Тенденція австралійського долара залишається низькою? Чи є шанси на відскок у майбутньому? Прогноз курсу на 2026 рік та ключові спостереження

Австралійський долар посідає п’яте місце за активністю торгів на світовому валютному ринку (після долара США, євро, японської ієни та британського фунта), і курс австралійського долара привертає значну увагу. Валютна пара AUD/USD не лише характеризується високою ліквідністю і низькими спредами, а й приваблює багато короткострокових трейдерів та довгострокових інвесторів.

Цікаво, що, незважаючи на те, що австралійський долар довгий час вважається високопроцентною валютою та популярним вибором для спредових операцій, за результатами останніх десяти років загалом курс австралійського долара був слабким, з помітними відскоками лише у певні періоди. Винятком стала пандемія 2020 року — через стабільну ситуацію з протиепідемічними заходами в Австралії, сильний попит з боку Азії на залізну руду та інші ресурси, а також політичну підтримку з боку австралійського центробанку, австралійський долар за рік виріс приблизно на 38%. Однак згодом більшу частину часу він перебував у фазі корекції або ослаблення.

У другій половині 2025 року, на тлі зростання цін на залізну руду і золото, а також початку циклу зниження ставок у США, AUD/USD піднявся до рівня 0.6636, зростання за рік склало близько 5-7%. Проте з довгострокової перспективи курс австралійського долара все ще залишається у відносно слабкому становищі.

Більше ніж на третину девальвація за десять років — чому австралійський долар важко подолати слабкі тенденції

Якщо взяти початковий рівень 1.05 у 2013 році, то за останні десять років AUD/USD знецінився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара піднявся на 28.35%. Порівнюючи з іншими основними валютами — євро, японською ієною, канадським доларом — вони також демонстрували відносне знецінення щодо долара, що свідчить про глобальний цикл сильного долара.

Загалом, ситуація з австралійським доларом має багатовимірний характер: технічна картина продовжує тиснути вниз, фундаментальні підстави слабкі, і навіть при відскоках він не може закріпитися на високих рівнях. Щоразу, коли курс наближається до попередніх максимумів, ринок активізує продажі, що свідчить про обережність інвесторів щодо подальшого руху.

Аналітики вважають, що основні причини слабкості AUD включають:

• Торгові війни та тарифна політика США, що порушують глобальні торгові ланцюги, уповільнення експорту ресурсів (метали, енергоносії), що зменшує товарний характер австралійського долара
• Згасання переваги австралійської спредової ставки, слабкий внутрішній економічний ріст, зниження привабливості активів
• Відсутність чітких драйверів зростання, коли курс часто демонструє «відскоки без тренду»

З довгострокової точки зору, курс австралійського долара легко піддається зовнішнім факторам, а внутрішні фундаментальні чинники мають обмежену силу. Це і є головною причиною збереження обережності на ринку.

Три ключові фактори, що визначають майбутній курс австралійського долара

Щоб оцінити, чи має AUD потенціал для тривалого зростання, інвесторам потрібно зосередитися на трьох основних змінних:

1. Монетарна політика Резервного банку Австралії (RBA)

Австралійський долар довгий час вважається високопроцентною валютою, і його привабливість значною мірою залежить від спреду ставок. Зараз ключова ставка RBA становить близько 3.60%, і ринок поступово переходить до очікувань «можливого підвищення ставки знову у 2026 році», а також прогнозує, що пік ставки може досягти 3.85%.

Якщо інфляція залишатиметься високою, а ринок праці — стабільним, підтримка жорсткої монетарної політики з боку RBA допоможе відновити спред і зміцнити австралійський долар. Навпаки, якщо підвищення ставок не відбудеться, підтримка AUD послабшає.

2. Економіка Китаю та ціни на ресурси

Австралія має високу залежність експорту залізної руди, вугілля та енергоносіїв, і австралійський долар — типовий ресурсний актив. Зміни у попиті з боку Китаю — найважливішого зовнішнього фактора.

Коли активність у будівництві та виробництві в Китаї зростає, ціни на залізну руду зазвичай підвищуються, і курс AUD швидко реагує. Якщо ж економіка Китаю слабшає, навіть короткострокові відскоки цін на ресурси не зможуть суттєво зміцнити австралійський долар — він швидко повернеться до падіння.

3. Динаміка долара США та глобальні ризики

З точки зору капіталу, політика ФРС залишається головним фактором для валютного ринку. У періоди зниження ставок долар слабшає, і це сприяє зростанню ризикових валют, зокрема AUD. Однак, якщо зросте ризикова апетитність і капітал повернеться до долара, навіть слабка економіка Австралії не зможе запобігти ослабленню AUD.

Нещодавні настрої ринку поки що покращилися, але ціни на енергоносії та глобальний попит залишаються слабкими, тому інвестори схильні до безпечних активів, а не до ризикових валют, таких як австралійський долар, що обмежує його зростання.

Щоб курс AUD став справжнім середньо- і довгостроковим бичачим трендом, потрібно одночасне виконання трьох умов: повернення RBA до жорсткої політики, реальне покращення попиту з Китаю та структурне послаблення долара США. Якщо виконується лише одна з них, австралійський долар швидше за все залишатиметься у діапазоні.

Прогнози основних аналітичних центрів щодо AUD після 2026 року

Щодо майбутнього курсу австралійського долара, думки аналітиків розділилися:

Оптимістичні прогнози

Morgan Stanley очікує, що до кінця 2025 року AUD/USD може піднятися до 0.72, базуючись на ймовірності збереження жорсткої політики RBA і зростанні цін на ресурси.

Модель Traders Union прогнозує середній рівень на кінець 2026 року — 0.6875 (діапазон 0.6738–0.7012), а до кінця 2027 року — 0.725, що підкріплюється сильним ринком праці в Австралії та відновленням попиту на ресурси.

Обережні та нейтральні прогнози

UBS вважає, що, незважаючи на внутрішню економічну стійкість, невизначеність глобальної торгівлі та потенційні зміни у політиці ФРС можуть обмежити зростання AUD, і до кінця року він залишатиметься близько 0.68.

Економічна команда Австралійського федерального банку більш обережна: вони прогнозують, що курс AUD до долара досягне максимуму у березні 2026 року, але до кінця року знову знизиться.

Деякі аналітики з Уолл-стріт попереджають, що, якщо США уникнуть рецесії, але долар залишиться надміцним через різницю у ставках, AUD не зможе подолати рівень 0.67.

Ринковий консенсус і практичні підходи

Загалом, у першій половині 2026 року AUD, ймовірно, коливатиметься у діапазоні 0.68–0.70, з високою волатильністю під впливом даних з Китаю та звітів з ринку праці США. За фундаментальними ознаками, австралійська економіка залишається стабільною, а політика RBA — жорсткою, тому різке падіння малоймовірне. Однак структурні переваги долара США все ще існують, і в короткостроковій перспективі курс не підскочить до 1.0.

Основні ризики для короткострокового зростання AUD — слабкі дані з Китаю, а довгостроковий потенціал зростання — зберігається у ресурсної стійкості Австралії та потенціалі відновлення циклу ресурсних товарів.

Інвестиційна логіка руху австралійського долара

Австралійський долар — типовий ресурсний актив, тісно пов’язаний із цінами на мідь, залізну руду, вугілля та інші сировинні товари. У короткостроковій перспективі підтримка AUD забезпечується жорсткою політикою RBA і високими цінами на ресурси.

У середньо- і довгостроковій перспективі слід враховувати зростаючу глобальну невизначеність і ризик відновлення долара, що обмежить потенціал AUD до зростання і спричинить більшу волатильність.

Хоча валютний ринок швидкоплинний і передбачити рух курсу важко, курс австралійського долара має високу ліквідність і більш виражену закономірність коливань, а структура австралійської економіки сприяє більш легкому визначенню довгострокових трендів. Трейдери можуть формувати стратегії, базуючись на змінюваних умовах політики RBA, даних з Китаю і циклі долара США, а не просто слідувати короткостроковим коливанням.