Повний гайд по післяторговій торгівлі на американському фондовому ринку: від 4 до 8 вечора — втрачені можливості заробітку

Невидима війна: Чому існує передторгівельний та післяторгівельний час?

Ринок американських акцій здається працює лише з 9:30 до 16:00, але справжня боротьба за капітал ще далека від завершення. Під час закриття біржі триває масштабна торгівля — саме це і є передторгівельний та післяторгівельний сесії.

Ці два періоди не є марною тратою часу. Коли виникають важливі новини з-за кордону, раптово з’являється ключова інформація компаній або уряд публікує економічні дані, інвестори, що чекають на відкриття наступного дня, часто вже відстають. Виникнення передторгівельної та післяторгівельної сесій спрямоване на те, щоб учасники ринку могли швидко реагувати на несподівані події, забезпечуючи більш ефективний механізм цінового відкриття.

Простими словами, передторгівельна сесія дозволяє зробити ставку ще до пробудження інших, а післяторгівельна — дає можливість скоригувати позиції після спокою на ринку.

Час — це гроші: торгові вікна передторгівельної та післяторгівельної сесій

Розуміння точного часу торгів — критично важливо для учасників. Основні біржі США починають передторгівельну сесію о 4:00 за східним часом, а офіційне відкриття — о 9:30. Це означає, що за київським часом ви можете почати передторгівлю з 5:00.

Часовий проміжок для післяторгівельної сесії коротший, але не менш важливий — з 16:00 до 20:00 за східним часом. Переведено на київський час, це з 5:00 до 9:00 ранку.

Детальніше про час роботи передторгівельних сесій на основних біржах:

Післяторгівельний час — з 16:00 до 20:00. Варто враховувати, що через перехід на літній і зимовий час ці часові рамки можуть змінюватися на годину.

Ловушка ліквідності: чому передторгівля та післяторгівля часто супроводжуються екстремальними цінами?

Перший поширений помилка новачків у передторгівлі та післяторгівлі — використання ринкових ордерів.

Ця помилка може коштувати дуже дорого. Причина проста — у ці періоди учасників мало, інституційні інвестори та маркет-мейкери майже не присутні, тому обсяг торгів дуже низький. Якщо ви поставите ринковий ордер у період низької ліквідності, ціна може сильно відхилитися від очікуваної — іноді більш ніж на 5%.

Саме тому правила жорстко забороняють використовувати у цей час ринкові ордери — дозволяється лише лимітна. Лимітний ордер дає можливість торгівельним партнерам вести переговори, хоча й може не виконатися, але при цьому захищає ваш капітал від небажаних цінових коливань.

Наприклад, досвід з Alibaba (BABA) 16 листопада 2023 року. У цей вечір у США було оприлюднено SEC документ №144, що показує продаж 5 мільйонів ADS від трасту сім’ї Ма. Також поширилися новини про зупинку IPO Hema та розділення Alibaba Cloud. Ці погані новини разом спричинили падіння ціни Alibaba більш ніж на 8% у передторгівельний час. В результаті відкриття ціна впала на 8,67% порівняно з попереднім закриттям.

Це реальна картина екстремальної ситуації з ліквідністю. У цей період, хто використовує ринковий ордер — той програє.

Не всі брокери підтримують: обирайте правильного брокера

Щоб торгувати у передторгівельний та післяторгівельний час, потрібно знайти брокера, що підтримує цю послугу. Вітчизняні інвестори зазвичай користуються кількома брокерами, які підтримують торгівлю на американських біржах, але з різною ступенем.

Якщо хочете максимально швидко реагувати на перші можливості, Webull та IB Pro — хороші варіанти. Але вибір залежить від частоти торгів і витрат.

Порівняння: передторгівля vs післяторгівля — два різні настрої ринку

Багато інвесторів плутають передторгівельний і післяторгівельний час, але вони відображають зовсім різні настрої ринку.

Передторгівля — це суміш паніки та жадібності. Після ночі роздумів інвестори ретельно аналізують рухи попереднього дня. Якщо після закриття з’явилися погані новини, у цей час переважає панічний продаж. Ціни коливаються екстремально, але саме цей період найкраще відображає перше ціноутворення на нову інформацію.

Післяторгівля — це процес раціоналізації. Після цілого дня торгів ринок вже досить перетравив усі новини. У цей час нова інформація зменшується, і рішення інвесторів стають обережнішими. Оскільки можна використовувати лише лимітні ордери, коливання цін зменшуються, формуючи стабільний рівень “відкриття ціни”. Ціна закриття у цей час часто точно передбачає ціну відкриття наступного дня.

Наприклад, поведінка Nvidia (NVDA) 1 грудня 2023 року. У звичайний торговий час ціна коливалася між 461.87 і 472 долара, з волатильністю понад 2%. Інвестори реагували на новини “бики” і “ведмеді” протягом дня. Але у післяторгівельний час ціна швидко стабілізувалася у вузькому діапазоні, і ринок сформував реальну ціну, враховуючи всі новини.

Стратегії реальної торгівлі: як отримати прибуток у цей час?

Стратегія торгівлі на новинах

Найпоширеніший спосіб заробітку — арбітраж новин. Коли важливі новини з’являються у післяторгівельний час або на закордонних ринках, вітчизняні інвестори можуть швидко реагувати у наступний передторгівельний період. Важливо:

1. Постійно слідкувати за календарем публікацій компаній та економічних даних
2. Як тільки з’являється позитивна або негативна новина, одразу ставити лимітний ордер
3. Швидко входити у ринок, щоб захопити першу хвилю коливань

Стратегія цінового розриву

Через низьку ліквідність у ці періоди часто виникають нерозумні цінові розбіжності. Розумний інвестор може виставити ціну купівлі значно нижчу за ринкову або ціну продажу — ви можете випадково отримати вигідну угоду під час екстремальних коливань.

Ризик цієї стратегії — ордер може не виконатися, але якщо виконається — можна отримати значний прибуток.

Управління ризиками: чому цей час — це пастка?

Передторгівля і післяторгівля — не джерело безпеки, а зона підвищеного ризику. Основні правила:

Перше — не торгуйте великими обсягами. Недостатня ліквідність у ці періоди ускладнює швидке вихід із позицій. Розподіляйте ордери, торгуючи дрібними сумами кілька разів — так безпечніше.

Друге — не ведіться на ілюзії цін. Іноді один ордер може здаватися привабливим, але це може бути пастка маркет-мейкера. Вчіться розпізнавати ілюзії.

Третє — слідкуйте за інформаційним потоком. У цей час раптові новини — найчастіша причина збитків. Встановлюйте нагадування про новини, регулярно перевіряйте календарі фінансових звітів і економічних даних.

Четверте — обов’язково ставте стоп-лосс. Це не рекомендація, а необхідність. У періоди низької ліквідності стоп-лосс — єдине, що може врятувати.

За межами передторгівлі та післяторгівлі: ще один шлях — 24-годинна торгівля через CFD

Якщо часові рамки передторгівлі і післяторгівлі здаються занадто короткими, існує альтернатива — торгівля через CFD (контракти на різницю) цілодобово.

CFD не пов’язані з реальним акційним ринком, тому не залежать від часу роботи бірж. Більшість офіційних платформ дозволяють торгувати цілодобово, навіть у вихідні. Це корисно для тих, хто хоче слідкувати за глобальними ринками і не обмежений часом американських бірж.

Але потрібно пам’ятати, що CFD — це інструмент з високим кредитним ризиком, і інвестор має бути дуже обережним. Ліцензовані платформи мають забезпечувати управління ризиками, наприклад, стоп-лосс, захист від негативного балансу та ін.

Останні поради

Торгівля у післяторгівельний час — це меч із двома гострими сторонами. Для тих, хто швидко реагує, має хорошу інформацію і розуміє ризики, це — не можна пропустити можливість. Тут можна отримати перевагу завдяки швидкості реакції і екстремальним цінам.

Але для більшості роздрібних інвесторів передторгівельна і післяторгівельна торгівля — це зона високих ризиків. Рекомендується спершу набувати досвіду у звичайний час, зрозуміти логіку ринку, а вже потім обмежено торгувати у ці періоди.

Завжди пам’ятайте: ліквідність — це король. У періоди низької ліквідності навіть найкраща ідея може закінчитися провалом через неможливість швидко вийти або через екстремальні ціни. Обережність — понад усе, а прибутки — другорядні.