки 0.6600 у четвер. Технічний аналіз виявляє ослаблення бичачої структури, оскільки цінова дія опустилася нижче дев’ятиденної експоненційної ковзної середньої (EMA), що сигналізує про погіршення короткострокового імпульсу. Інвестори тепер спостерігають за потенційними рухами у напрямку психологічного бар’єра 0.6500, а мінімум за шість місяців у 0.6414 від 21 серпня є більш глибокою ціллю на зниження.

Настрій ринку змінюється через ускладнення інфляційних даних щодо прогнозу ставок RBA

Останні події у очікуваннях інфляції в Австралії свідчать про більш складну картину для рішень у монетарній політиці. Очікування інфляції споживачів підскочили до 4.7% у грудні після зниження до тримісячного мінімуму 4.5% у листопаді. Це підвищення посилило більш агресивну позицію Резервного банку Австралії, при цьому великі фінансові установи, такі як Commonwealth Bank of Australia і National Australia Bank, переглянули свої прогнози, очікуючи початку жорсткішої політики вже з лютого.

Ринки свопів наразі відображають 28% ймовірності змін ставки у лютому, зростаючи до майже 41% у березні, при цьому ціни свідчать, що цикл tightening буде здебільшого завершений до серпня. Однак, незважаючи на ці яструбині сигнали з інфляційних даних і ринкових цін, австралійський долар не зміг скористатися очікуваннями підвищення ставки — це розходження підкреслює широку слабкість у динаміці австралійської валюти.

Долар США залишається підтриманим паузою у політиці ФРС

Індекс долара США (DXY), який відстежує долар щодо шести основних валют, продовжує торгуватися близько 98.40, підтримуваний очікуваннями, що Федеральна резервна система збережить поточний курс політики стримування. Останній звіт по роботі створив неоднозначну картину: зростання кількості робочих місць на 64 тисячі перевищило прогнози, але дані за жовтень були суттєво знижені, а рівень безробіття піднявся до 4.6% — найвищого рівня з 2021 року. Зростання роздрібних продажів зупинилося місяць до місяця, що свідчить про ослаблення споживчого попиту.

Члени Федеральної резервної системи залишаються розділеними щодо необхідності додаткового монетарного пом’якшення у 2026 році. Медіанний прогноз комітету передбачає лише одне зниження ставки наступного року, при цьому кілька політиків виступають проти будь-яких знижень. У той же час, учасники ринку закладають у ціни два зниження. Це розходження посилило долар США, при цьому дані CME FedWatch показують, що ймовірність незмінних ставок на січневому засіданні зросла до 74.4%, порівняно з приблизно 70% тижнем раніше.

Голова Федерального резерву Атланти Рафаель Бостік у нещодавніх коментарях підкреслив змішаний характер звіту по зайнятості, зазначивши, що його перевага залишається за незмінною політикою ставок. Важливо, що Бостік наголосив, що кілька опитувань свідчать про зростання витрат на вході, а компанії захищають прибутковість за рахунок підвищення цін. Він попередив про передчасні заяви про перемогу у боротьбі з інфляцією, посилаючись на тиск тарифів і ширше цінове динамічне зростання, і прогнозує зростання ВВП у 2026 році близько 2.5%.

Глобальні економічні сигнали ускладнюють валютну динаміку

Економічні показники Китаю, оприлюднені цього тижня, продемонстрували більш м’який зростальний тренд. Роздрібні продажі зросли всього на 1.3% у порівнянні з минулим роком у листопаді, розчарувавши очікування у 2.9% і зафіксувавши сповільнення від 2.9% у жовтні. Виробництво зросло на 4.8% у річному вимірі, не досягши прогнозу у 5.0% і зменшившись від 4.9% у жовтні. Фіксовані інвестиції в активи показали подальше погіршення — -2.6% з початку року у порівнянні з минулим роком, не досягши очікуваних -2.3% і погіршившись від -1.7% у жовтні.

На внутрішньому австралійському ринку виробнича активність трохи зросла: PMI виробництва S&P Global досягло 52.2 у грудні з 51.6, сигналізуючи про обережне розширення. Однак PMI сфери послуг знизився до 51.0 з 52.8, а комбінований PMI знизився до 51.1 з 52.6, що свідчить про змішану економічну ситуацію. Рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді, перевищивши очікування у 4.4%, хоча приріст зайнятості розчарував — зменшився на 21.3 тисячі проти скоригованого зростання у 41.1 тисячі у жовтні та прогнозів у 20 тисяч.

Технічні рівні та динаміка пари валют

Якщо пара AUD/USD відновиться, перший рівень опору знаходиться біля 0.6619, що відповідає дев’ятиденній EMA. У разі стійкого відновлення це може поставити під сумнів тренд висхідного каналу, відкриваючи шлях до тримісячного максимуму 0.6685, а потім 0.6707 (найвищий рівень з жовтня 2024). Прорив вище верхньої межі висхідного каналу біля 0.6760 стане більш суттєвим розворотом.

Аналіз сили валюти показує, що австралійський долар сьогодні був найслабшим щодо японської йени серед основних пар, що відображає широкі негативні чинники, які впливають на австралійську валюту у всьому валютному просторі.