Новий тайванський долар прорвався через цілочисельний рівень 30, чи є ще потенціал для зростання долара США до тайванського долара (USD/TWD)? Повний аналіз інвестиційних можливостей 2025 року

Чи продовжить стрімке зростання долара щодо новозеландського долара? Спершу дивіться на ці чотири основні індикатори

Останнім часом сильна динаміка новозеландського долара викликала широкі обговорення щодо подальшого курсу. Чи зможе новозеландський долар продовжити зростання, чи йому загрожує корекція?

Золотий індикатор обґрунтованості курсу

Оцінюючи, чи переоцінена або недооцінена валюта країни, найбільш цінним є реальний ефективний обмінний курс(BIS) Міжнародного валютного фонду(REER). Цей індекс має баланс у 100; понад 100 — валюта переоцінена, менше 100 — є потенціал для зниження.

За останніми даними:

• Індекс долара близько 113 → явно переоцінений
• Індекс новозеландського долара близько 96 → обґрунтовано недооцінений
• Індекси ієни та韓元 становлять відповідно лише 73 і 89 → основні азіатські валюти зазвичай недооцінені

Інакше кажучи, новозеландський долар має ще потенціал для зростання порівняно з регіональними валютами.

Сигнали з історичних моделей оцінки

Останні дослідження UBS показують, що новозеландський долар перейшов від помірної недооцінки до справедливої вартості, яка перевищує середнє значення на 2.7 стандартних відхилення; ринок деривативів свідчить про найсильніше за 5 років очікування зростання. Ці дані натякають, що короткострокове зростання новозеландського долара може тривати.

Проте слід врахувати, що при зростанні торгового зваженого курсу новозеландського долара ще на 3% (близько до верхньої межі, яку допускає центральний банк) офіційне втручання може посилитися, що зменшить волатильність курсу.

Яка ймовірність подолати рівень 28?

Хоча ринок очікує тиску з боку уряду США на зростання новозеландського долара, більшість експертів вважає, що досягнення рівня 28 новозеландського долара за 1 долар США залишається малоймовірним. З огляду на поточні фундаментальні показники, короткостроковий прорив цього рівня ускладнений.

Поточна динаміка та порівняння з регіоном

Розширюючи горизонти на весь рік, слід зазначити, що зростання новозеландського долара не є унікальним:

• Новозеландський долар виріс на 8.74%
• Ієна — на 8.47%
• 韓元 — на 7.17%

Зростання основних азіатських валют відбувається приблизно в одному діапазоні, що відображає загальну тенденцію до зростання регіональних валют.

За ким стоїть короткостроковий стрімкий стрибок новозеландського долара

Перша хвиля: торгові очікування та політична стратегія

Після оголошення Трампом про відтермінування введення тарифів на 90 днів, ринок одразу сформував два основні очікування: глобальні закупівельники зосередяться на замовленнях у Тайвані для уникнення тарифів, а МВФ несподівано підвищив прогноз зростання економіки Тайваню. Ці позитивні новини привернули значний приплив іноземних інвестицій, що надало сильну підтримку курсу новозеландського долара.

Друга хвиля: дилеми офіційної політики

Центральний банк опинився перед тонким балансом. З одного боку, програма «справедливої взаємності» США чітко визначає «інтервенцію на валютному ринку» як пріоритет для розгляду; з іншого — у першому кварталі Тайвань мав торговий профіцит у 23.57 мільярдів доларів, а профіцит з США зріс на 134% до 22.09 мільярдів доларів, що створює значний тиск на зростання новозеландського долара.

Якщо ЦБ буде активно втручатися, його можуть звинуватити у валютному маніпулюванні; якщо ж залишить все як є, — новозеландський долар може неконтрольовано зростати. Ця дилема відображається у волатильності курсу.

Третя хвиля: приховані гравці — фінансові інститути

Звіт UBS виявив важливий феномен: масштабні операції страхування валютних ризиків страховиків і експортерів Тайваню, а також концентровані закриття позицій у новозеландському доларі, що посилило коливання курсу.

Дані ще більш вражають: тайванські страхові компанії володіють активами за кордоном на суму до 1.7 трильйонів доларів (переважно у державних облігаціях США), раніше вони довго знижували зростання новозеландського долара через політику ЦБ. Але через політичну дилему ці інститути раптово збільшили хеджування, створюючи потужний попит на новозеландський долар.

UBS попереджає, що повернення масштабів валютного хеджування/депозитів до трендових рівнів може викликати продажі долара на суму близько 1000 мільярдів доларів (14% ВВП Тайваню), що є потенційним ризиком і вимагає уважного моніторингу.

Вісім років у ретроспективі: закономірності коливань курсу

Довгостроковий діапазон і особливості

За останні десять років (жовтень 2014 — жовтень 2024) курс долара до новозеландського долара коливався у межах 27–34, з амплітудою 23%. У порівнянні з іншими валютами світу, це не дуже велике коливання — наприклад, ієна коливалася на 50% (від 99 до 161), що у двічі більше за новозеландський долар.

Головний драйвер курсу: ФРС США

За останнє десятиліття рух курсу майже цілком залежав від політики ФРС:

2015–2018 роки — криза євро та китайський фондовий крах викликали ризикову атмосферу, ФРС зменшила темпи скорочення балансу і навіть повернула кількісне пом’якшення, через що новозеландський долар почав зміцнюватися.

Після 2018 року, коли ФРС почала підвищувати ставки, економіка налагоджувалась, але у 2020 році через пандемію вона швидко розширила баланс до 9 трильйонів доларів і знизила ставки до нуля. Це сприяло значному знецінюванню долара, і новозеландський долар у той час міг обмінятися на 27 за 1 долар.

Після 2022 року, коли інфляція у США вийшла з-під контролю, ФРС почала швидко підвищувати ставки, і долар знову зріс у ціні, а курс повернувся до рівня 32. Лише у вересні 2024 року, коли ФРС завершила цикл високих ставок і почала знижувати їх, курс знову опустився до 32.

Відомий «загальноприйнятий цілочисельний рівень»

В українських інвесторів існує усталена уява про рівень 30: вважається, що при курсі долара до новозеландського долара нижче за 30 — це хороша можливість купити, а вище — час продавати. Це може слугувати орієнтиром для довгострокових інвестицій.

Як скористатися зростанням новозеландського долара

Для досвідчених трейдерів

Перш за все, можна безпосередньо торгувати USD/NZD або іншими валютними парами через платформи, здійснюючи короткострокові операції, ловлячи коливання протягом кількох днів або навіть у межах дня.

Якщо вже є доларові активи, можна за допомогою форвардних контрактів та інших деривативів застрахуватися, зафіксувати прибуток від зростання курсу і потім коригувати позиції.

Для новачків на валютному ринку

Щоб брати участь у недавніх коливаннях курсу, потрібно пам’ятати кілька золотих правил:

1. Починати з малих сум, не вкладати всі кошти одразу.
2. Уникати імпульсивних додавань позицій — це може призвести до великих втрат.
3. Обирати платформи з низьким порогом входу для короткострокової торгівлі, щоб на практиці перевірити свою стратегію.

Обов’язково встановлювати стоп-лоси для захисту. Багато платформ пропонують безкоштовні демо-рахунки — рекомендується спершу тренуватися на них, щоб перевірити свою логіку торгівлі у реальних умовах.

Довгострокова стратегія інвестування

З огляду на стабільність економіки Тайваню та високий попит на напівпровідники, новозеландський долар у діапазоні 30–30.5 може залишатися у стані коливань, але загальний тренд залишається сильним. Водночас, валютні позиції слід обмежувати 5–10% від загальних активів, решту коштів розподіляти по глобальних активах для зменшення ризиків.

Рекомендації для стабільного прибутку

Використовувати низький кредитний важіль при торгівлі USD/NZD, суворо дотримуватися стоп-лосів. Також слід уважно стежити за політикою центрального банку та торговими переговорами між США і Тайванем, оскільки ці фактори безпосередньо впливають на курс.

Не варто вкладати всі кошти у один актив — диверсифікувати портфель, додавши тайванські акції або облігації. Це допоможе зменшити ризики при волатильності курсу.

Загалом, при аналізі графіка курсу слід враховувати короткострокові політичні зміни і ринкові настрої, а також довгострокові фундаментальні показники і оцінки, щоб ухвалювати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.