Посібник з інвестиційної стратегії на німецькому фондовому ринку: Як індекс DAX40 став головним вибором для інвестицій у Європі?

Технологічні акції — економічний індикатор Німеччини

Згадуючи економіку Німеччини, першими на думку приходять такі всесвітньо відомі бренди, як Siemens, BMW, Porsche. Як найбільша економіка ЄС і п’ята у світі, Німеччина давно зарекомендувала себе у сферах прецизійного машинобудування, автомобільної промисловості, хімії та інших галузях. Щоб точно відслідковувати тенденції німецької економіки, інвесторам потрібно звернути увагу на один показник — індекс DAX40.

Індекс DAX40 (Deutscher Aktien Index), також відомий як Франкфуртський індекс, є одним із трьох головних фондових індексів Європи, поряд із FTSE 100 у Великій Британії та CAC 40 у Франції. Заснований групою Deutsche Börse 1 липня 1988 року, початкове базове значення становило 1000 пунктів. Його мета — відстежувати цінові динаміки 40 найбільших і найліквідніших німецьких компаній, що торгуються на Франкфуртській біржі.

Варто зазначити, що унікальність DAX40 полягає в тому, що він реінвестує дивіденди відповідно до ваги компонентів, що дозволяє більш повно відображати реальні доходи від інвестицій у німецький фондовий ринок, а не лише цінові коливання. Цей індекс охоплює близько 80% ринкової капіталізації всіх публічних компаній Німеччини. Його компоненти — стабільні та великі підприємства, тому DAX40 є головним індикатором для спостереження за станом німецької економіки.

Чому варто інвестувати у DAX40? Основні переваги

Контроль ризиків та ліквідність

Порівняно з окремими акціями або облігаціями, індексні фонди DAX40 мають нижчий рівень ризику. Це пояснюється тим, що їхні компоненти проходять строгий відбір — щоквартально (у березні, червні, вересні, грудні) здійснюється коригування, щоб компанії, що входять до індексу, відповідали вимогам щодо ринкової капіталізації та ліквідності, що входять до перших 45 на Франкфуртській біржі. Такий пасивний менеджмент дозволяє диверсифікувати портфель і підходить для інвесторів із обмеженим часом, які прагнуть довгострокового зростання.

Німецький фондовий ринок — один із найактивніших у світі, тому висока ліквідність забезпечує можливість легко входити та виходити з позицій, уникаючи ризиків через низький обсяг торгів. Торги відбуваються з понеділка по п’ятницю з 09:00 до 17:30 за місцевим часом, що дає достатньо часу для операцій.

Потенціал доходності та привабливість оцінки

З фундаментальної точки зору, DAX40 має привабливі інвестиційні характеристики. Дивідендна дохідність становить близько 4%, річна дохідність — 10.93%, а коефіцієнт PB — 1.56. Ці дані свідчать, що індекс забезпечує стабільний грошовий потік і не перебільшено оцінений. Як складова портфеля, DAX40 поєднує захисні та зростаючі характеристики.

Баланс галузевої структури

За складом компонентів, DAX40 переважає споживчі товари не першої необхідності, матеріали та промисловість, що становить близько 47% ваги. Така галузева диверсифікація дозволяє індексу отримувати вигоду від глобальних економічних циклів і одночасно уникати ризиків, пов’язаних із коливаннями окремих секторів. До складу входять провідні компанії, такі як Adidas, BMW, BASF, що додатково зміцнює стійкість індексу до ризиків.

Огляд компонентів DAX40: представники німецької промисловості

40 компаній, що входять до DAX40, охоплюють сфери фінансів, енергетики, виробництва, медицини, роздрібної торгівлі та інші ключові галузі. Найбільша частка припадає на автомобільну та прецизійне машинобудування, з провідними компаніями BMW, Daimler, Volkswagen, Porsche; у хімії та матеріалах представлені BASF, Continental, HeidelbergCement; у фінансах — Deutsche Bank, Allianz, Munich Re.

Крім того, у енергетичному секторі представлені групи E.ON, RWE; у медицині — Fresenius, Siemens Healthineers; у роздрібній торгівлі — Adidas, Puma, Zalando; у технологіях — Infineon, SAP, Siemens. Це формує збалансований і конкурентоспроможний глобальний бізнес-склад, при цьому вага кожної компанії не перевищує 10%, що запобігає надмірній залежності від окремих гравців.

Порівняння німецького ринку з американським: глибокий аналіз доходів

Багато інвесторів вагаються між DAX40 і S&P 500. Історичні дані показують, що їхні результати суттєво різняться.

З 2015 по 2018 рік обидва ринки демонстрували схожі темпи зростання, але американський ринок був трохи кращим. Однак з середини 2018 року тенденції почали різко розходитися. Наприклад, якщо у 2015 році інвестувати по 1 тисячі доларів у ETF на кожен індекс, то через 6 років прибуток від S&P 500 перевищить 20 000 доларів, тоді як DAX40 залишиться приблизно на рівні 12 500 доларів — різниця досягає 60%.

Ця різниця відображає домінування технологічних компаній США на світовому ринку та структурні виклики німецької економіки. Тому, DAX40 більше підходить для інвесторів, що шукають стабільні дивіденди та європейську експозицію, а не для тих, хто прагне високого зростання.

Способи торгівлі німецьким ринком: довгострокове та короткострокове інвестування

Стратегія довгострокового інвестування: ETF

Для тих, хто планує тривале утримання активів, найкращим вибором є індексні фонди ETF. За допомогою брокерів із США або Тайваню можна напряму купити ETF, що слідкує за DAX40. Такі фонди — пасивні, з низькими витратами (загальні витрати — близько 0.2%), підходять для регулярних внесків або одноразового інвестування.

Гнучкі стратегії: ф’ючерси та CFD

Для короткострокових трейдерів доступні ф’ючерси та контракти на різницю (CFD), що пропонують високий рівень кредитного плеча та гнучкість. Ф’ючерсні контракти дозволяють укладати угоди на майбутню дату за заздалегідь визначеною ціною, що допомагає хеджувати ризики або ловити можливості; CFD на індекс DAX не мають терміну дії та перезавантаження, що забезпечує більшу гнучкість. Коефіцієнт кредитного плеча зазвичай становить 1:200, тобто інвестор може контролювати контракт, внесши лише 2% гарантійного внеску.

Обидва інструменти — ф’ючерси і CFD — підтримують двонапрямну торгівлю, що дозволяє відкривати позиції як у бік зростання, так і у бік падіння, залежно від прогнозу щодо DAX40.

Історія та сучасний стан DAX40

З моменту створення у 1988 році, індекс DAX40 відображає коливання німецької економіки. Від швидкого зростання після об’єднання Німеччини у 1990 році, до кризи доткомів наприкінці 1990-х, і до глибокої кризи 2008 року — індекс пережив багато випробувань. У 2020 році через пандемію COVID-19 відбулося різке падіння світових ринків, але завдяки стимулюючим заходам урядів і політиці центральних банків індекс поступово відновлювався. 23 липня 2023 року DAX40 досяг історичного максимуму — 16 469,75 пунктів, що свідчить про довіру ринку до німецької економіки та глобального відновлення.

Як один із лідерів ЄС, економіка Німеччини безпосередньо впливає на перспективи Європи, тому DAX40 залишається у центрі уваги світових інвесторів.

Час відкриття та практичні поради

Торги на німецькій біржі відбуваються з понеділка по п’ятницю з 09:00 до 17:30 за місцевим часом, передторгові сесії — з 08:00 до 09:00, післяторгові — з 17:40. Важливо враховувати зміни часу на літній і зимовий час (літній час — на годину раніше), щоб уникнути помилок при подачі ордерів.

Інвестиційні рекомендації: визначте свою роль

Як індикатор стану німецької економіки, DAX40 поєднує масштаб і активність, охоплює провідні компанії галузей і є важливим елементом для формування європейського портфеля. Якщо ви орієнтуєтеся на стабільні дивіденди і довгострокове зростання капіталу, індексний фонд DAX40 — хороший вибір; для агресивних трейдерів, що прагнуть швидкого прибутку, слід розглянути CFD або ф’ючерси з високим кредитним плечем.

Зверніть увагу, що торгівля з використанням маржі пов’язана з високими ризиками, тому обов’язково встановлюйте стоп-лоси і контролюйте рівень ризику на одну позицію. Хоча DAX40 — якісний індекс, його результати за останні роки поступаються американському ринку, тому не слід робити його єдиним активом у портфелі.

Перед початком реальних торгів рекомендується пройти симуляційне тестування, ознайомитися з особливостями ринку і поступово нарощувати позиції з реальним капіталом.