Аналіз ринку золота 2025 року: сьогоднішні ціни на золото в США та перспективи на майбутнє

Поточний стан цін на золото, що продовжує зростати

Ринок золота зберігає високі темпи зростання на тлі поглиблення економічної невизначеності та глобальної нестабільності. За станом на 5 липня внутрішня ціна на золото становила 635 000 вон за 1 дон, що на 43% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Міжнародна ціна на золото також зросла приблизно до 3 337,04 доларів за унцію, що на 27% більше з початку року та на 39% — з минулого року.

Згідно з графіком Корейської біржі золота, до травня спостерігалася стабільна тенденція зростання, що свідчить про структурне підвищення, а не про тимчасові коливання. Зараз імпульс зростання дещо послабшав, але сигнали різкого падіння ще не є очевидними.

Основні фактори, що сприяють зростанню цін на золото

Посилення руху до дездоларизації

У глобальному торговельному системі поширюється тенденція зменшення залежності від долара. Зокрема, Китай укладає різноманітні валютні свопи для підвищення міжнародного статусу юаня, а Індія намагається збільшити частку рупії у торгових операціях. Ці політики дездоларизації безпосередньо сприяють зростанню попиту на золото, що підвищує його ціну.

Збереження геополітичної напруженості

Зростання глобальної невизначеності у сфері безпеки підсилює роль золота як безпечного активу. Торговельні конфлікти між США та Китаєм, війна між Росією та Україною, погіршення ситуації на Близькому Сході — все це стимулює інвесторів до уникнення ризиків і купівлі золота. Історично, у періоди фінансових криз 2008 року, боргової кризи у Єврозоні 2011 року та пандемії 2020 року, ціни на золото значно зростали під час поглиблення геополітичних та економічних криз.

Ознаки економічного сповільнення та перевага безпечних активів

Зростаючі побоювання щодо економічного сповільнення у провідних країнах сприяють збільшенню попиту на золото. Інфляційний тиск у США, уповільнення економічного зростання у Європі — все це змушує інвесторів звертатися до традиційного безпечного активу — золота.

Вхід у цикл зниження процентних ставок

Зниження ставок центральних банків тісно пов’язане з ростом попиту на золото. При зниженні ставок зменшується дохід від відсотків, але знижується й альтернативна вартість утримання золота. Крім того, зниження ставок часто сприймається як ознака економічного сповільнення, що сприяє масовому переходу інвесторів у безпечні активи. Прикладом є різке зростання цін на золото після зниження ставки ФРС на 50 базисних пунктів у вересні минулого року.

Прогнози ринку щодо цін на золото у 2025 році

Конвергенція прогнозів експертів

Основні фінансові інститути прогнозують подальше зростання цін на золото до 2025 року. За даними, зібраними Financial Times на початку року, банки та металургійні компанії прогнозували ціну близько 2 795 доларів за унцію до кінця року, але вже зараз ціна перевищує 3 300 доларів.

JP Morgan, Goldman Sachs і Citi Group встановили цільові показники на 2025 рік на рівні 3 000 доларів за унцію, що вже досягнуто. Особливо варто відзначити, що у звіті від 1 липня JP Morgan запропонував нову цільову ціну у 3 675 доларів, що є цілком реалістичним для досягнення за 5 місяців до кінця року.

Обмеження песимістичних прогнозів

Барклайз і МакКокі прогнозують зниження ціни до 2 500 доларів за унцію до кінця року, але це означає зниження на 25% від поточного рівня, що малоймовірно з урахуванням сильного структурного попиту та геополітичних ризиків. Тому такі оптимістичні прогнози мають слабку аргументацію.

Загальна оцінка та рекомендації щодо інвестицій

Поточний ринок золота, включаючи ціну на сьогодні в США, має короткостроковий потенціал корекції, але середньостроковий тренд залишається висхідним. Фактори, що підтримують ціну на золото — дездоларизація, геополітична напруженість, ознаки економічного сповільнення, зниження ставок — малоймовірно зникнуть у короткостроковій перспективі.

Однак, враховуючи, що деякі аналітики прогнозують можливе коригування цін у другій половині 2025 року, важливо правильно управляти позиціями та ризиками. Золото — безпечний актив, але його ціна може коливатися залежно від змін у глобальній економіці.