Як обчислюється ROI (коефіцієнт окупності)? Одним статтею зрозумійте основну формулу та практичне застосування показника доходності інвестицій

Чому важливо розуміти показник ROI? Спершу розглянемо 3 реальні кейси

Уявіть, у вас є 100 000 доларів для інвестицій. Ваш друг А вклав 100 000 у акції і через рік отримав 120 000; друг В також вклав 100 000 у CFD-контракти і через рік отримав 125 000. З першого погляду В заробив більше, але якщо вам скажуть, що В витратив більше зусиль на моніторинг ринку і витримав більші коливання, ви ще заздрите?

Ось у чому цінність ROI — він допомагає вам побачити реальну прибутковість кожної витраченої гривні.

Що таке ROI?

Показник доходності інвестицій (ROI) — це ключовий індикатор ефективності заробляння на інвестиціях, виражений у відсотках. Простими словами, це співвідношення чистого прибутку до початкових вкладень.

Неважливо, чи це особисті інвестиції, корпоративні рішення чи реклама — ROI можна обчислити за формулою: чи правильно ви використали гроші.

Найпростіший спосіб обчислення

ROI = (зароблені гроші - витрачені гроші) ÷ Початкові вкладення × 100%

Приклад:

• Вкладення: 100 000 доларів у акції
• Продаж: 130 000 доларів
• ROI = (130-100) ÷ 100 × 100% = 30%

Але в реальності інвестиції не такі прості. Потрібно враховувати дивіденди, комісії, податки, витрати на утримання. Тому далі розглянемо, як точно обчислювати для різних типів інвестицій.

Інвестиції в акції: не забувайте про приховані витрати

Припустимо:

• Купуєте 1000 акцій по 10 доларів = вкладення 10 000 доларів
• Через рік продаєте по 12,5 доларів
• Отримуєте 500 доларів дивідендів
• Комісія за угоду — 125 доларів

Обчислюємо:

• Загальний дохід = 12,5×1000 + 500 = 13 000 доларів
• Загальні витрати = 10×1000 + 125 = 10 125 доларів
• Чистий прибуток = 13 000 - 10 125 = 2 875 доларів
• ROI = 2 875 ÷ 10 000 × 100% = 28,75%

Ключове: не обмежуйтеся різницею між ціною купівлі та продажу, враховуйте комісії, податки і можливі втрати.

ROI і ROAS у рекламі: не плутайте

Підприємці часто кажуть: “Мій ROI від реклами — 200%”, але насправді вони мають на увазі ROAS.

Обчислення ROI у рекламі: Доходність = (Обсяг продажів - Загальні витрати на товар) ÷ Загальні витрати на товар

Обчислення ROAS:
ROAS = Обсяг продажів ÷ Витрати на рекламу

Приклад: товар коштує 100 грн, продається по 300 грн, продано 10 штук, реклама коштувала 500 грн

• ROI = (3000 - 1500) ÷ 1500 × 100% = 100% (з урахуванням всіх витрат)
• ROAS = 3000 ÷ 500 × 100% = 600% (тільки по рекламі)

Різниця: ROI — це прибуток, а ROAS — це дохід. ROAS гарний, але справжню прибутковість показує ROI.

Часовий фактор: річна доходність для порівняння

Це найпоширеніша помилка — ігнорувати час.

Проект А: 2 роки — 100%
Проект Б: 4 роки — 200%

З першого погляду Б виглядає краще, але для порівняння використовуємо річний ROI:

Річний ROI = [(Загальний дохід / початкові вкладення) ^ (1/років) - 1] × 100%

• Проект А: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41,4%
• Проект Б: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Отже, вигідніше інвестувати у проект А. Час і складна складова — це ключові фактори, тут працює складний відсоток.

Три брати: ROI, ROA і ROE

Ці три показники часто плутають, але вони мають різне призначення:

Приклад: компанія з активами 100 тис. (з них 50 тис. — позика, 50 тис. — власні кошти), проект приносить 20 тис.:

• ROI = (20-10) ÷ 10 = 100%
• Чистий прибуток за рік — 150 тис., ROA = 150 ÷ 100 = 150%
• ROE = 150 ÷ 50 = 300% (акціонери задоволені)

Який ROI вважається хорошим? Порівняння різних інвестицій

Зазвичай, річний ROI у порядку зростання:

Крипто & Форекс > Акції > Індекси & Фонди > Облігації

Але високий ROI — це високий ризик, і це правило незмінне. Приклад:

Якщо криптовалюта за рік зросла на 300%, а акції — на 15%, то за показником ROI крипто виграє. Але якщо волатильність крипти у 7 разів більша, то і ризик теж у 7 разів. Тому розумна стратегія — коригувати позиції за волатильністю.

Якщо волатильність крипти у співвідношенні до акцій — 7:3, то позиції слід розподілити у співвідношенні 3:7, щоб балансувати ризик і прибуток.

Перспективні способи високоризикових інвестицій

( 1. CFD — контракти на різницю
З високим плечем і низькою маржею. Наприклад, при внеску 10 000 доларів, достатньо 20% — 2 000 доларів, щоб торгувати. При прибутку 500 доларів ROI становитиме 25%. Це улюблений інструмент короткострокових трейдерів.

) 2. Форекс
Найбільший світовий ринок, 24/7 торгівля, річний ROI іноді понад 30%. Але ризики — валютні коливання під впливом політики і економіки, вимагає досвіду і жорсткого управління ризиками.

3. Інвестиції в золото

Захисний актив, зберігає і примножує цінність. У 2019 році ціна зросла на 18,4%, досягнувши найвищого рівня за 8 років. В умовах глобальної економічної невизначеності золото часто стає “тихою гаванню”.

4. Інвестиції в акції

Найрозвинутіший ринок. За понад 200 років історії середня річна доходність — понад 12%. Низька оцінка, високий дивіденд і політичні бонуси роблять його привабливим для консервативних інвесторів.

Чотири поширені пастки

Пастка 1: Орієнтуватися лише на цифри, ігноруючи часовий аспект

Проект X має ROI 25%, Y — 15%. Але якщо X тривав 5 років, а Y — 1 рік, висновки зовсім інші. Обов’язково порівнюйте річний ROI.

Пастка 2: Високий ROI — це високий ризик

Деякі активи мають приголомшливий ROI, але і волатильність у них велика. Без розуміння ризиків можна втратити все вже у перший рік.

Пастка 3: Не враховувати приховані витрати

Наприклад, у нерухомості — іпотечні відсотки, податки, ремонт. У акціях — комісії, податки. Всі можливі витрати потрібно враховувати.

Пастка 4: ROI — це лише фінансовий показник

Соціальні, екологічні та інші нематеріальні вигоди часто ігноруються, що занижує реальну цінність проекту. Саме тому з’явилися нові показники, наприклад, “соціальний ROI”.

Останні поради

ROI — це лише орієнтир для прийняття інвестиційних рішень, але не єдиний критерій. Реальний очікуваний ROI залежить від вашої толерантності до ризику, обсягу капіталу, тривалості інвестицій і ринкової ситуації.

Запам’ятайте: щоб підвищити ROI, потрібно або збільшити прибуток, або зменшити витрати. У реальності ж, порівняно з оптимізацією витрат, вибір високоризикових активів дає більш помітний ефект — якщо ви готові ризикувати.

Більше дивіться на річний ROI, враховуйте волатильність і приховані витрати — так ви не потрапите під вплив лише зовнішніх цифр.