Хочете заробляти на будь-якому ринку? Володіння цим навчальним каркасом опціонів буде достатнім

Чому варто вивчати опціони? Три ринки — можливості для заробітку

Традиційне інвестування у акції дуже просте — прибуток отримуєш лише при зростанні ціни. Але фінансові ринки не завжди такі лінійні. Ядро навчання опціонам — це показати тобі, що навіть при падінні ціни, посиленні волатильності або коливаннях ти можеш отримати прибуток.

Саме тому опціони (або вибіркові права, англ. Options) мають свою привабливість. Це фінансовий дериватив, що надає покупцю право — але не зобов’язання — у майбутньому за фіксованою ціною купити або продати актив. Активом може бути акція, валюта, індекс, товар або навіть ф’ючерсний контракт.

Чому трейдери віддають перевагу опціонам? Тому що вони дозволяють контролювати великі обсяги активів за невеликі кошти, гнучко реагуючи на бичачий, ведмежий або бічний ринок. Можна використовувати їх як спекулятивний інструмент для збільшення прибутку або як хедж для обмеження ризиків.

Але перед глибоким вивченням опціонів потрібно зрозуміти: брокери вимагають заповнити угоду з опціонами, щоб оцінити ваш капітал, досвід і рівень знань. Лише після схвалення можна офіційно починати торгівлю.

Мова опціонів: розуміти терміни — значить швидко орієнтуватися у котируваннях

Торгівля опціонами має свою мову. Засвоєння цих термінів — основа для навчання та практики.

Колл (Call) — дає право купити актив за фіксованою ціною. Якщо ви очікуєте зростання — купуйте його.

Пут (Put) — дає право продати актив за фіксованою ціною. Якщо ви прогнозуєте падіння — купуйте пут.

Премія — це плата, яку ви платите продавцю за право. Це максимальні збитки покупця і максимічний прибуток продавця.

Ціна виконання (страйк) — ціна, за якою можна здійснити операцію. Вона фіксована при укладанні контракту і не змінюється.

Дата закінчення (до expiry) — дата, коли опціон втрачає силу. Після неї він автоматично анулюється.

Множник контракту — стандартний для американських опціонів — 100 акцій. Якщо ціна опціону 6.93 долара, потрібно заплатити 693 долари (6.93 × 100).

Як виглядає котирування опціонів? Розбір по пунктах — і ти зрозумієш за секунду

Коли ти відкриваєш платформу і дивишся котирування опціонів, повний контракт містить такі елементи:

1. Базовий актив — акція, індекс або товар, на який поширюється опціон.

2. Тип — колл чи пут. Колл дозволяє купити актив, пут — продати.

3. Ціна виконання — рівень ціни для здійснення операції. Для одного активу може бути кілька опціонів з різними страйками.

4. Дата закінчення — важливо обрати правильний час. Якщо очікуєш погані новини компанії, обирай дату після їх публікації, щоб максимально використати цінові коливання.

5. Ціна опціону — премія, яку платить покупець. Вона змінюється у реальному часі залежно від ціни активу, волатильності, часу до expiry тощо.

6. Обсяг торгів і відкриті позиції — показники ліквідності, що допомагають оцінити складність виходу з позиції.

Чотири базові стратегії торгівлі опціонами: від консервативних до агресивних

Найважливіше у навчанні опціонам — це ці чотири комбінації. Вони відображають різні очікування щодо ринку і рівень ризику.

Стратегія 1: купівля колл-опціонів (Buy Call)

Сценарій: ти очікуєш зростання ринку.

Як діяти: купуєш колл — ніби купуєш купон на знижку, що дозволяє у майбутньому за фіксованою ціною купити акцію.

Прибуток: чим вище зростає ціна, тим більше заробляєш. Різниця — твій прибуток.

Обмеження ризику: якщо ціна падає — нічого страшного, ти маєш право, але не зобов’язаний використовувати опціон. Максимальні збитки — це сплачена премія. Це головна перевага купівлі колл — обмежені втрати.

Приклад: Tesla (TSLA.US), поточна ціна 175 доларів, колл з ціною 180 доларів коштує 6.93 долара. Купуєш контракт за 693 долари (6.93 × 100). Якщо ціна зросте до 200 доларів, ти можеш купити за 180 і продати за ринковою ціною 200 — прибуток 20 доларів за акцію, або 2000 доларів загалом (20 × 100 − вартість контракту). Якщо ціна залишиться нижчою за 180 — втратиш лише 693 долари.

Стратегія 2: купівля пут-опціонів (Buy Put)

Сценарій: ти очікуєш падіння ринку.

Як діяти: купуєш пут — ніби купуєш купон на знижку для продажу активу за фіксованою ціною.

Прибуток: чим нижче ціна — тим більше заробляєш. Тому що можеш продати за вищою ціною, а купити дешевше.

Обмеження ризику: максимум — це сплачена премія. Це спільна риса для всіх покупців опціонів.

Порівняння з колл: логіка протилежна, але ризик — обмежений.

Стратегія 3: продаж колл-опціонів (Sell Call)

Сценарій: ти очікуєш невелике зростання або стабільність і хочеш додатковий дохід.

Як діяти: продаєш колл і отримуєш премію.

Прибуток: якщо ціна на момент expiry нижча за страйк — зберігаєш всю премію. Це максимум для продавця.

Ризики: це «змагальна гра». Якщо ціна зросте вище страйку — ти можеш зазнати необмежених збитків, особливо якщо не маєш активу для хеджування. Такий підхід називається «голий продаж» і дуже ризикований.

Психологічна пастка: багато трейдерів продають колл, отримуючи маленьку премію, і в результаті втрачають великі гроші при стрімкому зростанні ціни.

Стратегія 4: продаж пут-опціонів (Sell Put)

Сценарій: ти очікуєш зростання або стабільність і хочеш отримати премію.

Як діяти: продаєш пут і отримуєш премію. Сподіваєшся, що ціна зросте або залишиться стабільною — тоді опціон втратить цінність і ти збережеш премію.

Приклад: продавець отримує максимум 361 долар премії (3.61 × 100). Але якщо ціна впаде до нуля — збитки можуть сягнути 15 639 доларів (160 доларів страйк × 100 — 361). Тобто ти зобов’язуєшся купити актив за 160 доларів, навіть якщо він стане нікчемним.

Ризик: він значно вищий, ніж у купівлі пут. Обмежений прибуток — але потенційні збитки — великі.

Управління ризиками у торгівлі опціонами: чотири рівні захисту — обов’язково всі

Найчастіше недооцінюваний, але найважливіший аспект — це контроль ризиків. Більшість збитків виникає через їх недотримання.

Захист 1: уникати чистого короткого портфеля

Чистий короткий — це коли ти продаєш більше опціонів, ніж купуєш. Це створює безмежний ризик.

Приклад:

• Купуєш 1 колл TSLA з страйком 180 доларів (плюс)
• Продаєш 1 колл TSLA з страйком 190 доларів (мінус)
• Продаєш 1 колл TSLA з страйком 200 доларів (мінус)
• Вихід — чистий мінус 1 контракт

Якщо ціна зростає — збитки безмежні. Рішення: додати ще один контракт з більш високим страйком, наприклад 210 доларів, щоб зробити позицію нейтральною і обмежити збитки.

Захист 2: контроль розміру угод

Не вкладати одразу багато коштів. Якщо ти платиш премію — будь готовий, що вона може згоріти. Якщо опціон вийде без вартості — втратиш все.

Ключове: при використанні стратегій з продажу більшої кількості опціонів і меншої — орієнтуйся на номінальну вартість контракту, а не на маржу. Адже опціони збільшують як прибутки, так і збитки.

Захист 3: диверсифікація

Не ставити всі гроші на один актив або один тип опціонів. Створюй портфель з різних активів і стратегій — зменшуй ризики.

Захист 4: встановлювати стоп-лоси

Для стратегій з коротким портфелем — стоп-лоси важливі, оскільки збитки можуть бути безмежними. Для довгих або нейтральних — обмеження збитків вже закладено. Але все одно — заздалегідь встановлювати стопи — хороша практика, щоб швидко зупинитися при неправильних рішеннях.

Опціони vs ф’ючерси vs контракт на різницю (CFD): хто підходить саме тобі?

Опціони, ф’ючерси і CFD — деривативи, але кожен має свої особливості. Якщо ти хочеш швидко ловити вузькі коливання — ф’ючерси або CFD можуть бути більш прямими. Особливо коли ціни опціонів високі або період короткий, а волатильність низька.

Кожен інструмент має свої сценарії застосування. CFD — простий у використанні, дешевий і доступний для новачків. Але головне — це твоє торгове рішення — інструмент працює лише тоді, коли твої прогнози правильні.

Підсумок: навчання опціонам — лише початок

Опціони — це потужний інструмент для роботи у складних ринкових умовах. Вони дозволяють заробляти і на бичачих, і на ведмежих ринках, і навіть у бічному тренді. Якщо ти маєш певне уявлення про майбутню ціну активу — опціони допоможуть контролювати більший обсяг за менші гроші.

Але торгівля опціонами вимагає високої кваліфікації. Потрібен капітал, досвід, знання і схвалення брокера. У деяких випадках ф’ючерси або CFD — більш ефективний інструмент, особливо коли ціни опціонів завищені або період короткий.

Останнє і найважливіше — це те, що всі навички, які ти отримуєш у навчанні, — лише інструменти. Головне — якісне дослідження ринку і правильний підхід. Вибір напрямку — важливіше за вибір інструменту. Контроль ризиків, управління позиціями, психологія — ці «м’які» навички часто визначають успіх більше за технічний аналіз.