Інвесторам потрібно знати: Доходність є важливим інструментом для отримання доходу від інвестицій

ในตลาดการเงินสมัยนี้ การเข้าใจวิธีการคำนวณและประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นสิ่งที่ไม่อาจมองข้าม หนึ่งในแนวคิดพื้นฐานที่นักลงทุนทุกคนต้องเรียนรู้ให้ชำนาญ คือ “Yield” หรือ อัตราผลตอบแทน บทความนี้จะนำเสนออัตราผลตอบแทนในมุมมองเชิงปฏิบัติ เพื่อให้นักลงทุนสามารถนำไปใช้ประโยชน์ในการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด

Yield คืออะไร: ความเข้าใจพื้นฐานสำหรับนักลงทุน

อัตราผลตอบแทน หรือ Yield เป็นตัวชี้วัดสำคัญที่แสดงว่านักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนเท่าใดจากการลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ ในช่วงเวลาที่กำหนด โดยทั่วไป Yield จะแสดงเป็นร้อยละต่อปี หรือระยะเวลาอื่นตามที่กำหนด ซึ่งบ่งบอกถึงกำไรที่ได้รับเมื่อเทียบกับจำนวนเงินลงทุน

ประเภทของ Yield นั้นหลากหลายขึ้นอยู่กับประเภทของสินทรัพย์ที่นักลงทุนเลือก บางคนอาจรับ Yield จากเงินปันผลของหุ้น บางคนได้รับจากดอกเบี้ยของพันธบัตร หรือแม้กระทั่งค่าเช่าจากอสังหาริมทรัพย์

วิธีคำนวณอัตราผลตอบแทน: สูตรพื้นฐาน

การคำนวณ Yield มีหลายวิธีขึ้นอยู่กับประเภทของสินทรัพย์ที่ลงทุน สำหรับการลงทุนในตราสารหนี้เช่น พันธบัตร เราสามารถใช้สูตรพื้นฐานนี้:

Yield = ((ราคาปัจจุบัน – ราคาซื้อ) / ราคาซื้อ) × 100%

สูตรนี้ให้ภาพชัดเจนว่าการลงทุนนั้นสร้างผลตอบแทนมากน้อยเพียงใด เมื่อเปรียบเทียบกับจำนวนเงินที่ลงทุนไปในตอนแรก

หมวดหมู่หลักของ Yield ที่นักลงทุนควรรู้จัก

Dividend Yield: ผลตอบแทนจากเงินปันผล

Dividend Yield คำนวณจากการนำเงินปันผลที่ได้รับมาหารด้วยราคาหุ้นปัจจุบัน แล้วคูณด้วย 100 เพื่อแสดงเป็นร้อยละ

ตัวอย่าง: บริษัท A จ่ายเงินปันผล 10 บาทต่อหุ้นในแต่ละปี ขณะที่ราคาตลาดของหุ้น A อยู่ที่ 100 บาท

Dividend Yield = (10 / 100) × 100 = 10%

นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทน 10% ต่อปีจากการถือหุ้นนี้

Earnings Yield: ผลตอบแทนจากกำไรของบริษัท

Earnings Yield เป็นการวัดผลตอบแทนที่ผู้ถือหุ้นควรจะได้รับโดยอิงจากกำไรสุทธิต่อหุ้น คำนวณโดยใช้ (กำไรสุทธิต่อหุ้น / ราคาหุ้นปัจจุบัน) × 100%

ตัวอย่าง: บริษัท B มีกำไรสุทธิ 5 บาทต่อหุ้น โดยราคาตลาดอยู่ที่ 50 บาท

Earnings Yield = (5 / 50) × 100 = 10%

Bond Yield: ผลตอบแทนจากตราสารหนี้

Bond Yield คือ อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตร แสดงเป็นร้อยละต่อปี โดยสะท้อนถึงผลตอบแทนที่นักลงทุนจะได้รับจากการถือตราสารหนี้นั้น

ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อพันธบัตรมูลค่า 1,000 บาท โดยมีอัตราดอกเบี้ย 5% ระยะเวลา 5 ปี

Bond Yield = (50 / 1,000) × 100 = 5% ต่อปี

Mutual Funds Yield: ผลตอบแทนของกองทุนรวม

Mutual Funds Yield คำนวณโดยนำรายได้ทั้งหมดของกองทุนหารด้วยมูลค่าสุทธิของกองทุน คูณด้วย 100 รายได้นี้มาจากเงินปันผลของหุ้นที่กองทุนลงทุน และดอกเบี้ยจากตราสารหนี้

ตัวอย่าง: กองทุนรวม A มีรายได้รวม 100 บาท มูลค่าสุทธิของกองทุนอยู่ที่ 1,000 บาท

Mutual Funds Yield = (100 / 1,000) × 100 = 10%

ปัจจัยใดที่มีผลต่ออัตราผลตอบแทนจากการลงทุน

ประเภทของสินทรัพย์ที่เลือก

เมื่อนักลงทุนตัดสินใจเลือกประเภทการลงทุน พวกเขากำลังเลือกระดับความเสี่ยงและโอกาสในการได้รับผลตอบแทน การลงทุนในตราสารหนี้มักมี Yield ที่ต่ำกว่าแต่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ส่วนการลงทุนในหุ้นมักให้ผลตอบแทนสูงกว่าแต่มีความผันผวนมากกว่า

สถานการณ์ตลาดและเศรษฐกิจ

สภาวะตลาด อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกำหนด การเติบโตทางเศรษฐกิจ และเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ล้วนส่งผลต่อ Yield ที่นักลงทุนคาดหวังได้ เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น โอกาสในการได้รับผลตอบแทนสูงขึ้นก็มีมากขึ้นเช่นกัน

ระยะเวลาของการลงทุน

นักลงทุนที่พร้อมที่จะลงทุนในระยะยาวมักจะมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่า เนื่องจากการคำนวณดอกเบี้ยทบต้นและการให้เวลาแก่สินทรัพย์ในการเติบโต

ความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับ

โดยทั่วไป สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมักมี Yield ที่สูงกว่าเพื่อชดเชยความเสี่ยงนั้น นักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงสูงอาจหวังได้ผลตอบแทนสูงกว่า

นโยบายการจัดการของบริษัท

วิธีการจัดการเงินของบริษัท การจ่ายเงินปันผล การลงทุนในการวิจัยและพัฒนา ล้วนมีผลต่อ Yield ที่นักลงทุนจะได้รับ

ความแตกต่างระหว่าง Yield กับ Return

แม้ว่า Yield และ Return เป็นศัพท์ที่มักใช้สลับกัน แต่ความหมายของมันมีความแตกต่างที่สำคัญ:

Yield คือ อัตราผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต โดยไม่นำการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์มาคิด เช่น เงินปันผลหรือดอกเบี้ย

Return คือ ผลตอบแทนที่ได้รับจริงจากการลงทุน รวมถึงรายได้จากเงินปันผล/ดอกเบี้ย บวกกับกำไรหรือขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์

สินทรัพย์ประเภทไหนให้ผลตอบแทนสูง

หุ้นและมูลค่าเติบโต

หุ้น โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีและบริษัทเติบโต มักให้ผลตอบแทนสูงในระยะยาว แต่มีความเสี่ยงมากกว่า เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความอดทนสูงและสามารถรอคอยผลลัพธ์ได้

อสังหาริมทรัพย์

การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ เช่น ที่อยู่อาศัย สถานที่พาณิชย์ สามารถให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจได้ เนื่องจากมีรายได้จากค่าเช่า แต่ต้องคำนึงถึงค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษา

กองทุนรวม

กองทุนรวมมีความหลากหลายในด้านผลตอบแทน ขึ้นอยู่กับนโยบายการลงทุน นักลงทุนอาจเลือกกองทุนรวมตราสารหนี้ สำหรับความเสี่ยงต่ำ หรือกองทุนรวมหุ้นสำหรับผลตอบแทนที่สูงกว่า

ทองคำและสินค้าโภคนำ

ทองคำมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ให้ผลตอบแทนปานกลาง และช่วยกระจายความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอ

สกุลเงินดิจิทัล

สินทรัพย์ดิจิทัลให้ผลตอบแทนที่สูงมาก แต่มีความเสี่ยงสูงมากเช่นกัน เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความรู้เกี่ยวกับเทคโนโลยีและเข้าใจความผันผวนของตลาด

เลือกประเภท Yield ที่เหมาะสมกับเป้าหมายของคุณ

การเลือก Yield ที่เหมาะสมไม่ได้มีคำตอบเดียว แต่ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ:

• ความเสี่ยงที่คุณยอมรับ: นักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงสูงอาจเลือกหุ้นหรือสินทรัพย์ดิจิทัล ส่วนผู้ที่ต้องการความปลอดภัย อาจเลือกตราสารหนี้
• ระยะเวลาการลงทุน: หากต้องการรายได้ในระยะสั้น Dividend Yield อาจเป็นตัวเลือกที่ดี แต่หากมีระยะเวลายาว การเติบโตของเงินลงทุนจึงสำคัญกว่า
• เป้าหมายทางการเงิน: คุณต้องการสร้างรายได้ปัจจุบันหรือสะสมเงินสำหรับอนาคต

สรุป

Yield เป็นหัวใจสำคัญของการตัดสินใจลงทุน การเข้าใจว่า Yield คืออะไร วิธีคำนวณ และปัจจัยที่มีผลต่อมัน ช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างสรรค์พอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมกับความต้องการและวัตถุประสงค์ของตนเอง อัตราผลตอบแทนไม่ใช่เพียงตัวเลข แต่เป็นเครื่องมือที่ช่วยให้เราสร้างรายได้ที่มีประสิทธิภาพ เมื่อเข้าใจลึกซึ้ง นักลงทุนจะมีอำนาจมากขึ้นในการควบคุมชะตากรรมทางการเงินของตนเอง