Зрозуміло біржову торгівлю ф'ючерсами за один раз: від нуля до повного керування ризиками

Що таке ф’ючерси? Чому інвестори обговорюють їх?

Ф’ючерси по суті є контрактом, а не безпосередньою купівлею-продажем товару. У цьому контракті зазначені основні умови, такі як базовий актив, ціна угоди, дата поставки тощо, і сторони укладають угоду про поставку у визначений майбутній день за погодженою ціною.

Базові активи ф’ючерсів дуже різноманітні: сільськогосподарська продукція, енергоресурси, метали — реальні товари, а також валютні курси, фондові індекси, облігації — фінансові активи. На прикладі американського ринку найактивніше торгуються ф’ючерси на індекс S&P 500, ф’ючерси на Dow Jones, що привертає увагу глобальних інвесторів.

На відміну від акцій, для торгівлі ф’ючерсами достатньо внести гарантійний внесок (зазвичай 5-10% від вартості базового активу), що дозволяє керувати цілим контрактом — так званий плечовий ефект — використання невеликого капіталу для контролю великої позиції. Саме тому прибутки та збитки значно збільшуються.

Звідки взялися ф’ючерси? Історичний огляд

З історії відомо, що ф’ючерси виникли в аграрних цивілізаціях. Селяни стикалися з ризиком стихійних лих — посух, повеней, що безпосередньо впливали на врожай і ціну. Щоб уникнути таких неконтрольованих ризиків, західні торговці створили інноваційний механізм: сторони домовлялися у майбутньому зафіксувати ціну на певну кількість сільськогосподарської продукції.

Цей механізм дозволяв фермерам і торговцям зменшити невизначеність цін. З часом ця модель перетворилася у сучасний ринок ф’ючерсів, що став важливою частиною глобальної фінансової системи.

Які ключові елементи містить ф’ючерсний контракт?

Стандартний ф’ючерсний контракт має чітко визначати:

• Код і назву товару: для швидкої ідентифікації у торговій системі
• Торгові характеристики: кількість базового активу в одному контракті (наприклад, 100 унцій золота)
• Мінімальний ціновий крок: мінімальна зміна ціни
• Торговий час: залежно від типу активу, час торгів може відрізнятися (ф’ючерси на фондові індекси, енергоресурси)
• Дата закінчення контракту: дата, до якої потрібно здійснити розрахунок або поставку
• Спосіб розрахунку: готівковий або фізична поставка

Ці елементи регулюються біржею, і інвестори можуть знайти всі деталі контрактів на торговій платформі брокера.

Ф’ючерси vs Спот: три головні відмінності у способах торгівлі

У спот-торгівлі ви платите за те, що купуєте, а у ф’ючерсах — використовуєте гарантійний внесок, що дозволяє навіть дрібним інвесторам брати участь у великих угодах, але з підвищеним ризиком.

Як почати торгівлю ф’ючерсами? Семиденний гайд

Крок 1: Освоїти базові поняття
Зрозуміти основні характеристики ф’ючерсів — дата закінчення, гарантійний внесок, плечі, довгі та короткі позиції. Це необхідно знати перед входом у ринок.

Крок 2: Визначити тип торгівлі
Оцінити свій стиль інвестування. Довгострокові інвестори зазвичай використовують ф’ючерси для хеджування ризиків, а короткострокові — для спекуляцій, що вимагає високої кваліфікації та психологічної стійкості.

Крок 3: Вибрати надійного брокера для відкриття рахунку
Головні біржі — CME (Чикагська товарна біржа), NYMEX (Нью-Йоркська товарна біржа), SGX (Сінгапурська біржа). Для фізичних осіб важливо обрати брокера з низькими комісіями, швидкими котируваннями та широким вибором інструментів.

Крок 4: Тренуватися на демо-рахунку
Більшість платформ пропонують демо-рахунки. Новачки повинні спершу тестувати стратегії на віртуальних коштах, щоб зрозуміти вплив плеча і набратися досвіду.

Крок 5: Аналізувати цільові активи
Ф’ючерси поділяються на шість основних груп: індекси (S&P 500, Nasdaq 100), ставки (державні облігації), метали (золото, срібло, мідь), енергоресурси (нафта, газ), сільгосппродукція (пшениця, соя), м’які товари (бавовна, кава).

Обирати активи з високою ліквідністю — це важливо, оскільки це забезпечує менший спред і швидке виконання угод. Ближче до дати закінчення контракту ліквідність зазвичай вища.

Крок 6: Поповнити рахунок і налаштувати параметри торгівлі
Внести гарантійний внесок, враховуючи вимоги конкретного контракту. Важливо заздалегідь встановити стоп-лоси і тейк-профіти, суворо дотримуючись правил.

Крок 7: Розробити і реалізувати торгову стратегію
Залежно від фундаментального аналізу (економічні дані, політичні новини) або технічного аналізу (свічки, індикатори) приймати рішення про входи і виходи.

Відкриття довгої vs короткої позиції: детальний огляд

Довга стратегія: прогноз зростання ціни

Інвестор вважає, що актив подорожчає, і купує відповідний ф’ючерсний контракт.

Наприклад: очікує зростання цін на нафту, купує ф’ючерс CME E-mini на нафту. Якщо ціна зросте — контракт подорожчає, і при продажу можна отримати прибуток.

Очікує відскок американського ринку — купує ф’ючерс CME S&P 500 E-mini. Якщо індекс зросте — продає і отримує прибуток.

Коротка стратегія: прогноз падіння ціни

Інвестор вважає, що актив подешевшає, і продає ф’ючерс. Після зниження ціни — закриває позицію (купує назад), отримуючи різницю.

Наприклад: прогнозує слабкий попит на нафту і її швидке падіння, продає CME E-mini на нафту. Після падіння ціни — купує назад за нижчою ціною і отримує прибуток.

Прогноз падіння американського ринку — продає CME Dow E-mini. Якщо ринок дійсно знизиться — закриває позицію з прибутком.

Ця можливість торгувати у дві сторони — одна з головних переваг ф’ючерсів порівняно з акціями.

Чому торгівля ф’ючерсами така ризикована? Чотири головні пастки

1. Плечо — меч двосічний

Плече збільшує як прибутки, так і збитки. Наприклад, при внесенні 5% гарантійного внеску контроль контракту, при коливанні ціни всього на 1% — ви отримуєте 20-кратний вплив на капітал. Недисципліновані трейдери легко можуть втратити весь депозит.

2. Ризик необмежених збитків

У акціях найгірший сценарій — втратити весь внесений капітал. У ф’ючерсах ситуація гірша: оскільки потрібно внести гарантійний внесок, але вартість контракту може бути у 20 разів більшою, ніж внесок, у разі сильних коливань — борг перед брокером може зрости. Багато інвесторів потрапляли у ситуацію, коли не встигали закрити позицію і змушені були додатково вносити гроші.

3. Термін дії контракту

Ф’ючерси мають дату закінчення або потрібно переукладати контракт (переносити), або закривати позицію. Ігнорування цієї дати може призвести до примусового закриття за несприятливою ціною і додаткових витрат.

4. Високий рівень професійної підготовки

Торгівля ф’ючерсами вимагає глибоких знань і психологічної стійкості. Більшість учасників — професійні інституційні гравці, і без належної підготовки дрібний інвестор ризикує швидко програти.

Основні переваги ф’ючерсів

Перевага 1: Висока ефективність капіталу
Малий гарантійний внесок дозволяє контролювати великі позиції, що особливо при обмеженому капіталі і позитивних очікуваннях.

Перевага 2: Можливість відкривати як довгі, так і короткі позиції
На відміну від акцій, де коротка позиція вимагає позичання цінних паперів і додаткових витрат, у ф’ючерсах — це просто і зручно, механізм однаковий для обох напрямків.

Перевага 3: Інструмент хеджування
Якщо у вас є акції Apple і ви боїтеся падіння ринку, можете продати ф’ючерс на індекс S&P 500. У разі падіння ринку — ф’ючерс принесе прибуток, що компенсує збитки по акціях. Навпаки, при зростанні — ф’ючерс може зазнати збитків, але якщо прибуток по акціях перевищить збитки — у цілому ви будете у плюсі. Такий хедж дуже корисний перед важливими подіями або у періоди високої волатильності.

Перевага 4: Висока ліквідність
Міжнародні ринки ф’ючерсів мають великий обсяг торгів, низький спред і можливість швидко входити і виходити з позицій — ідеально для великих інвесторів.

Контракти на різницю (CFD): більш гнучкий похідний інструмент

Що таке CFD?
Контракт на різницю (Contract For Difference, CFD) — похідний інструмент, що дозволяє торгувати активами, не володіючи ними безпосередньо. Угода базується на різниці цін між відкриттям і закриттям позиції, без фізичної поставки.

Ф’ючерси vs CFD: переваги і недоліки

Перевага CFD у тому, що немає обмежень за датою закінчення, можна тримати позицію необмежений час, не переймаючись перенесенням. Крім того, регулювати плечі і обсяг угод простіше, що знижує бар’єри для входу.

Ключові моменти торгівлі CFD:

• Контроль плеча
  Різні активи мають різну волатильність. Валюти — менше коливань, можна використовувати вищі плечі; акції і товари — вищі ризики, тому застосовують нижчі.

• Розробка торгового плану
  Обов’язково включає точки входу, стоп-лоси, тейк-профіти, ризик на одну угоду. Це не опція, а необхідність.

Найпоширеніші помилки у торгівлі ф’ючерсами

• Відсутність стоп-лосу: торгівля без обмежень ризику — ризик втратити весь депозит при різкому руху ринку
• Зловживання плечем: використання максимального плеча для швидкого збагачення — і швидкий крах
• Ігнорування ліквідності: торгівля малоліквідними активами — великі спреди і високі витрати
• Емоційна торгівля: намагаєтеся відігратися після збитків — ризикуєте ще більше
• Недостатнє вивчення фундаменту: входите у ринок без аналізу — без розуміння причин своїх дій

Підсумок: для кого підходять ф’ючерси?

Ф’ючерси — не для всіх. Це інструмент високого ризику і високої складності. Якщо у вас є достатній капітал, знання, психологічна стійкість і дисципліна — вони можуть стати потужним засобом для збільшення доходів або хеджування ризиків.

Якщо ви новачок — починайте з демо-рахунку, вивчайте механізми, дотримуйтесь правил управління ризиками і тільки потім переходьте до реальних грошей. Ф’ючерси — це підсилювач, що збільшує як ваші виграші, так і збитки.