Інвесторам потрібно знати: акції, облігації та цінні папери — у чому їхні відмінності?

Ринок інвестицій у сучасності пропонує безліч фінансових інструментів для інвесторів, але плутанина між акціями, облігаціями та акціями все ще залишається поширеною проблемою. Ця стаття допоможе вам зрозуміти різницю між ними та приймати більш обґрунтовані рішення щодо інвестицій.

Акції (Equity) — що це таке? Чому інвестори цікавляться?

Акції — це документи, що підтверджують право власності на підприємство. Інвестуючи в акції, ви стаєте акціонером цієї компанії. Важливо пам’ятати, що ризик таких інвестицій вищий, ніж у облігацій, оскільки у разі банкрутства компанії акціонери отримують гроші після кредиторів та привілейованих акціонерів.

Якщо ви плануєте інвестувати в акції, потрібно ретельно вивчити фінансовий стан компанії, її потенціал зростання та надійність. Хоча кожна інвестиція може не вимагати великих капіталовкладень, бажання бачити процвітаючий бізнес має бути головною мотивацією для додаткового вивчення.

Види акцій, які потрібно знати інвестору

Звичайні акції (Common Stock) — це справжній документ, що підтверджує право власності на підприємство. Власники звичайних акцій мають кілька прав, зокрема отримання дивідендів із прибутку, голосування на зборах акціонерів та, у разі ліквідації компанії, отримання коштів після погашення боргів.

Привілейовані акції (Preferred Stock) — це інструменти, що знаходяться між звичайними акціями та облігаціями. Власники привілейованих акцій мають право отримувати фіксований дивіденд, хоча зазвичай не мають права голосу на зборах, але отримують повернення капіталу раніше звичайних акціонерів.

Варранти (Warrant) — це інструменти, що дають право купити акції у майбутньому за заздалегідь погодженою ціною. Інвестори можуть отримати прибуток від різниці цін або дивідендів.

Ці інструменти випускаються для залучення капіталу для розширення бізнесу та фінансування операцій.

Ринок акцій: де інвестори купують і продають ці інструменти?

Ринок акцій — це центр залучення довгострокових коштів для компаній, що потребують капіталу понад 1 рік. Він поділяється на два основних типи:

Перший ринок (Primary Market)

Перший ринок — це місце, де компанії випускають нові цінні папери для залучення капіталу безпосередньо від інвесторів. Він поділяється на два способи:

Приватне розміщення (PP) — це пропозиція для обмеженого кола осіб. Компанія може пропонувати акції двома способами: для не більше ніж 35 інвесторів протягом 12 місяців або для інституційних інвесторів (згідно з регламентом, встановленим НКЦПБ).

Публічне розміщення (PO) — це пропозиція для широкої публіки. Компанія повинна отримати дозвіл від НКЦПБ перед виходом на ринок.

Другий ринок (Secondary Market)

Другий ринок — це місце для вже випущених цінних паперів, де відбувається купівля-продаж між інвесторами. Регулювання здійснює НКЦПБ, а операції контролює Фондова біржа. Він поділяється на три типи:

• Фондова біржа Таїланду (SET) — для великих компаній із статутним капіталом від 300 мільйонів бат.
• Ринок альтернативних інвестицій (MAI) — для середніх і малих підприємств із потенціалом, із статутним капіталом від 20 мільйонів бат.
• Over-the-Counter (OTC) — прямі угоди між покупцями та продавцями.

Інвестиційні фонди та спільні цінні папери: варіанти для зайнятих інвесторів

Спільні цінні папери або інвестиційні фонди (Mutual Fund Securities) — це інвестиції, що об’єднують кошти багатьох інвесторів для формування диверсифікованого портфеля під управлінням досвідченого менеджера (Fund Manager).

Фонди вкладають у різні ринки, наприклад, у акції, облігації або інші цінні папери відповідно до цілей фонду. Кожен інвестор має частку у фонді — одиниці (Unit), що відображає його частку. Вартість одиниці залежить від загальної вартості активів фонду.

Переваги інвестування у фонди:

• Інвестори отримують доступ до професійного управління без глибоких знань ринку.
• Можливість інвестувати у різні типи цінних паперів, включаючи звичайні акції, привілейовані акції, варранти та деривативи.
• Зменшення ризиків через диверсифікацію та потенційне підвищення доходності.
• Зручність купівлі-продажу одиниць без необхідності постійно слідкувати за ринком.
• Можливість отримувати дивіденди у вигляді щорічних або щоденних виплат.

Ризики, пов’язані з інвестиціями в акції

Перед прийняттям рішення про інвестиції потрібно усвідомлювати різні ризики:

Ризик привілейованих акцій — зміни цін, що можуть не відповідати очікуванням.

Ризик звичайних акцій включає:

• ризики, пов’язані з діяльністю компанії,
• здатність виплачувати дивіденди,
• борги компанії,
• юридичні або управлінські проблеми.

Макроекономічні ризики — ситуація в економіці, політична ситуація та непередбачувані події, що можуть вплинути на ринок у цілому.

Порівняння акцій, облігацій та акцій: у чому різниця?

Основні характеристики облігацій

Облігації — це фінансові інструменти, що надають право бути кредитором. Це підходящий варіант для інвесторів, які не люблять високий ризик, оскільки вони забезпечують стабільний дохід і диверсифікацію портфеля.

Доходність облігацій залежить від строку їх дії та кредитоспроможності емітента. Вони поділяються на:

• Державні облігації — випускаються Мінфіном або державними агентствами, мають низький ризик і високу стабільність.
• Корпоративні облігації — наприклад, векселі, облігації, що мають вищу доходність.

Характеристики акцій

Акції — це документи, що підтверджують фінансові та управлінські права у компанії. Це основний спосіб залучення капіталу компаніями з публічним розміщенням. Інвестори, купуючи акції, стають власниками компанії у пропорції до кількості придбаних акцій.

Детальна таблиця порівняння

Основні відмінності між акціями та облігаціями

Щодо ризиків і доходів:

Власники акцій (акціонери) мають право отримувати частину прибутку у вигляді дивідендів і брати участь у керуванні компанією через голосування. Тому ризик вищий, оскільки ціна акцій може коливатися залежно від ринкових умов.

Власники облігацій — кредитори компанії або уряду. Облігації мають нижчий ризик, але й стабільніший дохід.

Щодо договорів і платежів:

Власники акцій не мають фіксованих зобов’язань перед компанією. Вони беруть участь у бізнесі та управлінні, а їхній дохід залежить від прибутку або зростання вартості акцій.

Власники облігацій мають чіткий договір, що регулює повернення капіталу, відсотки та інші умови. Вони мають право отримувати відсотки або інші виплати згідно з умовами договору.

Підсумок: як обрати цінний папір, що підходить саме вам

Інвестори можуть обирати інвестиції відповідно до рівня ризику та очікуваного доходу, щоб максимально відповідати своїм цілям.

Якщо ви прагнете високого доходу, готові до середнього ризику і хочете стати частиною бізнесу, акції — найкращий варіант. Однак перед цим потрібно дослідити потенціал обраної компанії.

Якщо ви цінуєте стабільність і регулярний дохід, облігації — більш безпечний вибір.

Пам’ятайте, що потрібно оцінювати результати інвестицій кожні 3-6 місяців і коригувати портфель відповідно до ситуації та цілей.