Теорія зірок (Dow Theory), яку інвестори повинні зрозуміти: ключ до ефективного технічного аналізу

Введення: Чому Теорія Доу досі має значення сьогодні

З початку XX століття теорія Доу (Dow Theory) сформувала спосіб аналізу фондового ринку для інвесторів у всьому світі. Хоча минуло понад сто років, основні принципи цієї теорії залишаються міцними та застосовними до всіх торгових активів — акцій, криптовалют, золота або валютних пар.

Теорія Доу (Dow Theory) — це не просто інструмент аналізу цін, а філософія читання ринку, яка об’єднує інвестиційну психологію та масову поведінку. Інвестори, які глибоко розуміють цю теорію, мають перевагу у плануванні короткострокових і довгострокових торгів.

Що таке теорія Доу: чітке визначення

Теорія Доу (Dow Theory) — це технічний аналіз, що зосереджений на вивченні руху цін у циклах економіки, використовуючи тенденції різних секторів акцій як індикатори.

Її походження сягає статті у газеті The Wall Street Journal, написаної Charles H. Dow у співпраці з William Peter Hamilton, з метою прогнозування напрямку ринку капіталу та пояснення поведінки інвесторів у різні фази ринкового циклу.

Суть теорії Доу: читання ринку як читання океанських хвиль

Якщо порівняти рух цін акцій із силою океану, то можна побачити основні хвилі, хвилі-підвищення та хвилі-спад.

У період висхідного тренду (Uptrend) ціна формує нові вершини, що вищі за попередні (Higher High), і нові низини, що вищі за попередні (Higher Low). Це свідчить про сильний попит.

Навпаки, у період низхідного тренду (Downtrend) ціна формує нові вершини, що нижчі за попередні (Lower High), і нові низини, що нижчі за попередні (Lower Low). Це означає домінування продавців.

Класифікація цінових трендів: розуміння трьох рівнів руху

( 1. Основний тренд )Primary Trend###

Основний тренд — це найтриваліший рух, що триває від 200 днів і більше, іноді до 3-4 років.

Розуміння основного тренду допомагає інвесторам визначити напрямок загального ринку. Не слід торгувати всупереч основному тренду, оскільки це високий ризик втрат.

( 2. Проміжний тренд )Intermediate Trend###

Проміжний тренд триває від 3 тижнів до 3 місяців і зазвичай є корекцією або накопиченням перед наступним рухом.

Інвестори, що прагнуть середньострокової спекуляції, найбільше зацікавлені цим рівнем.

( 3. Мікротренд )Minor Trend###

Мікротренд — це рух у межах кількох днів або 2-3 тижнів, короткочасні коливання, які зазвичай не мають значення для довгострокових інвестицій.

Шість основних принципів теорії Доу: міцна основа

( Принцип 1: Ринок враховує всю інформацію

Вся інформація — від фундаментальних даних компаній, урядових оголошень до настроїв ринку — вже відображена у ціні на графіку.

Через це технічні аналітики не зобов’язані чекати нових новин, оскільки ринок вже подав сигнали через рух цін.

) Принцип 2: Три типи трендів

Як описано вище, рух цін не є випадковим, а слідує за основними, проміжними та мікротрендами.

Принцип 3: Кожен тренд має три фази

Фаза 1 — накопичення ###Accumulation###: група інвесторів починає купувати, коли ціна ще низька, тренд ще не визначений, ринок спокійний, але досвідчені інвестори вже накопичують позиції.

Фаза 2 — масове зростання (Public Participation): коли тренд стає очевидним, широкі маси починають торгувати, обсяг зростає. Це ідеальний час для спекуляцій.

Фаза 3 — розподіл (Distribution): великі гравці починають продавати, ціна ще висока, але з’являються перші ознаки розвороту. Малі інвестори ще купують, але ризик зростає.

( Принцип 4: Ринок — це сукупність взаємозалежних сегментів

Charles Dow використовував індекси Dow Jones Industrial Average і Dow Jones Transportation Average для підтвердження тренду. Якщо один індекс зростає, а інший падає, це не є сильним сигналом.

) Принцип 5: Обсяг підтверджує тренд

У висхідному тренді обсяг ###Volume### має зростати з часом. У низхідному — обсяг продажів має збільшуватися. Якщо обсяг і тренд узгоджуються, це означає, що “ціна справжня”.

( Принцип 6: Тренд триває, доки не з’явиться сигнал його зміни

Тренд може тривати довго, доки не з’явиться явний сигнал його розвороту, наприклад, нижча низина )Lower Low###, тоді як ціна має зростати.

Моделі зміни тренду: Double Bottom і Double Top

( Double Bottom — сигнал, що ринок розвертається

Double Bottom виникає, коли ціна двічі досягає приблизно одного рівня мінімуму, не може опуститися нижче. Цей патерн нагадує “W” або “U”.

Якщо ціна прориває рівень між двома мінімумами )між двома точками мінімуму###, це сигнал, що низхідний тренд закінчився і ринок готується до зростання.

( Double Top — попереджає про зміну зростаючого тренду на спад

Double Top — це дзеркальна форма Double Bottom, коли ціна двічі досягає приблизно одного рівня максимуму, утворюючи “M”.

Якщо ціна прориває рівень між двома максимумами )між двома точками максимуму###, це сигнал, що висхідний тренд закінчується і ринок готується до падіння.

Плюси та мінуси теорії Доу

Переваги

✓ Простота: Принципи теорії Доу прості та логічні, не надто складні, тому новачки легко їх засвоюють і застосовують.

✓ Системне визначення тренду: Допомагає систематично визначати напрямок ринку, що дозволяє планувати торгівлю з розумінням.

✓ Важливість обсягу: Урахування обсягу підтверджує силу тренду.

✓ Не залежить від економічних даних: Дозволяє торгувати навіть у ситуаціях нестабільності або затримки економічної інформації.

Недоліки

✗ Затримка: Очікування підтвердження тренду може затримувати входи, і часто сигнал з’являється вже після руху ціни.

✗ Ігнорування фундаментальних факторів: Теорія Доу зосереджена лише на ціні та обсязі, не враховує фундаментальні дані компаній, важливі новини або інші фактори.

Стратегії торгівлі за допомогою теорії Доу

Зараз більшість інвесторів використовують CFD (Contract for Difference) для торгівлі в обох напрямках.

Аналізуючи, що ринок у висхідному тренді (Higher High, Higher Low), інвестор може:

• Відкрити Buy Order для торгівлі в напрямку зростання
• Вибрати відповідний розмір лота
• Встановити леверидж відповідно до рівня ризику
• Чітко визначити точки входу, цілі прибутку та стоп-лосу

Аналогічно, при низхідному тренді інвестор може відкрити Sell Order для торгівлі вниз.

З правильним розумінням тренду інвестор може приймати обґрунтовані рішення та планувати прибутки і збитки з розумінням ситуації.

Висновок: початок вивчення теорії Доу

Теорія Доу (Dow Theory) — це більше ніж технічний інструмент. Це спосіб мислення про ринок і розуміння того, що стабільність інвестиційної спільноти формує тренди.

Якщо інвестор хоче практикувати та тестувати цю теорію без ризику, рекомендується почати з демо-рахунку з віртуальним балансом. Це дозволить безпечно випробувати різні стратегії.

Глибоке вивчення теорії Доу у поєднанні з управлінням ризиками та терпінням допоможе інвестору досягти успіху у світі торгівлі.