Повний посібник по індексу тайванського фондового ринку: секрети інвестицій, які повинен знати новачок

Скільки сьогодні основний індекс ринку? Спершу зрозуміємо, що він таке

Багато хто щодня питає “Скільки сьогодні основний індекс ринку”, але справді розуміють його небагато. Індекс ринку Тайваню — це фактично зважений фондовий індекс Тайванської фондової біржі, скорочено «зважений індекс Тайваню», який відображає загальну діяльність компаній, що котируються, і є індикатором стану ринку.

З іншого боку, індекс ринку — це як середній бал класу. У класі 10 учнів із середнім балом 80, у другому класі 20 учнів із середнім балом 90, а середній бал у всьому класі — не просто 85, а обчислюється за пропорцією кількості учнів. Аналогічно, індекс ринку Тайваню не просто складається з усіх акцій, а визначається за вагою, залежно від ринкової капіталізації кожної компанії.

Зараз на Тайвані застосовується метод зважування за ринковою капіталізацією, тобто чим більша компанія, тим сильніше її вплив на індекс. Наприклад, гігант TSMC може одним ціновим обмеженням підняти весь індекс. Саме тому багато інвесторів кажуть “дивимося на TSMC” — бо це дійсно так.

Два способи зважування, зовсім різна логіка

Якщо сьогодні індекс зростає, як це обчислюється? Світові фондові ринки переважно використовують два методи:

Індекс зважування за ціною (наприклад: Dow Jones)

Цей метод просто складає ціни всіх вибраних акцій. Припустимо, є дві акції: A — 450 юанів, B — 550 юанів, базовий день — 1000 юанів, що відповідає 100 пунктам. Наступного дня A зростає до 550, B — до 600, тоді загальна сума — 1150 юанів, і індекс стає 115 пунктів.

Недолік очевидний — акції з високою ціною мають більший вплив, ніж з низькою. Зміна цін на високовартісну акцію на 5% може дорівнювати зміні десяти акцій з низькою ціною на 10%.

Індекс зважування за ринковою капіталізацією (застосовується у Тайвані)

Це справжня логіка роботи індексу Тайваню. Формула дуже проста: Ринкова капіталізація = ціна акції × кількість випущених акцій. Чим більша капіталізація, тим більший ваговий вплив.

Приклад: компанія A — ціна 150 юанів, випущено 2000 акцій, капіталізація — 30 мільйонів. Компанія B — ціна 5 юанів, випущено 140 000 акцій, капіталізація — 70 мільйонів. Загальна капіталізація — 100 мільйонів, що відповідає 100 пунктам. Через місяць ціна A знизилася до 130, B піднялася до 10, капіталізація — 26 і 140 мільйонів відповідно, сумарно — 166 мільйонів, і індекс стає 166 пунктів.

Цей спосіб здається більш справедливим, але насправді великі компанії все одно домінують у тренді.

Правда про інвестування у індекс Тайваню: плюси і мінуси

Що він може вам дати

Використання індексу для оцінки загальної ситуації має переваги. Він охоплює всі звичайні акції, що котируються, і є найповнішим зразком — дозволяє макроаналізувати ринок. Якщо індекс зростає — ринок у підйомі; якщо падає — у спаді.

Але потрібно бути обережним з цими пастками

1. Великі компанії диктують правила, малий і середній бізнес — на узбіччі

Завдяки методу зважування за ринковою капіталізацією, індекс сильно залежить від великих компаній. TSMC, Hon Hai та інші гіганти можуть приховати реальний стан десятків малих і середніх компаній. Здається, індекс росте, але 80% акцій можуть падати.

2. Лише середнє значення — не враховує різниці між акціями

Індекс відображає середню картину, але між акціями є великі відмінності. Деякі маловідомі акції можуть рости навіть при падінні індексу; популярні — не рухатися вгору при зростанні індексу.

3. Надмірна концентрація у певних галузях

Близько 50% індексу — електроніка, тому він у певній мірі відображає стан електронної промисловості. Інші галузі часто ігноруються.

4. Легко піддається емоційному впливу ринку

При новинах, політичних подіях або спекуляціях індекс може різко реагувати, створюючи перебільшені коливання. Тоді він уже не відображає реальну цінність.

5. Враховує лише котирувані компанії, репрезентативність — не повна

Багато якісних малих і середніх підприємств, а також непублічні компанії — не враховані в індексі.

6. Затримка оновлення

Індекс оновлюється періодично, але ринок змінюється в реальному часі. У швидкозмінних ситуаціях він може вже бути застарілим.

Якщо інвестувати лише у індекс, можна пропустити можливості секторних ротацій і неправильно оцінити цикли галузей.

Практика технічного аналізу: як читати тренди індексу

Якщо хочете прогнозувати майбутній рух індексу, технічний аналіз — популярний інструмент. Він не дає 100% гарантії, але допомагає виявити можливості.

Структура аналізу: зверху вниз

Більшість аналітиків застосовують підхід «зверху вниз»:

• Спершу — макроаналіз за основними індексами (загальний індекс Тайваню, S&P 500 тощо)
• Потім — визначають сильні та слабкі галузі
• І нарешті — аналізують окремі акції у вибраних галузях

Як саме дивитись

Головне — визначити тренд

За допомогою трендових ліній або ковзних середніх. Якщо ціна тримається вище трендової лінії, формує вищі мінімуми і вищі максимуми — тренд вгору. Інакше — вниз.

Де рівні підтримки

Підтримка — це рівень, де покупці шукають можливість купити, і він може зупинити подальше падіння ціни. Якщо ціна пробиває підтримку — це сигнал до подальшого зниження.

Де рівні опору

Протилежне — рівень опору, де продавці активізуються. При наближенні до опору ціна часто зупиняється або відскакує. Пробиття опору — сигнал до зростання.

Ковзні середні і свічковий аналіз — обов’язкові

Свічки показують баланс попиту і пропозиції:

• Високі цінові рівні — сила покупців
• Низькі — сила продавців
• Закриття — остаточне погодження між сторонами

Наприклад, свічка з відкриттям низько і зростанням до нових максимумів, але закриттям біля мінімуму — свідчить про початкову силу покупців, але потім продавці починають активізуватись. Аналізуючи форми свічок, можна зрозуміти, як розвивається боротьба між попитом і пропозицією.

Але пам’ятайте — екстремальні новини, наприклад, раптова смерть керівника або теракт, можуть зруйнувати будь-який технічний аналіз. У таких випадках залишається лише чекати стабілізації ринку.

Як інвестувати у індекс Тайваню? Варіанти

Найпростіший спосіб — ETF-фонди

Інвестування у індекс найпростіше через ETF (біржові фонди), що слідують за індексом. Це пасивні фонди, які просто повторюють рух індексу. Плюси — низькі витрати, менший ризик; мінуси — менший потенціал прибутку.

Просунуті інструменти — ф’ючерси і опціони

Для досвідчених — можна використовувати ф’ючерси і опціони на тайванські індекси для арбітражу або хеджування.

Що враховувати при інвестуванні у індекс Тайваню

Оцінюйте свою толерантність до ризику

Інвестиції у індекс — це фактично інвестиції у фондовий ринок, і будь-який фінансовий продукт має ризики. Перед інвестуванням чесно оцініть, скільки можете втратити.

Звертайте увагу на вагу компонентів

Знайте, які компанії мають найбільший вплив у індексі. TSMC — понад 20% ваги, тому її рух безпосередньо впливає на індекс.

Контролюйте час торгів

Тайванська біржа працює з понеділка по п’ятницю з 9:00 до 13:30 (GMT+8). Якщо ви за кордоном — враховуйте різницю часів.

Стежте за макроекономічними показниками

Вчасно слідкуйте за ВВП Тайваню і світу, ставками, інфляцією — це основні драйвери довгострокового руху індексу.

Наприкінці — порада

Розуміння індексу Тайваню — обов’язкова частина старту, але не слід покладатися лише на нього у своїх інвестиціях. Індекс — це лише орієнтир, потрібно враховувати технічний, фундаментальний і макроекономічний аналізи. Якщо використовувати правильно — він допоможе вам орієнтуватися у напрямку; якщо ні — стане інструментом самозамилювання. Вчасно захоплюйте можливості і залишайтеся раціональним у торгівлі — це запорука виживання.