Як читати внутрішній і зовнішній ринки? Практичний посібник з порівняння п’яти цінових рівнів та внутрішніх і зовнішніх ринків

Відкриваючи перше вікно торгового софту, крім цін та цифр змін, ви побачите також дані внутрішнього ринку, зовнішнього ринку та п’яти рівнів цін. Багато хто дивиться на ці цифри і залишається в нерозумінні, але насправді вони є найпрямішими інструментами для визначення сили покупців і продавців на ринку, особливо для короткострокових трейдерів. Ця стаття з практичної точки зору допоможе швидко зрозуміти ці концепції та як за їх допомогою прогнозувати рух цін.

Починаємо з активних угод: розуміння сутності внутрішнього та зовнішнього ринку

Перед торгівлею акціями існує два сценарії: виставлення ордерів і миттєві угоди. Основна різниця між внутрішнім і зовнішнім ринком — це визначення, хто ініціює цю угоду.

Уявімо ситуацію: продавець хоче підняти ціну і виставляє «продажний ордер», покупець хоче знизити ціну і виставляє «купівельний ордер».

Коли ціна здійснює угоду за купівельним ордером (тобто продавець поступається і продає за низькою ціною покупця), ця угода вважається внутрішнім ринком. Це означає, що продавець більш поспішний і готовий йти назустріч покупцю — сигнал на зниження ціни.

Коли ціна здійснює угоду за продажним ордером (тобто покупець поступається і купує за високою ціною продавця), ця угода вважається зовнішнім ринком. Це означає, що покупець більш поспішний і готовий платити більше — сигнал на зростання ціни.

Наприклад, для цін на TSMC: якщо купівельний ордер — 1160 юанів/1415 лотів, а продажний — 1165 юанів/281 лот. Інвестор хоче негайно продати за 1160 і виконує угоду на 50 лотів — це входить у внутрішній ринок; навпаки, якщо він хоче купити за 1165 і виконує угоду на 30 лотів — це входить у зовнішній ринок.

П’ять рівнів цін: швидко зрозуміти найсильніший сигнал

П’ять рівнів цін — це майже те, що видно одразу при відкритті додатку брокера, але часто ігнорується. Насправді вони складаються з внутрішнього і зовнішнього ринків і показують п’ять найвищих цін покупців і п’ять найнижчих цін продавців.

Зліва — п’ять найкращих покупок (зазвичай зеленого кольору), що показують п’ять найвищих цін і кількість лотів, які покупці готові купити. Справа — п’ять найкращих продажів (зазвичай червоного кольору), що показують п’ять найнижчих цін і кількість лотів, які продавці готові продати.

Найважливіше — перший рівень: купівля (Buy 1) (наприклад, 203.5 юанів/971 лот) — це найвища ціна, яку пропонують покупці, а продаж (Sell 1) (наприклад, 204.0 юанів/350 лотів) — найнижча ціна, яку пропонують продавці. Зверніть увагу, що п’ять рівнів цін показують лише виставлені ордери, які не обов’язково вже виконані і можуть бути скасовані в будь-який момент.

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринку: один показник для визначення сили покупців і продавців

Короткострокові трейдери найбільше цікавляться тим, чи основний обсяг угод припадає на внутрішній чи зовнішній ринок — це і є концепція співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків.

Формула розрахунку: Співвідношення = обсяг внутрішніх угод ÷ обсяг зовнішніх угод

За цим співвідношенням можна робити висновки:

• 比 > 1: обсяг внутрішнього ринку перевищує зовнішній — на ринку панує песимізм, продавці активно знижують ціну, сигнал на зниження (偏空).
• 比 < 1: обсяг внутрішнього ринку менший за зовнішній — на ринку панує оптимізм, покупці активно купують, сигнал на зростання (偏多).
• 比 = 1: баланс між покупцями і продавцями — ринок у стані нерішучості, потрібен додатковий аналіз.

Практичне застосування: поєднання співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків із рухом цін

Один лише показник співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків недостатній. Необхідно враховувати позицію ціни, обсяг угод і структуру ордерів для точнішого аналізу.

Зростання зовнішнього ринку і ціна зростає: покупці активно входять і підвищують ціну — це здоровий сигнал на покупку. Якщо при цьому обсяг угод збільшується, то короткостроковий тренд ще сильніший.

Зростання внутрішнього ринку і ціна падає: продавці активно продають і тягнуть ціну вниз — це сигнал на продаж. При збільшенні обсягу — тиск на зниження ще сильніший.

Зовнішній ринок > внутрішній, але ціна не зростає, а навпаки — падає: слід остерігатися «фальшивого зростання». Можливо, основний гравець навмисно виставляє великі ордери на продаж, щоб заманити роздрібних інвесторів у покупку, а потім таємно продає. Наприклад, ціна коливається в боковому тренді, зовнішній ринок явно переважає внутрішній, але ордери на продаж у перших трьох рівнях постійно зростають, і раптово ціна падає.

Внутрішній ринок > зовнішній, але ціна не падає, а навпаки — зростає: слід остерігатися «фальшивого зниження». Основний гравець може навмисно виставляти великі ордери на купівлю, щоб змусити роздрібних продавати, а потім таємно скуповувати. Наприклад, внутрішній ринок переважає зовнішній, ордери на купівлю у перших трьох рівнях постійно зростають, але ціна продовжує зростати.

Крім того, ринок впливає ще й емоції, новини, фундаментальні фактори — внутрішньо- і зовнішньоринкові дані — це лише частина технічного аналізу, і не можна покладатися на них окремо.

Співпраця внутрішнього і зовнішнього ринків із рівнями підтримки і опору

Крім визначення сили покупців і продавців, важливо аналізувати рівні підтримки і рівні опору.

Механізм рівня підтримки

Хоча внутрішній ринок > зовнішнього означає, що продавці більш активні, але коли ціна опускається до певного рівня і більше не падає — це свідчить про наявність великих покупців, які готові входити за ціною цього рівня. Це і є рівень підтримки. Вони вважають цю ціну досить низькою і очікують відскоку — тому інвестори можуть розглядати можливість входу в довгу позицію.

Формування рівня опору

Якщо навпаки — зовнішній ринок > внутрішнього, але ціна не зростає і зупиняється на певному рівні — це рівень опору. Це зона, де інвестори, які купили за високою ціною, не хочуть втратити гроші і активно продають, коли ціна підходить до цього рівня. Чим сильніше продавці, тим менше бажаючих купити, і ціна не може прорвати цей рівень.

Тому рекомендується діяти в межах рівнів підтримки і опору: купувати біля підтримки, продавати біля опору. Але якщо ціна прориває рівень підтримки або опору — можливий новий тренд: або сильне падіння, або сильне зростання, поки не з’явиться новий рівень підтримки або опору.

Переваги і ризики внутрішнього і зовнішнього ринків

Переваги

Миттєвість: дані оновлюються синхронно з угодами, швидко відображаючи активність покупців і продавців.

Простота: концепція легка для розуміння, не вимагає складних обчислень.

Допомога у аналізі рівнів: у поєднанні з ордерами і обсягами допомагає точніше визначити короткостроковий тренд.

Ризики

Можливість маніпуляцій: основні гравці можуть штучно створювати фальшиві дані через «виставлення ордерів, активне виконання і скасування ордерів». Окремо залежати від внутрішнього і зовнішнього ринку — ризиковано.

Обмеженість у короткостроковій перспективі: ці дані відображають лише поточну активність і не дають повної картини довгострокового тренду.

Можливість викривлення: потрібно поєднувати з обсягами, технічним і фундаментальним аналізом, щоб уникнути пастки.

Підсумки

Внутрішній і зовнішній ринок — це базові індикатори сили покупців і продавців. Якщо внутрішній ринок переважає — продавці активно виставляють ордери за купівельною ціною, і ціна може знижуватися; якщо зовнішній — покупці активно купують за продажною ціною, і ціна може зростати.

Але фінансові ринки не можна керувати одним індикатором. Співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків і рівні підтримки і опору — це лише частина технічного аналізу. Інвесторам потрібно враховувати фундаментальні дані компаній і економічну ситуацію для підвищення ймовірності успіху. Пам’ятайте: як правильно читати п’ять рівнів цін, як інтерпретувати ордери і як поєднувати з обсягами — це базові навички технічного аналізу, і їхнє вдосконалення значно підвищить точність торгівлі.