Новий тайванський долар піднявся нижче 30! Глибокий аналіз тенденцій курсу долара США на 2025 рік та інвестиційні стратегії

Новий новозеландський долар нещодавно стрімко знецінювався, за короткий період двох торгових днів він різко знизився майже на 10%, встановивши рекорд найбільшого одноденного падіння за 40 років. 2 травня долар США щодо новозеландського долара стрімко зріс на 5%, а 5 травня ще на 4.92%, що дозволило ринку прорвати психологічний рівень у 30 доларів і піднятися до 29.59. Звідки виникли ці різкі коливання? Яким буде подальший курс долара США? У цій статті ми розглянемо кілька аспектів і надамо практичні інвестиційні стратегії.

Від страху знецінення до сильного зростання: чому курс новозеландського долара так стрімко коливається?

Політичні очікування спричинили ланцюгову реакцію

Цей сплеск зростання був викликаний змінами у політиці США. Коли США оголосили про відтермінування запровадження тарифів на 90 днів, на ринку з’явилися два основні очікування: короткострокове вигідне зростання експорту Нової Зеландії через глобальні закупівлі, а також підвищення прогнозів економічного зростання країни міжнародними організаціями. Це спричинило активний приплив іноземних інвестицій.

Однак ринок більше зосереджений на прихованих у цих політичних рішеннях питаннях курсу валют. Нові політичні кроки США чітко визначили «інтервенції на валютному ринку» як об’єкт уваги, що викликає побоювання, що центральний банк може бути менш здатним активно втручатися у валютний ринок, як раніше. За перший квартал торгівельний баланс Нової Зеландії склав 23.57 мільярдів доларів США, зростаючи на 134% порівняно з минулим роком, що створює значний тиск на знецінення валюти.

Економічні структурні фактори та їхній вплив

Останні дослідження UBS показують, що одноденне стрімке зростання 2 травня вже виходить за межі традиційних економічних показників. Аналіз свідчить, що масштабні хеджування валютних ризиків з боку страхових компаній і корпорацій, а також концентровані закриття позицій у новозеландському доларі через фінансові арбітражі сприяли цим коливанням.

Ще важливіше, що UBS попереджає: при корекції курсу страхові компанії та експортні компанії можуть збільшити рівень хеджування. Відновлення валютних хеджів до трендових рівнів може викликати продажі доларів США на суму близько 1000 мільярдів доларів, що становить приблизно 14% ВВП Нової Зеландії.

Британська Financial Times додатково аналізує, що страхові компанії з Нової Зеландії володіють активами на суму 1.7 трильйонів доларів США, переважно у американських облігаціях, але довгий час не застосовували достатніх заходів хеджування. Раніше центральний банк міг ефективно стримувати значне знецінення валюти, але тепер опинився у складній ситуації — побоюючись, що втручання може бути інтерпретоване як валютне маніпулювання. Однак голова центрального банку заперечує ці звинувачення, наголошуючи, що операції страхових компаній не мають значного впливу.

Технічні та психологічні фактори

Крім політичних і структурних аспектів, взаємодія ринкових настроїв і технічних чинників також посилює коливання. Короткострокове стрімке зростання само по собі привертає трендових трейдерів, що додатково підвищує волатильність.

Прогноз курсу долара США: чи буде новозеландський долар ще зростати?

Важливі показники оцінки

Оцінити обґрунтованість курсу допомагає індекс реальної ефективної обмінної курсової (REER), розрахований Міжнародним валютним фондом, де 100 — баланс. За даними на кінець березня:

Індекс долара США — близько 113, що свідчить про його значну переоціненість; індекс новозеландського долара — близько 96, що є цілком обґрунтованим або навіть недооцінкою. Основні валюти регіону, такі як японська йена і корейський вона — ще більш недооцінені, з індексами 73 і 89 відповідно.

З цієї точки зору, новозеландський долар ще має потенціал для зростання, але ймовірність опускання нижче 28 доларів дуже мала. Більшість експертів вважає, що зростання триватиме, але в межах, дозволених центральним банком.

Довгострокова перспектива та баланс

Якщо дивитися на ситуацію з початку року, то зростання новозеландського долара співпадає з рухом інших регіональних валют:

• новозеландський долар — +8.74%
• японська іена — +8.47%
• корейський вона — +7.17%

Це свідчить, що хоча короткострокове зростання було стрімким, у довгостроковій перспективі курс новозеландського долара йде у руслі загальної тенденції регіональних валют.

Основні прогнози UBS

Згідно з дослідженнями UBS, модель оцінки показує, що новозеландський долар вже перейшов із помірної недооцінки до справедливої вартості, яка перевищує її на 2.7 стандартних відхилення. Ринок валютних деривативів відображає найсильніше за 5 років очікування зростання курсу. Історія показує, що після значних одноденних зростань зазвичай не відбувається швидкої корекції.

UBS прогнозує, що коли індекс торговельного ваги новозеландського долара зросте ще на 3% і наблизиться до межі, яку дозволяє центральний банк, можливо, буде посилено інтервенції для згладжування коливань. Тому інвесторам не слід поспішати з протилежними операціями, але потрібно бути готовими до можливих політичних втручань.

Огляд курсу долара США за останні десять років

За період з жовтня 2014 до жовтня 2024 року курс долара США до новозеландського долара коливався у межах 27–34, з амплітудою близько 23%, що є меншим за коливання інших валют. Наприклад, японська іена коливалася на 50% (від 99 до 161), що у два рази більше.

Рівень процентних ставок у Новій Зеландії змінювався незначно, а коливання курсу головним чином залежали від політики Федеральної резервної системи США. У 2020–2022 роках активи США зросли з 4.5 трильйонів до 9 трильйонів доларів, ставки опустилися до 0, що сприяло знеціненню долара і зростанню курсу до 27. Після інфляційного сплеску у 2022 році ФРС швидко підвищила ставки, і долар відновився до 32. Лише у вересні 2024 року, коли ФРС почала знижувати ставки, курс знову знизився.

Більшість інвесторів мають уявлення про «торговельний рівень»: купувати, коли курс нижчий за 30, продавати — вище 32. Це доведена часом стратегія.

Інвестиційні стратегії та рекомендації

Стратегії короткострокових трейдерів

Якщо маєте досвід у валютних операціях і високий рівень ризику, можете брати участь у короткострокових коливаннях USD/TWD або інших валютних пар, використовуючи форвардні контракти та інші деривативи для фіксації прибутку. Водночас потрібно встановлювати стоп-лоси для захисту капіталу.

Безпечний шлях для новачків

Новачкам рекомендується починати з малих сум, уникаючи імпульсивних рішень. Багато платформ пропонують демо-рахунки для тренування стратегій. Після набуття досвіду можна переходити до реальних інвестицій.

Головне — відкривати демо-рахунок, тестувати стратегії, переконатися у їхній ефективності, і лише потім поступово вкладати реальні гроші, слідкуючи за діями центрального банку і зовнішньоекономічною ситуацією.

Довгострокове формування портфеля

Завдяки стабільній економіці та високому попиту на напівпровідники, новозеландський долар у діапазоні 30–30.5 може залишатися відносно сильним. Однак для довгострокових інвестицій рекомендується обмежувати валютні позиції 5–10% від загального портфеля і диверсифікувати активи по всьому світу для зменшення ризиків.

Рекомендується використовувати низький кредитний важіль і поєднувати інвестиції у валюту з акціями або облігаціями, щоб зменшити ризики від коливань курсу.

Висновки

Останнім часом новозеландський долар стрімко знецінювався, але з огляду на оцінки, політичні очікування та історичні дані, ця хвиля має логічне підґрунтя. Важливо враховувати складність сучасного валютного ринку: політична невизначеність, структурні хеджування, настрої ринку — усе це може спричинити додаткову волатильність у короткостроковій перспективі.

Інвесторам слід ретельно аналізувати ризики і обирати стратегії відповідно до власної толерантності до ризику, слідкувати за політичними та економічними новинами. Хоча точного прогнозу щодо майбутнього курсу долара немає, за допомогою раціонального аналізу та жорсткого управління ризиками можна знайти вигідні інвестиційні можливості.