Повний посібник з початку торгівлі ф'ючерсами｜Як почати купівлю та продаж ф'ючерсів? Де знаходиться межа ризику?

Швидке ознайомлення з ринком ф’ючерсів

Ф’ючерс — це стандартизований контрактний продукт, за яким сторони домовляються на біржі про поставку в майбутньому вказану кількість активу за визначеною ціною. Об’єктами цих контрактів є індекси, сировина, валюта, акції, облігації та інші фінансові активи.

У Тайвані найактивнішим інструментом у торгівлі ф’ючерсами є ф’ючерс на обчислюваний індекс тайванського ринку. Учасники ринку через біржу узгоджують купівлю та продаж, формуючи контрагента. На відміну від спотового ринку, у ф’ючерсах є чітко визначена дата закінчення, у цей час система автоматично закриває позицію або здійснює грошове розрахунок.

Ф’ючерсні контракти стандартизовані біржею і містять важливу інформацію: код товару, торговий обсяг, мінімальний ціновий крок, торгові сесії, дату поставки та спосіб розрахунку. Ці умови забезпечують стандартизацію та прозорість ринку.

Основні характеристики та ризики торгівлі ф’ючерсами

5 ключових характеристик, які потрібно знати перед входом

Механізм маржинальної торгівлі — ф’ючерси використовують маржу, тому інвестори можуть відкривати позиції, сплативши лише невелику частину вартості контракту. Це створює ефект левериджу.

Переваги двонапрямної торгівлі — на відміну від акцій, де потрібно отримати дозвіл на денну торгівлю, торгівля ф’ючерсами дозволяє відкривати позиції та закривати їх у той самий день, легко переключаючись між довгими та короткими позиціями. Купівля для сподівання на зростання цін, продаж — на падіння, з меншими бар’єрами входу.

Високий леверидж — меч двосічний — леверидж збільшує потенційний прибуток, але й ризик збитків. При неправильних рішеннях інвестор може бути змушений додатково вносити гарантійний внесок або ризикує втратити всю суму, а в екстремальних ситуаціях — заборгувати брокеру.

Автоматичне закриття позицій при досягненні дати закінчення контракту — кожен контракт має чітко визначену дату поставки. Трейдери повинні закрити або пролонгувати позицію до цієї дати, інакше система автоматично закриє позицію та здійснить розрахунок.

Вартість та ризики — комісії за ф’ючерси нижчі, ніж за акції, ринок має високу ліквідність, але ці переваги можуть спонукати трейдерів до надмірної торгівлі або збільшення левериджу, що веде до високочастотної торгівлі та ризиків.

Перелік ризиків торгівлі ф’ючерсами

— Леверидж може спричинити різкі коливання чистої вартості рахунку, у крайніх випадках — повну втрату
— Можливість контролювати великі обсяги контрактів, вкладаючи лише гарантійний внесок, що не співвідноситься з реальним капіталом
— Вхідний поріг низький, але високий рівень професійних знань та навичок необхідний для успішної торгівлі
— Стандартизація контрактів ускладнює гнучке регулювання обсягів та термінів торгівлі

Починаємо з нуля: 6 кроків для освоєння торгівлі ф’ючерсами

Крок 1: Визначте свою торгову позицію

Запитайте себе: чи підходить вам довгострокове утримання позицій чи часті входи та виходи? Інвестори з довгостроковою стратегією повинні розглядати ф’ючерси як інструмент хеджування, а не основний спосіб інвестування. Ті, хто торгує короткостроково, мають швидко приймати рішення та швидко виконувати стоп-лоси. Цей крок здається простим, але він закладає основу для подальшої стратегії.

Крок 2: Оберіть ліцензованого брокера для відкриття рахунку

Ф’ючерси випускаються біржами (наприклад, Тайванською ф’ючерсною біржею, Чиказькою товарною біржею тощо). Інвестор має підключитися до торгової системи через брокера з ф’ючерсним відділом. Внутрішні ф’ючерсні активи обмежені (переважно індекс Тайваню та окремі акції), міжнародні — мають широкий вибір. При виборі брокера звертайте увагу на точність котирувань, рівень комісій та стабільність електронної платформи.

Крок 3: Використовуйте демо-рахунок для перевірки торгової логіки

Перед реальним внесенням коштів обов’язково потренуйтеся на демо-рахунку. Демонстраційний рахунок надає віртуальні кошти для перевірки стратегії, ознайомлення з інтерфейсом та відпрацювання виконання стоп-лосів і тейк-профітів. Це найменший спосіб виявити ризики та оптимізувати торгову систему.

Крок 4: Вивчіть цільовий контракт

Обравши актив для торгівлі, потрібно глибше вивчити його характеристики. Ф’ючерсні активи зазвичай поділяються на шість категорій: індекси, валютні курси, відсоткові ставки, метали, енергоресурси, сільськогосподарські продукти. Наприклад, для ф’ючерсу на індекс Тайваню — початковий гарантійний внесок становить приблизно 30,6 тисяч юанів, а для міні-індексу — 7,65 тисяч. Різні активи мають різні пропорції гарантійних внесків, що впливає на розподіл капіталу.

Крок 5: Поповніть рахунок і починайте реальну торгівлю

Після відкриття рахунку та внесення коштів головний фактор успіху — це створення систематизованого торгового плану. Він включає: визначення сигналів на основі технічного або фундаментального аналізу, чіткі точки входу, суворі рівні стоп-лосу та тейк-профіту.

Крок 6: Виконуйте торгові сигнали та керуйте ризиками

Трейдери зазвичай торгують найбільш ліквідними контрактами ближніх місяців (дальші місяці — менш активні). Після визначення моменту входу за допомогою технічного аналізу відкривайте довгі або короткі позиції:

Приклад стратегії довгої позиції — очікування зростання цін на нафту, купівля ф’ючерсів на нафту, продаж при зростанні для отримання прибутку; або очікування на підтримку ФРС у рятуванні ринку, купівля ф’ючерсів на S&P 500.

Приклад короткої позиції — прогноз падіння цін на нафту, спершу продаж ф’ючерсів на нафту, закриття позиції при підтвердженні зниження; або очікування подальшого падіння американського ринку, продаж ф’ючерсів на індекс.

Незалежно від напрямку, важливо встановити чіткі рівні стоп-лосу та цілей прибутку. Новачкам рекомендується використовувати короткі стоп-лоси та малі обсяги, а з досвідом — поступово збільшувати.

Доходи та витрати у торгівлі ф’ючерсами

Чому обирають торгівлю ф’ючерсами?

Леверидж — можливість отримати більший ефект від менших вкладень
Гнучкість у напрямках — легко відкривати короткі позиції без позичання цінних паперів
Хеджування — захист існуючих позицій під час волатильності ринку, збереження прибутку
Висока ліквідність — активна торгівля на міжнародних ринках, швидкий вхід і вихід

Витрати та ризики торгівлі ф’ючерсами

Леверидж — меч двосічний — збільшує як прибутки, так і збитки, у крайніх випадках може перевищити гарантійний внесок
Обіцянка необмежених ризиків — на відміну від акцій, де можна втратити лише вкладені кошти, у ф’ючерсах можливий борг перед брокером
Високий рівень професійних знань — потрібно володіти технічним, фундаментальним аналізом і управлінням капіталом
Обмежена гнучкість контрактів — стандартизовані умови, що ускладнює гнучке регулювання обсягів і термінів

Контракти на різницю (CFD): між ф’ючерсами та спотом

Контракти на різницю (CFD) — це ще один похідний інструмент, де сторони укладають угоду на відстеження цін спотового активу та розраховуються за різницею цін. На відміну від ф’ючерсів, торгівля ф’ючерсами і CFD відрізняються:

Різноманітність активів — CFD дозволяє торгувати понад 400 активами (акції, валюта, криптовалюти тощо), у той час як у Тайвані обмежена кількість активів
Гнучкість у часі — CFD не мають дати закінчення, можна тримати необмежений час, тоді як ф’ючерси мають обов’язкову поставку
Вартість входу — гарантійні внески у CFD більш гнучкі, леверидж можна обирати від 1 до 200 разів, у ф’ючерсах — фіксований початковий рівень
Розмір контракту — CFD дозволяє вибирати обсяг від 0.01 до 30 лотів, у ф’ючерсах — стандартний розмір

Важливі моменти при використанні CFD

Обережно з левериджем — для волатильних активів знижуйте леверидж, для менш волатильних (наприклад, валюта) — можна підвищувати
Розробіть чіткий торговий план — визначте рівні входу, стоп-лоси та цілі прибутку, щоб зменшити ризики і стабільно отримувати прибуток

Підсумок: раціонально ставтеся до торгівлі ф’ючерсами

Торгівля ф’ючерсами — це гра з ризиками та можливостями. Реальний прибуток залежить не від здогадок щодо руху ринку, а від побудови робочої торгової системи, суворого управління ризиками та постійного самовдосконалення. Леверидж — це інструмент для збільшення багатства лише при правильному використанні, інакше він перетворюється на інструмент збільшення ризиків. Починайте з демо-рахунку, торгуйте малими обсягами, захищайте капітал — і це шлях до стабільного доходу.