Гід по популярних японських акціях для інвестицій｜Як правильно обрати японські акції та використовувати інвестиційні можливості

Чому зараз хороший час для розміщення активів у японських акціях?

З початку 2025 року японський фондовий ринок переживає «американські гірки». Після різкого падіння у квітні через торговельний конфлікт із Трампом, японські акції різко відновилися, особливо у другому кварталі, зростаючи ще більш виразно. Станом на 30 червня ### Nikkei 225 вже прорвав позначку 40000 пунктів, піднявшись до 40487, встановивши новий рекорд за останні роки.

Логіка цього зростання заслуговує на глибше дослідження. По-перше, це перезначення цінності японських компаній ринком. Коли у квітні паніку охопила ринок, співвідношення ціна/прибуток (PER) японських акцій опустилося до 12, що зробило їх «ціновою ямою» серед провідних світових ринків. Зі зростанням розуміння інвесторами, що попередні песимістичні очікування були перебільшеними, PER поступово повернулося до 13, і відновлення оцінки стало ключовим драйвером відскоку.

По-друге, міжнародний капітал здійснює стратегічний транзит. Голоси про «зменшення володінь американськими акціями» стають все голоснішими, закордонні інституційні інвестори починають переорієнтовувати активи, а японський ринок із відносно низькою оцінкою стає важливою ціллю. Ще важливіше, що японська біржа (Токійська фондова біржа) просуває реформи корпоративного управління, які вже дають результати: дедалі більше компаній підвищують дивіденди, здійснюють викуп акцій, що свідчить про реальне покращення фундаменту, а не просто технічний відскок.

Крім того, відновлення глобальної технологічної ланцюжка сприяє зростанню акцій японських напівпровідникових та високотехнологічних компаній, що додатково підсилює довіру ринку. Однак, чи зможе це зростання тривати, залежить від напрямку монетарної політики Банку Японії та ризик-апетиту глобальних інвесторів.

Варто звернути увагу на останні дії Уоррена Баффета, які вселяють довіру. З 2019 року він інвестує у п’ять найбільших японських торгових компаній (Міцубісі, Міцумі, Іточу, Сумітомо, Маруго), а у червні цього року збільшив свої позиції. На щорічних зборах Berkshire Hathaway Баффет особисто заявив, що не продаватиме ці активи «навіть за 50 років», що свідчить про його довгострокову впевненість.

Вибрані 7 популярних японських акцій

1. Keyence (6861.JP) – прихований чемпіон у галузі автоматизації промисловості

Можливо, звичайним інвесторам ім’я Keyence не так відоме, але ця компанія є «прихованим чемпіоном» у галузі автоматизації. Заснована у 1974 році Такатакі Татсуна в Осаці, Keyence дотримується концепції «дизайн-орієнтованого» підходу, зосереджуючись на розробці високовартісних автоматичних сенсорів, систем візуалізації, лазерних маркувальних пристроїв та промислових вимірювальних приладів. Хоча вона не займається виробництвом, через глобальну мережу прямого збуту її продукція експортується у 46 країн і регіонів.

Продукти Keyence охоплюють три ключові сфери: автоматизація (сенсори, сканери штрих-кодів), точне вимірювання (цифрові мікроскопи, вимірювальні пристрої) та контроль процесів (лазерне обладнання). У високотехнологічних галузях, таких як напівпровідники, автомобілебудування, біомедицина, логотип синього кольору компанії став стандартом «розумних фабрик».

Фінансові показники 2024 року вражають: дохід склав 1.059 трлн ієн, операційний прибуток — 549.78 млрд ієн, чистий прибуток — 398.66 млрд ієн. За оцінками аналітиків, середня цільова ціна на 12 місяців становить 74,282.41 ієн, максимум — 80,075.16 ієн. Порівняно з поточною ціною 56,800 ієн, ### Keyence має потенціал зростання приблизно на 30%.

2. Tokyo Electron (8035.JP) – лідер у галузі напівпровідникового обладнання

Tokyo Electron — незамінний постачальник обладнання для глобальної ланцюжка виробництва напівпровідників, ринкова капіталізація вже досягла 12.6 трлн ієн. Компанія постачає системи очищення кремнієвих пластин, обладнання для напилення та інші ключові процеси для Samsung, TSMC, Intel та інших гігантів галузі. Зі зростанням стратегічної ролі напівпровідників у електроніці та обороні попит на їх обладнання стрімко зростає.

За 2024 фінансовий рік об’єднаний дохід склав 2.43 трлн ієн, зростання — 32.8%. Особливо швидко зростає експорт: 2.24 трлн ієн, +36.2%, що становить 92.2% від загального доходу. Хоча витрати зросли на 28.5%, ефективне управління витратами дозволило збільшити валовий прибуток на 38.1% до 1.15 трлн ієн, а валова маржа піднялася на 1.7 п.п. до 47.1%. Важливо, що операційний прибуток стрімко зріс на 52.8% до 697.32 млрд ієн, чистий прибуток — на 49.5% до 544.13 млрд ієн, а прибуток на акцію — з 783.8 до 1182.4 ієн.

Аналізатори, такі як Jefferies, залишають рекомендацію «купувати» з цільовою ціною 32,000 ієн, що дає простір для зростання.

3. Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP) – лідер у галузі оборони та важкої промисловості

Mitsubishi Heavy Industries — «фосил японської промисловості», історія якої починається з 1884 року, з часів суднобудівного заводу Mitsubishi. Від часів Мейдзі ця компанія стала свідком японської індустріалізації, нині вона — комплексний гігант у сферах авіації, енергетичного обладнання, промислових машин.

Прогнози на останній фінансовий рік дуже оптимістичні. За відсутності впливу тарифів США, попит на оборонну продукцію стимулює зростання операційного прибутку до 420 млрд ієн у 2025-26 роках, що на 9.6% більше за попередній прогноз. Це базується на фактичних показниках 2024-25 року: операційний прибуток — 383.2 млрд ієн (+35.6%). Військово-промисловий сектор зростає на 40%, енергетика — на 17%, що є драйверами зростання.

Аналізатори, зокрема, у середньостроковій перспективі, дають цільову ціну 3743.76 ієн, максимум — 4100 ієн. Поточна ціна — 3185 ієн, потенціал зростання — 17.54%.

4. Nintendo (7974.JP) – точка перелому у ігровій індустрії

Nintendo — гігант ігрової індустрії, що супроводжує гравців по всьому світу. За 2024 рік фінансовий результат був розчаровуючим: дохід знизився на 30.3% до 1.16 трлн ієн, операційний прибуток — на 46.6% до 282.5 млрд ієн, чистий прибуток — на 43.2% до 278.8 млрд ієн.

Основна причина зниження доходу — завершення життєвого циклу Switch, що викликає очікування у споживачів; а анонс наступної консолі Nintendo Switch 2 ще більше пригнічує попит. За регіонами: Америка — 44.2%, Європа — 24.5%, Японія — 23.6%.

Але чому це все ще цікаво? Аналітики вважають, що ігрова індустрія знову набирає інвестиційної привабливості. Doug Creutz із TD Cowen зазначає, що зростання галузі перевищує глобальний ВВП, оскільки кількість гравців зростає, а моделі монетизації стають різноманітнішими — підписки, віртуальні предмети, сезонні оновлення дозволяють отримувати більше доходу з кожного гравця.

12 аналітиків на Уолл-стріт дають цільову ціну на 12 місяців у середньому 14,035.27 ієн, максимум — 20,780 ієн, що свідчить про оптимізм щодо майбутнього Nintendo.

5. Sony Group (6758.JP) – вигодонабувач у контентній екосистемі

Фінансовий звіт за останній квартал показує, що завдяки музичному та кінематографічному бізнесу чистий прибуток за квартал зріс на 4.6% до 197.7 млрд ієн. Однак прогноз на новий фінансовий рік передбачає зниження прибутку на 13%, головним чином через тарифну політику США.

Розподіл доходів різний: музика та контент — основні драйвери прибутку, що зумовлено стратегією компанії останні роки — придбання студії Bungie, платформи Crunchyroll, співпраця з KADOKAWA для розвитку IP. Ці інвестиції вже дають результати.

З іншого боку, апаратура показує слабкі результати. Продажі PS5 знижено з 18.5 млн до 15 млн штук, ринок консолей коригується. Головна загроза — тарифна політика США, що може з’їсти 100 млрд ієн операційного прибутку, змушуючи компанію переосмислювати глобальні ланцюги постачання.

Високі керівники Sony вже вжили заходів — диверсифікація виробничих майданчиків, коригування цінової політики. Важливо, що Sony демонструє унікальну японську «гнучкість управління», поєднуючи збереження апаратної частини з активною трансформацією у контентні сервіси. Чи вдасться цій «м’якій силі» подолати геополітичні ризики — питання майбутнього.

Аналітики, зокрема, дають цільову ціну 4389.49 ієн, максимум — 4910 ієн. Поточна ціна — 3607 ієн, потенціал зростання — 21.69%.

6. Mitsubishi Corporation (8058.JP) – довгострокові активи Баффета

Mitsubishi Corporation — одна з п’яти найбільших торгових компаній Японії і найбільш улюблена компанія Баффета з Berkshire Hathaway. У червні 2025 року Беркшир повідомив, що збільшив свої частки у п’яти торгових компаніях на 1.0–1.7%, довівши їхню частку до 8.5–9.8%.

Баффет почав інвестувати у ці компанії ще з 2019 року, цінуючи їх за ефективне використання капіталу, високий рівень управління та увагу до інтересів акціонерів. У лютому 2025 року він повідомив, що отримав згоду японської сторони на збільшення частки понад 9.9%, натякаючи на подальше зростання.

Ці торгові компанії мають у портфелі значні активи у сферах енергетики, ресурсів і інфраструктури.

Звіт за 2025 фінансовий рік (станом на 31 березня) показує: дохід — 18.6 трлн ієн, зменшення — 4.9%, але операційний прибуток зріс на 2.3% до 1.4 трлн ієн. Чистий прибуток — 950.7 млрд ієн, зменшення — 1.4%, що демонструє стійкість японських торгових компаній у період економічних викликів.

Зараз ціна Mitsubishi Corp. трохи завищена, тому рекомендується чекати корекції перед довгостроковим входом, але інвестиційна цінність очевидна.

7. Hitachi (6501.JP) – від виробника до сервісного гіганта

Hitachi має понад 111 років історії. Старі інвестори пам’ятають її телевізори, відеомагнітофони та батареї Maxell. Цей японський промисловий гігант активно трансформується, витративши 9.6 млрд доларів на придбання американської компанії GlobalLogic, щоб перейти до сфери програмних сервісів. Генеральний директор Хіросі Тоджірі заявив: «Це стане значущою зміною для всієї компанії».

Заснована у 1910 році, Hitachi відома своєю агресивною стратегією злиттів і поглинань. Відмовившись від більшості споживчої електроніки, вона зосередилася на залізничних системах, автомобільних компонентах та цифрових рішеннях для промисловості, допомагаючи клієнтам у цифровій трансформації.

Після торговельної війни Трампа у квітні 2023 року акції Hitachi різко впали, але швидко відновилися і зараз близькі до 20-річних максимумів. Професор Ульріка Шаеде з Каліфорнійського університету в Сан-Дієго назвала трансформацію Hitachi «зразком корпоративної революції».

Інвестиційна привабливість Hitachi полягає у чіткій стратегії трансформації та високій виконавчій здатності, що підтверджується ринковим визнанням її напрямку.

Як інвесторам у Тайвані входити у популярні японські акції?

Після визначення цільових акцій важливо обрати відповідний канал інвестування. Нижче наведено три основні способи з їхніми перевагами та недоліками:

( Спосіб 1: Пряме інвестування у індекс для стабільного доходу

Замість підбору окремих акцій, простіше і надійніше інвестувати у японський фондовий індекс. Хоча прибутковість може бути меншою, ніж у окремих акціях, при зростанні ринку японські індекси забезпечують стабільний дохід. Nikkei 225 охоплює 225 провідних компаній, що репрезентують весь японський ринок.

У першій половині року Nikkei 225 впав до 31136 пунктів через глобальну торговельну паніку, але потім, завдяки оцінковому відновленню, притоку капіталу та покращенню фундаменту, зумів показати сильний відскок. Хоча важко передбачити його тривалість, японський ринок вже позбувся надмірної обережності і може слугувати орієнтиром для портфеля.

) Спосіб 2: Купівля японських компаній через американські депозитарні розписки (ADR)

Багато японських компаній випускають ADR у США. Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY) — для інвестування достатньо відкрити американський брокерський рахунок. Ці акції рухаються синхронно з японським ринком.

( Спосіб 3: Через тайванські брокерські компанії з посередництвом

Прямий купівля японських акцій складніша, але Vanda Securities, Fubon Securities пропонують послуги з брокерського обслуговування. Процедура складна, обмеження кількості, комісії — недешеві. Деталі — у службі підтримки брокера.

Довгостроковий прогноз та короткострокові рекомендації щодо японських акцій

Короткостроково: останні коливання японського ринку залежать від торговельної політики. Навіть якщо зниження тарифів викличе відскок, через уповільнення світової економіки та слабкість експорту Японії індекс може коливатися між 37000 і 38000 пунктів. Досвідчені аналітики попереджають, що поточний приплив іноземного капіталу — це здебільшого арбітраж оцінки, і тривалість цього «гарячого» потоку важко передбачити.

Середньостроково: до 2026 року ключовим стане політика Банку Японії. Якщо він почне підвищувати ставки, фінансовий сектор може отримати переваги, а курс ієни — стабілізуватися, що покращить прибутковість компаній. Головне — щоб монетарна політика відповідала глобальній економічній ситуації.

Довгостроково: для подолання рівня 40000 пунктів і подальшого зростання Nikkei потрібно кілька факторів: послідовне просування реформ корпоративного управління, зростання конкурентоспроможності нових галузей, реальні покращення у торгово-економічних відносинах США та Японії. Однак, враховуючи нинішній стан, ці умови ще не сформувалися, і інвесторам слід набратися терпіння.