Інвестуйте в ETF фізичного золота у 2024 році: Повний посібник з 6 найкращих інструментів

Чому золото й досі залишається надійною інвестицією?

Цінний метал знову отримав важливість у портфелях інвестицій у 2024 році, під впливом нестабільної геополітичної ситуації та очікувань зниження відсоткових ставок. Конфлікти в Україні та Газі, а також напруженість між супердержавами посилили пошук активів-укриттів. Одночасно, можливі зміни в управлінні США створюють додаткову невизначеність на найближчі місяці.

З макроекономічної точки зору, глобальний борг досяг незбалансованих рівнів. США мають рівень державного боргу понад ВВП — 129%, тоді як Японія лідирує з 263,9%. Ця фіскальна ситуація викликає структурні сумніви щодо міжнародної валютної системи, особливо враховуючи, що Джером Пауелл, голова Федеральної резервної системи, відкрито визнає, що «США йдуть шляхом фіскальної нестабільності».

У цьому контексті фізичні ETF на золото з’являються як практичне рішення для роздрібних інвесторів захистити свій капітал без ускладнень з зберіганням злитків.

Розуміння ETF на золото: як вони працюють

Фізичний ETF на золото — це інвестиційний інструмент, який імітує поведінку цінного металу через володіння реальними активами, зберігаються у міжнародних безпечних сховищах. На відміну від прямої купівлі фізичного золота, кожна акція представляє частку власності на збережений метал.

Існують два основних типи:

Фізичний ETF на золото: зберігають реальні злитки у банках першого рівня (HSBC, JP Morgan Chase). Забезпечують безпеку та прозорість, хоча з помірними комісіями.

Синтетичні ETF: використовують деривативи (ф’ючерси та опціони) для відтворення ціни. Мають нижчі витрати, але несуть ризик контрагента.

Ліквідність — безперечна перевага. На відміну від традиційних фондів, ETF котируються як акції протягом усього торгового дня, дозволяючи миттєві покупки та продажі. Щорічні комісії зазвичай коливаються від 0,09% до 0,40%, значно нижчі за взаємні фонди з золотом.

Ситуація на ринку золота у 2024 році

Попит на золото походить із чотирьох додаткових джерел, що забезпечують стабільність:

• Ювелірна промисловість: 581,5 тонни у Q4 2023
• Інвестиції: 258,3 тонни (з активною участю фізичних ETF)
• Центральні банки: 229,4 тонни
• Технології: 80,6 тонни

За останні 14 років глобальний попит майже ніколи не опускався нижче 1000 тонн за квартал, що свідчить про стабільну базу споживання.

Парадоксально, але попит залишається міцним, тоді як ETF зафіксували значні чисті відтоки: у лютому 2024 року близько 2,9 мільярдів доларів перетікли у інші інструменти, переважно з Північної Америки. Однак це не негативно вплинуло на ціну золота, яка стабільно відновлюється з жовтня 2022 року завдяки масовим покупкам центральних банків.

71% із 57 центральних банків, опитаних у 2023 році, планують збільшити свої резерви золота, що свідчить про тенденцію диверсифікації від долара США.

Топ-6 фізичних ETF на золото у 2024 році

1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD)

Гігант ринку з активами понад 56 мільярдів доларів. Фізичне золото зберігається у сховищах HSBC Bank USA у Лондоні. Щоденний обіг — близько 8 мільйонів акцій.

• Річна комісія: 0,40%
• Поточна ціна: 202,11 USD
• Рентабельність 2024: +6,0%
• Загальний дохід (2009-2024): 146,76%

2. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU)

Другий за розміром з активами понад 25,4 мільярди доларів, підтримується золотом у JP Morgan Chase Bank у Лондоні. Щоденний обсяг: 6 мільйонів акцій.

• Річна комісія: 0,25%
• Поточна ціна: 41,27 USD
• Рентабельність 2024: +6,0%
• Загальний дохід (2009-2024): 151,19% (кращий показник)

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)

Альтернатива з 2,7 мільярдами активів, зберігання розподілене між Швейцарією та Великобританією. Обсяг: 2,1 мільйонів акцій.

• Річна комісія: 0,17%
• Поточна ціна: 20,86 USD (доступніше)
• Рентабельність 2024: +6,0%
• Загальний дохід (2009-2024): 106,61%

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)

ETF із фізичним золотом, зберігається у JPMorgan Chase у Великій Британії. Чисті активи — 614 мільйонів USD. Обсяг: 2,7 мільйонів акцій.

• Річна комісія: 0,18%
• Поточна ціна: 21,60 USD
• Рентабельність 2024: +6,0%
• Загальний дохід (2009-2024): 79,67%

5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)

Економічна версія оригінального GLD, зберігає безпеку фізичного золота. Активи: 6,1 мільярда USD. Обсяг: 2 мільйони акцій.

• Річна комісія: 0,10% (конкурентна)
• Поточна ціна: 43,28 USD
• Рентабельність 2024: +6,1%
• Загальний дохід (2009-2024): 72,38%

6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM)

Найдешевший на ринку з найнижчою комісією. Активи: 1,2 мільярда USD. Щоденний обіг: 344 000 акцій.

• Річна комісія: 0,09% (найнижча)
• Поточна ціна: 21,73 USD
• Рентабельність 2024: +6,0%
• Загальний дохід (з 2021): 22,82%

Чи справді варто інвестувати у 2024 році?

Інвестиції в фізичні ETF на золото залежать від ваших особистих цілей і рівня ризику. Для консервативних або середніх інвесторів ці інструменти пропонують:

Диверсифікацію: Золото рухається у зворотному напрямку до ринку акцій, пом’якшуючи збитки під час волатильності.

Захист від інфляції: Історично метал зберігає купівельну спроможність, коли фіатна валюта знецінюється.

Безпеку: На відміну від акцій, що виплачують дивіденди, золото не приносить доходу, але й не залежить від результатів компаній.

Проте є й обмеження. Ціна золота суттєво коливається у короткостроковій перспективі. Зворотній зв’язок із доларом США означає, що зниження ставок може зробити метал дешевшим на міжнародному рівні.

З урахуванням незбалансованого глобального боргу та втрати довіри до резервних валют, фізичні ETF на золото можуть бути ефективною захисною стратегією у середньостроковій і довгостроковій перспективі.

Рекомендована стратегія інвестування

Спершу визначте цілі: шукаєте захист чи прибуток? ETF на золото краще підходять для першого.

Розподіляйте ризики: не концентруйте більше 10-15% портфеля в золото. Доповнюйте акціями, облігаціями та криптовалютами відповідно до вашого профілю.

Довгостроковий підхід: ігноруйте щоденні коливання. Золото — інструмент для захисту капіталу протягом циклів від 5 до 10 років.

Обирайте за витратами: якщо ваш горизонт дуже довгий, кожен 0,1% комісії суттєво впливає. IAUM (0,09%) та GLDM (0,10%) — найкраще співвідношення ціна/якість.

Слідкуйте за макроекономічною ситуацією: рішення центральних банків щодо ставок, поведінка долара та геополітична ситуація — ключові каталізатори.

Висновок

Фізичні ETF на золото — це найзручніший спосіб для роздрібних інвесторів брати участь у безпеці цінного металу без ускладнень із фізичним зберіганням. З конкурентними комісіями, гарантованою ліквідністю і підтримкою провідних custodians, ці інструменти довели свою ефективність у періоди невизначеності.

У 2024 році, коли глобальні фіскальні дисбаланси породжують структурні сумніви щодо сучасної валютної системи, розміщення дисциплінованої частки портфеля у фізичні ETF на золото може бути розумним рішенням для збереження вартості у довгостроковій перспективі.