Чому золото підскочило до найвищих рівнів? Всеосяжний аналіз причин стрімкого зростання у 2025 році

З початку 2025 року жовтий метал зазнав надзвичайного зростання, яке не спостерігалося десятиліттями, піднявшись більш ніж на 47% порівняно з початком року. Цей вражаючий показник дозволив золоту випередити більшість світових фінансових активів, що викликає питання щодо причин цього підйому та можливості його подальшого збереження.

Аналіз золота: фактори, що сприяють зростанню

При аналізі цін на золото ми бачимо кілька сильних рушіїв цього значного підйому:

Торгові політики та митні збори

З початку 2025 року нова адміністрація США запровадила значні митні збори на імпорт з різних країн світу, що викликало побоювання у інвесторів щодо загострення торгових війн. У цій атмосфері невизначеності капітали спрямувалися до золота як до безпечного притулку для збереження багатства.

Зниження американських відсоткових ставок

Федеральний резерв США 17 вересня 2025 року оголосив про зниження ставки з 4,5% до 4,25%, що суттєво підтримало ціну золота. Лише за цей місяць ціна дорогоцінного металу зросла на 22,9%.

Геополітична напруга

Військові конфлікти в регіоні Близького Сходу відіграли ключову роль у підтримці попиту на золото. Загострення ситуації між Ізраїлем і Іраном та загрози блокування морських комунікацій у Перській затоці викликали реальні побоювання щодо порушення глобальних ланцюгів постачання.

Побоювання щодо глобальної інфляції

Міжнародний валютний фонд прогнозує, що рівень глобальної інфляції у 2025 році досягне 4,2%, що є вищим за історичний середній рівень. Ці очікування спонукали інвесторів шукати інструменти захисту від знецінення валют, і першим вибором стало золото.

Урядове закриття США

Обговорення щодо продовження фінансування федерального уряду додало ще один рівень невизначеності на фінансових ринках, що посилило попит на безпечні активи.

Основні дані щодо ціни на золото

Торги з початку січня 2025 року відкрилися на рівні 2 623,82 долара за унцію і поступово зростали протягом перших місяців. Потім ціна стабілізувалася у другому кварталі, перед тим як знову зробити значні стрибки у останні місяці.

За даними Світового ради з золота, дорогоцінний метал зріс приблизно на 26% за першу половину 2025 року, а обсяг щоденних торгів досяг рекордного рівня у 329 мільярдів доларів.

Роль великих інституцій у підтримці цін

Попит на золото не обмежувався лише індивідуальними інвесторами — важливу роль відігравали й інституції:

Фонди ETF на золото

Фонди ETF на золото зафіксували дуже сильний попит, їхні запаси зросли на 41%, довівши загальну вартість до 383 мільярдів доларів.

Центральні банки

Центральні банки світу продовжували збільшувати свої резерви у золото як частину стратегії захисту від зовнішніх економічних шоків.

Останні геополітичні події

На міжнародній арені відбулися важливі події, що вплинули на прогнози цін на золото:

• Загострення війни між Росією та Україною і загрози її розширення
• Підписання угоди про припинення вогню у Газі після двох років війни
• Нові торгові напруженості між США і Китаєм із загрозами додаткових мит

Ці події створили стан невизначеності, що продовжує підтримувати попит на золото як засіб збереження багатства.

Очікувані сценарії на найближчі місяці

Перший сценарій: відносна стабільність

За умови стабільної економічної та геополітичної ситуації і зниження ФРС ставки на 25 базисних пунктів у жовтні та грудні, ціна золота може коливатися у боковому тренді між 3 500 і 3 600 доларами, з річним доходом близько 34%.

Другий сценарій: (найбільш ймовірне підвищення)

Цей сценарій передбачає збереження економічного тиску та геополітичної напруги. ФРС може опинитися перед складним вибором між зниженням ставки для уникнення рецесії або її підвищенням для стримування інфляції. У цьому випадку:

• Найгірший сценарій: ціна золота прорве рівень 4 000 доларів і завершить рік біля 4 400 доларів
• Поміркований сценарій: золото закінчить рік біля 4 100 доларів з річним доходом до 56%

Технічний аналіз золота

Золото рухається у сильному висхідному тренді з середини 2024 року, прорвавши важливі рівні опору, такі як 3 700 і 3 800 доларів.

Поточні технічні рівні:

• Основний опір: 4 050 доларів
• Психологічний опір: 4 000 доларів
• Перший рівень підтримки: 3 900 доларів
• Другий рівень підтримки: 3 819 доларів
• Ключовий рівень підтримки: 3 700 доларів

Індикатор MACD показує позитивні сигнали, але уповільнення гістограми може свідчити про наближення корекції.

Можливий технічний сценарій: Короткострокова технічна корекція у жовтні до рівня 3 820–3 900 доларів, з подальшим поступовим зростанням у листопаді та грудні до 4 100–4 200 доларів.

Стратегії інвестування в золото

Довгострокове інвестування

Цей підхід передбачає збереження золота протягом понад року, основна мета — збереження багатства та захист від інфляції. Банки та фінансові інституції здебільшого використовують цю стратегію.

Короткострокове інвестування

Передбачає часті купівлі-продажі протягом менше року, іноді навіть щоденні операції. Ця стратегія вимагає глибокого розуміння технічного та фундаментального аналізу.

Доступні інвестиційні інструменти:

• Пряме купівля фізичного золота
• Інвестиції у спеціалізовані ETF на золото
• Інвестиції у акції золотодобувних компаній
• Торгівля ф’ючерсами

Диверсифікація портфеля та рекомендований відсоток

Експерти радять виділяти від 15% до 20% інвестиційного портфеля під золото для пом’якшення раптових шоків на ринках і зменшення загальних ризиків.

Висновки та прогнози

Аналіз золота на 2025 рік демонструє важливий переломний момент, оскільки дорогоцінний метал зростає безпрецедентними темпами за останні десятиліття. Існує високий ймовірність, що ціни на золото стабілізуються наприкінці останнього кварталу року біля рівня 4 100 доларів за унцію.

Щоб отримати реальний прибуток від поточних рухів цін на золото, інвесторам потрібно мати глибокі знання технічного та фундаментального аналізу, жорстко керувати ризиками і дотримуватися чіткої та заздалегідь визначеної інвестиційної стратегії.