Чому ВВП є показником, який інвестори повинні стежити?

Коли відкриваєте фінансові новини, ви помічаєте, що зміни у головних цифрах країни часто мають сильний вплив на фондовий ринок, особливо коли публікуються важливі дані, наприклад, швидкі коливання SET Index. Ця взаємозалежність походить від одного з ключових економічних показників — GDP — ВВП, який є важливим орієнтиром для інвесторів для ефективного планування інвестиційних стратегій.

Що таке GDP і як він пов’язаний з ринком капіталу

GDP — Валовий внутрішній продукт — це показник загальної вартості всіх готових товарів і послуг, вироблених в країні за певний період часу, що відображає обсяг економічної діяльності.

Щоб зрозуміти зв’язок між GDP — важливим даним і ринком капіталу, розглянемо таке: компанії, зареєстровані на фондовому ринку, отримують доходи від внутрішньої економічної діяльності, яка є основою ВВП. Тому, коли економіка в цілому зростає, ймовірно, що ці компанії матимуть кращі фінансові результати, і навпаки — при скороченні ВВП ці компанії можуть зазнати труднощів.

Як обчислюється GDP — з яких компонентів він складається

Основна формула, яку використовують економісти:

GDP = C + G + I + NX

де кожен компонент означає:

C (Private Consumption — приватне споживання)

Це витрати споживачів на товари та послуги. Оскільки саме споживання є найбільшим компонентом у розрахунку ВВП, ставлення споживачів до економіки має велике значення. Висока впевненість споживачів означає більші витрати, що позитивно впливає на ВВП.

G (Government Spending — державні витрати)

Уряд витрачає бюджет на будівництво інфраструктури, найм працівників і надання громадських послуг. Ці витрати є важливим інструментом стимулювання економіки, особливо коли інші сектори сповільнюються.

I (Private Investment — приватні інвестиції)

Компанії витрачають на розширення бізнесу, купівлю обладнання або розробку нових продуктів. Ці інвестиції підвищують виробничі можливості та створюють нові робочі місця, що є важливим драйвером зростання ВВП.

NX (Net Exports — чистий експорт)

Обчислюється як різниця між експортом і імпортом. Товари, що країна експортує більше, ніж імпортує, підвищують ВВП.

Які типи ВВП існують

Nominal GDP — номінальний ВВП

Номінальний ВВП — це показник розміру економіки, виміряний за поточними цінами без урахування інфляції. Цей показник зазвичай вищий через врахування впливу зростання цін. Тому порівняння номінального ВВП між роками може дати уявлення про зростання економіки, але не враховує реальні зміни у виробництві.

Real GDP — реальний ВВП

Реальний ВВП — це скоригований показник, що враховує інфляцію, базуючись на цінах базового року (base year). Це дозволяє порівнювати ВВП між різними роками і визначати реальне зростання або скорочення економіки.

Різниця між номінальним і реальним ВВП, що є значною, вказує на високий рівень інфляції в економіці.

Чому ВВП — важливий інструмент для планувальників політики та інвесторів

Головні економічні керівники використовують дані ВВП як базовий показник для прийняття рішень щодо зміни процентних ставок або інших монетарних політик. Навіть незначні зміни у ВВП можуть сигналізувати про початок рецесії або економічного розширення.

Для інвесторів слідкування за змінами ВВП — один із способів прогнозування поведінки фондового ринку. Очікуване зростання ВВП зазвичай сприяє збільшенню інвестицій у акції, тоді як зниження — може призвести до виходу інвесторів і пошуку більш безпечних активів.

Прямий зв’язок між ВВП і фондовим ринком

Якщо проаналізувати дані за кілька років, можна побачити, що фондовий ринок і ВВП рухаються у одному напрямку. Коли економіка сильна, компанії продають більше товарів і послуг, отримують більший прибуток, і ціна акцій зростає. Навпаки, при рецесії індекс SET Index і індекси інших цінних паперів зазвичай падають.

Розуміння ВВП — ключ до читання ринку. Тому для серйозних інвесторів слідкування за квартальними даними ВВП є обов’язковим.

Підсумок

GDP — ВВП — це показник, який не може повністю відобразити картину економіки, але є важливим інструментом для планування політики та стратегій інвестування. Розуміння ВВП — це основа розуміння ринку. Використання цього показника разом з іншими економічними індикаторами допоможе інвесторам приймати обґрунтовані рішення і зменшувати ризики.