Огляд фінансів 24 грудня: глобальні коливання на ринку облігацій тягнуть за собою ризикові активи, доходність десятирічних облігацій США продовжує зростати, зниження цін на Крипто зменшується

Глобальні коливання на ринку облігацій спричинили ланцюгову реакцію

Голова Банку Японії подав яструбиний сигнал, що викликав різкі коливання на ринку, масовий розпродаж японських облігацій спричинив удар по глобальному ринку облігацій. Доходність десятирічних казначейських облігацій США зросла до 4.09%, доходність десятирічних німецьких облігацій до 2.75%, доходність дволітніх японських облігацій вперше з 2008 року перевищила 1%, а доходність десятирічних облігацій досягла 1.88%. Страхова поведінка швидко зросла, індекс страху VIX підскочив на 5.45%, ринок став значно більш ризикованим.

Золото та криптоактиви зазнали впливу

У умовах глобальної напруги ліквідності зросла інвестиційна активність у золото. Спотове золото піднялося на 0.28% до 4232 доларів, міжнародна ціна срібла п’ять днів поспіль оновлює рекорди, зростаючи більш ніж удвічі з початку року. Навпаки, криптоактиви зазнали тиску: біткойн упродовж торгів знизився майже на 8% до 83814 доларів, але згодом відновився до 87493 доларів, зниження за 24 години склало -0.60%; Ethereum також впав більш ніж на 6%, зараз він становить 2940 доларів. Взаємозв’язок між криптоактивами та високоризиковими активами, такими як акції, залишається високим.

Глобальні фондові ринки зазнали загального ослаблення

Три основні індекси США знизилися: Dow Jones на 0.9%, S&P 500 на 0.53%, Nasdaq на 0.38%. Європейські ринки також знизилися: німецький DAX 30 — на 1.04%, британський FTSE 100 — на 0.18%, французький CAC 40 — на 0.32%. Популярні технологічні акції мали змішані результати: Nvidia та Apple зросли більш ніж на 1%, але Broadcom впав більш ніж на 4%, Google і Microsoft — більш ніж на 1%. Акції, пов’язані з крипто та сонячною енергетикою, показали слабкий результат: Coinbase — більш ніж на 4%, Bit Digital — більш ніж на 5%.

Заглиблення рецесії у виробничому секторі США

Індекс PMI виробничого сектору США за листопад знизився до 48.2 — найнижчого за останні чотири місяці рівня, дев’яте місяце поспіль залишається в зоні скорочення. Індекс нових замовлень знизився до 47.4, рівень зайнятості — ще нижчий — 44, індекс поставок — 49.3, що свідчить про подальше ослаблення економіки. 67% опитаних компаній зазначили, що переважно зосереджені на контролі за кадрами, недостатньо активні у наймі. Індекс цінового тиску піднявся до 58.5, а індекс замовлень у черзі — до 44. Виробництво трохи відновилося до 51.4, запаси зменшилися помірно — до 48.9.

Очікування зниження ставок ФРС скориговані

Глобальний дослідницький відділ американського банку переглянув свої очікування щодо політики, прогнозуючи зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні, а не залишення її без змін, як раніше. Вони додатково прогнозують ще по зниженню на 25 базисних пунктів у червні та липні 2026 року, що зведе цільовий діапазон до 3.00%-3.25%. Аналітики зазначають, що ця зміна зумовлена переважно змінами у керівництві. Більшість глобальних великих інвестиційних банків також очікують зниження ставок на 25 базисних пунктів наступного тижня, лише Morgan Stanley та кілька інших прогнозують їх збереження.

Новини технологій та промисловості

Nvidia оголосила про інвестицію у 2 мільярди доларів у звичайні акції Synopsys за ціною 414.79 доларів за акцію, встановивши стратегічне партнерство. DeepSeek випустила модель V3.2, яка наближається до GPT-5 за здатністю до логічних висновків, з показником проходження тестів 93.1%. Акції Airbus упродовж торгів різко впали на 10.8% через проблеми з програмним забезпеченням та якістю металевих панелей у серії A320, що вимагали екстреного призупинення польотів. Більше 6000 літаків у світі підлягають ремонту, більшість з них вже завершили технічне обслуговування.

Огляд ринкових даних

Доходність десятирічних казначейських облігацій США: 4.09%｜Спотове золото: 4232 доларів｜WTI нафта: 59.5 доларів/барель｜Біткойн: 87493 доларів｜Ethereum: 2940 доларів｜Індекс долара: 99.40｜Ф’ючерси на індекс Гонконгу: 26219 пунктів