Австралійський долар під тиском: різкий поворот у очікуваннях зниження ставок Федеральною резервною системою

Минулого тижня висловлювання чиновників Федеральної резервної системи змінилися, і ринок різко охолов щодо зниження ставок у грудні. Ця корекція безпосередньо вдарила по австралійському долару, що спричинило падіння AUD/USD у понеділок приблизно до 0.6520. Проблема полягає в тому, що — ймовірність зниження ставок ФРС знизилася з 67% тижнем раніше до 46%, і австралійський долар позбавився підтримки відносної слабкості долара, і природно, що довелося здаватися.

Жорстка позиція ФРС і наслідки для австралійського долара

Цей раунд ослаблення австралійського долара був безпосередньо викликаний відскоком індексу долара(DXY) до 99.40. Кілька “яструбів” у керівництві ФРС нещодавно активно висловлювалися — голова ФРС Канзас-Сіті Шмідт підкреслював необхідність “стримувати зростання попиту”, а голова ФРС Сент-Луїса Муссалем зазначив, що ставки вже близькі до нейтрального рівня. Ці сигнали натякають: чи буде зниження ставок у грудні? Не так просто.

На тлі цього позиція Австралійського резервного банку(RBA) здається більш м’якою. Ф’ючерси на міжбанківські ставки за 30 днів на ASX показують, що ринок оцінює ймовірність зниження ставок RBA у грудні(з 3.60% до 3.35%)6(. Але цього недостатньо для підтримки австралійського долара — адже контроль над глобальною ліквідністю все ще залишається за ФРС.

Дані по зайнятості в Австралії сильніші за очікування, але все одно не стримують знецінення

Дані по зайнятості, опубліковані Австралійським бюро статистики)ABS( минулого тижня, справді хороші. У жовтні рівень безробіття знизився з 4.5% до 4.3%, що краще за очікувані 4.4%. Нові робочі місця — 42.2 тисячі, що значно перевищує очікувані 20 тисяч, з них 55.3 тисячі — повна зайнятість. Ці дані мали б підтримати австралійський долар, адже вони свідчать про відсутність нагальної потреби у зниженні ставок RBA у короткостроковій перспективі.

Однак реальність така — сильні дані по зайнятості навпаки посилили очікування щодо стійкості австралійської економіки, що дає інвесторам більше впевненості у конвертації у долар США. До того ж, економічні дані Китаю за жовтень залишаються невизначеними)零售销售仅增2.9%，工业生产4.9%(, і підтримка цін на комодіті також слабшає, що створює подвійний тиск на австралійський долар.

Технічний аналіз: пошук прориву в рамках прямокутної консолидації

AUD/USD рухається у чітко визначеному прямокутнику — верхня межа приблизно на рівні 0.6630, нижня — близько 0.6470. Ціна наразі коливається біля 9-денної EMA)EMA, і динаміка залишається стабільною, але слабкою.

Підставою для бичачих очікувань є можливість пробою 0.6630 — тоді австралійський долар може спробувати досягти 13-місячного максимуму 0.6707, встановленого 17 вересня. Але для цього потрібно, щоб очікування зниження ставок ФРС суттєво змінилися, а наразі ця ймовірність здається невеликою.

З іншого боку, якщо ціна прорве рівень підтримки 0.6470, австралійський долар може піти до 8-місячного мінімуму 0.6414, зафіксованого 21 серпня. Поточна ціна — 0.6520 — знаходиться між цими рівнями, і це позиція “курки на яйцях” — з одного боку потрібні нові аргументи для зростання, з іншого — немає нагальної необхідності знижуватися.

У короткостроковій перспективі, поведінка австралійського долара значною мірою залежить від подальших заяв і економічних даних ФРС. Поки ФРС зберігатиме яструбську позицію, австралійський долар навряд чи зможе зміцніти.