ВВП: економічний індикатор, який інвестори повинні знати

Кожного разу, коли публікується ВВП, ринок акцій зазнає явної волатильності, але багато хто ще не розуміє, чому ці цифри мають таке важливе значення для їхнього майбутнього інвестування.

Основні компоненти, що формують ВВП

Спершу давайте розглянемо, з яких факторів зростає економіка. Добре відома економічна формула — ВВП = C + G + I + NX, яка складається з чотирьох ключових компонентів:

Споживчі витрати населення © — це гроші, які споживачі витрачають на купівлю товарів і послуг. Якщо споживачі мають високий рівень довіри, вони витрачають більше, що сприяє зростанню економіки. Вимірювання довіри споживачів є важливим сигналом, який інвестори уважно відстежують.

Державні витрати (G) — це гроші, які уряд інвестує у інфраструктуру, обладнання та зарплати державних службовців. Роль уряду стає особливо важливою, коли приватне споживання або інвестиції бізнесу зменшуються.

Інвестиції приватного сектору (I) — відбуваються, коли компанії купують нове обладнання або розширюють виробництво. Ці інвестиції підвищують виробничі потужності та створюють нові робочі місця.

Чистий експорт (NX) — розраховується шляхом вирахування імпорту з експорту. Якщо країна експортує більше, ніж імпортує, це позитивний сигнал для економіки.

Що таке ВВП насправді

ВВП (валовий внутрішній продукт) — це загальна вартість усіх готових товарів і послуг, вироблених всередині країни за певний період. Зазвичай він розраховується щороку, але деякі країни, наприклад США, публікують ВВП щоквартально.

Дані ВВП коригуються відповідно до змін цін, що дозволяє відобразити реальний обсяг виробництва без впливу інфляції.

Види ВВП, які повинен знати інвестор

Номінальний ВВП(

Це цифри ВВП, що ще не скориговані на вплив цін. Це означає, що якщо ціни на товари і послуги зростають, номінальний ВВП також зростає, навіть якщо кількість вироблених товарів не змінюється.

Значення номінального ВВП корисне для порівняння ефективності між кварталами одного й того ж року.

) Реальний ВВП###

На відміну від номінального, цей показник враховує рівень інфляції через процес, званий “дефляція”, використовуючи базовий рік (base year) як орієнтир.

Наприклад, якщо ціни зросли на 5% з базового року, дефлятор становитиме 1.05. Ділення номінального ВВП на цей дефлятор дає реальний ВВП. Реальний ВВП допомагає побачити справжнє зростання економіки з року в рік.

Зазвичай номінальний ВВП буде вищим за реальний, оскільки інфляція зазвичай позитивна. Якщо різниця дуже велика, це може свідчити про сильну інфляцію в країні.

Чому ВВП важливий для прийняття державних політичних рішень

Цифри ВВП — це своєрідний індикатор стану економіки. Політики використовують їх, щоб визначити, чи зростає економіка або сповільнюється. Ця інформація допомагає їм ухвалювати рішення щодо рівня відсоткових ставок, державних витрат та інших політик.

Хоча аналіз лише ВВП не дає повної картини економіки, він є базовим показником, що відображає ситуацію у країні.

Взаємозв’язок між ВВП і ринком акцій

Здається, що значення ВВП і індекс фондового ринку, наприклад SET Index, зазвичай рухаються в одному напрямку. Чому так?

Відповідь криється у формулі ВВП, зокрема у компоненті “I” (Інвестиції), що походять від державних і приватних інвестицій. Компанії, що котируються на біржі, створюють доходи всередині країни, що є основою ВВП.

Коли ці компанії мають хороші результати, ВВП зростає. Навпаки, коли у них проблеми, ВВП знижується. Спостереження показують, що коли ВВП змінює напрямок, ринок акцій зазвичай реагує схожим чином.

Саме тому інвестори уважно слідкують за звітами про ВВП. Ці цифри вказують на стійкість економіки і фондового ринку у найближчому місяці або кварталі.

Підсумок

ВВП — це не обов’язково повна картина економіки, але дуже ефективний інструмент для планування монетарної політики та вирішення базових економічних проблем.

Для глибшого аналізу економіки і ринків цінних паперів слід враховувати інші дані, такі як рівень інфляції, рівень зайнятості та рівень дефляції, у поєднанні з даними ВВП. Сподіваюся, ця стаття допоможе вам краще зрозуміти економіку і фондовий ринок.