2025 рік: стан ринку золота та аналіз факторів зростання: до якої мети на кінець року?

Міжнародний ринок золота оновлює історичні максимуми

Ціна на золото встановлює нові рекорди. Станом на 5 липня цього року міжнародна ціна на золото склала 3 337,04 долара за унцію, що на 27% більше порівняно з початком року та на 39% — з аналогічним періодом минулого року. Внутрішній ринок фізичного золота також зріс — ціна за 1 дон(3.75г) становить 635 000 вон, що на 43% більше ніж у липні минулого року.

Згідно з графіком Korea Gold Exchange, до травня спостерігалася чітка висхідна тенденція, наразі зростання дещо сповільнилося, але ознак істотного падіння ще не видно. Оскільки ціни на золото в Україні та міжнародному ринку рухаються в одному напрямку, важливо розуміти глобальний контекст ринку золота для прогнозування майбутніх тенденцій.

Чотири ключові фактори, що стимулюють попит на золото

Слабкість долара та тенденція до 탈долларізації

Багато країн прагнуть зменшити залежність від долара США у міжнародній торгівлі. Це робиться для зміцнення економічної суверенності та уникнення американських санкцій. Китай активно просуває міжнародне використання юаня, Індія — розширює використання рупії. Ці політики сприяють ослабленню долара, що у свою чергу підвищує попит на золото.

Загострення геополітичної напруги

Золото традиційно вважається безпечним активом, і під час високої невизначеності інвестори масово вкладають у нього. Конфлікти між США та Китаєм, війна в Росії, нестабільність на Близькому Сході — усе це сприяло зростанню цін на золото. Досвід 2008 року під час фінансової кризи та 2020 року під час пандемії COVID-19 підтверджує, що ціна на золото може досягати рекордних рівнів у такі періоди.

Ознаки слабкості економік розвинених країн

Інфляційний тиск у США, побоювання щодо уповільнення зростання в Європі — все це сприяє масовому переходу інвесторів у безпечні активи. Чим вищою стає економічна невизначеність, тим привабливішим стає золото як засіб захисту від інфляції.

Зниження ключової ставки центральних банків

Зниження ставок зменшує привабливість активів із фіксованим доходом, що зменшує альтернативні витрати на зберігання золота. Крім того, зниження ставок сигналізує про економічний спад, що сприяє притоку інвестицій у золото. Прикладом є різке зростання цін на золото після зниження Федеральною резервною системою ставки на 50 базисних пунктів у вересні минулого року.

Прогноз цін на міжнародне золото 2025 року: думки експертів розходяться

Більшості — бичачий сценарій

Більшість міжнародних фінансових інституцій очікує подальше зростання цін на золото у 2025 році. JP Morgan у своєму останньому звіті назвав цільову ціну на кінець року 3 675 доларів за унцію. Враховуючи, що ціна вже перевищує 3 337 доларів, і залишилось приблизно 5 місяців, цей сценарій здається цілком реалістичним.

Goldman Sachs і CitiGroup прогнозують ціну на початку 2025 року на рівні 3 000 доларів за унцію, що вже досягнуто. Консенсус банків і переробних підприємств, зібраний Financial Times, оцінює ціну до 2 795 доларів до кінця року, але реальність вже значно перевищує ці очікування.

Менший — медвежий сценарій

Barclays і Macquarie прогнозують цільову ціну на рівні 2 500 доларів за унцію, що на 25% нижче за поточний рівень. Однак враховуючи структурні фактори сильного зростання, цей сценарій має низьку ймовірність реалізації.

Що враховувати при інвестиціях

Загалом, аналіз різних прогнозів свідчить, що у 2025 році ціна на золото ймовірно збереже позитивний тренд. Однак не можна виключати можливість корекції у другій половині року, тому важливо ретельно управляти ризиками та позиціями. Постійне моніторинг змін ключових ставок, геополітичної ситуації та курсу долара допоможе швидко реагувати на ринкові сигнали.