Повний гід по маржинальній торгівлі: як збільшити інвестиційний дохід за допомогою чотирьох основних інструментів

Основний механізм торгівлі з кредитним плечем

Торгівля з кредитним плечем — це по суті “брати гроші в борг для торгівлі”. Використовуючи принцип кредитного плеча, інвестори можуть оперувати більшою сумою, ніж їхній власний капітал, маючи менший гарантійний внесок, з метою отримати кілька разів більший прибуток від коливань активу — звісно, збитки також будуть пропорційно збільшені.

Простіше кажучи, ви можете внести 100 доларів гарантійного внеску і за допомогою 10-кратного кредитного плеча торгувати на 1000 доларів. Це і є магія кредитного плеча. Але потрібно чітко розуміти: кредитне плече не виникає з нігде, воно означає кредитний ліміт, який ви отримуєте від брокера, тому ви несете борг і платите за нічні позиції.

Гарантійний внесок і кредитне плече, хоча й пов’язані, — це зовсім різні поняття. Гарантійний внесок — це ваші власні кошти, які ви закладаєте як заставу для підтвердження своєї здатності торгувати; кредитне плече — це множник, який брокер надає на основі вашого гарантійного внеску. Чим більше гарантійного внеску, тим менше кредитне плече, і торгівля стає відносно безпечнішою.

Порівняння чотирьох типів високоризикових інвестиційних інструментів

Ф’ючерси

Ф’ючерси — це угоди між двома сторонами про купівлю або продаж товару у визначений час у майбутньому за заздалегідь погодженою ціною. Логіка проста: якщо ви очікуєте зростання — купуєте, якщо падіння — продаєте. Багато міжнародних компаній використовують ф’ючерси для хеджування валютних ризиків або коливань цін на товари.

Об’єкти ф’ючерсної торгівлі поділяються на чотири основні групи:

• Метали: золото, срібло, алюміній та інші дорогоцінні метали
• Індекси: Dow Jones Industrial, S&P 500, Nasdaq тощо
• Сільськогосподарські продукти: пшениця, соя, бавовна
• Енергоресурси: нафта, природний газ, бензин

Переваги ф’ючерсів — низькі торгові витрати і висока ліквідність, але вимагають від інвестора глибоких знань технічного аналізу.

Опціони

Опціони — це право, але не обов’язок, купити або продати товар у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. На відміну від ф’ючерсів, опціони більш складні — вони враховують ціну виконання, множник контракту, дивіденди, премії та інші фактори.

Опціони підходять для досвідчених інвесторів, які мають глибоке розуміння ринку, оскільки їх структура ризиків і потенційних прибутків більш різноманітна.

Інвестиційні фонди з кредитним плечем (ETF)

Звичайні “двійкові” ETF з кредитним плечем або “протилежні” ETF — це приклади фондів з кредитним плечем. Такі продукти створені для активних інвесторів і демонструють подвоєний або протилежний рух ринку у сильних трендах.

Але є важливий недолік: ці фонди погано працюють у флетовій або бічній ринковій кон’юнктурі, а торгові витрати дуже високі — зазвичай у 10–15 разів більше, ніж у ф’ючерсів. Тому при довгостроковому утриманні вони можуть з’їсти значну частину прибутку. Тому ETF з кредитним плечем краще використовувати для короткострокових стратегій, а довгостроковим інвесторам слід бути обережними.

CFD (контракти на різницю)

Контракти на різницю (CFD) наразі найпопулярніші на закордонних платформах брокерів. Їх головна перевага — відсутність необхідності володіння реальним активом, достатньо гарантійного внеску для двонапрямної торгівлі (long або short), що охоплює дорогоцінні метали, сировину, індекси, валюту, криптовалюти тощо.

Наприклад, якщо акція Amazon коштує 113 доларів, ви можете використати 20-кратне кредитне плече і торгувати за 5.66 доларів за акцію. Це дозволяє малим інвесторам брати участь у великих позиціях.

Двобічність кредитного плеча

Основні переваги

Підвищення ефективності використання капіталу: малий інвестор може за допомогою невеликого капіталу оперувати великими сумами, значно знижуючи торгові витрати.

Подвоєння прибутку: 100 доларів капіталу з кредитним плечем у 10 або 100 разів може принести відповідно більший прибуток.

Основні ризики

Загроза маржин-колу: чим більше кредитне плече, тим швидше при збитках воно може спричинити автоматичне закриття позиції. Наприклад, якщо ви інвестуєте з 2-кратним плечем і актив знизиться на 5%, ваш капітал може зменшитися на 10%; при 20-кратному — 5% падіння призведе до втрати всього капіталу.

Збільшення збитків: будь-які збитки у торгівлі множаться кредитним плечем, і ваш рахунок може швидко зменшитися. Саме тому управління ризиками і своєчасне закриття позицій — це життєво важливо у торгівлі з кредитним плечем.

Вартість нічних позицій: тривале утримання кредитних позицій призводить до додаткових витрат на позики.

Практичні поради щодо зменшення ризиків при торгівлі з кредитним плечем

1. Починайте з низького плеча: новачкам рекомендується починати з 2–5-кратного плеча, щоб ознайомитися з механізмами, і поступово збільшувати.

2. Розумно розподіляйте гарантійний внесок: чим більше гарантійного внеску, тим нижче кредитне плече, і тим менше шансів потрапити у маржин-кол.

3. Строго дотримуйтеся стоп-лоссів: встановлюйте чіткі рівні обмеження збитків і при їх досягненні негайно закривайте позиції, не сподіваючись на диво.

4. Обирайте менш волатильні активи: високоволатильні активи з високим кредитним плечем — це ризикованіше, тому краще зосередитися на стабільних інструментах.

5. Диверсифікуйте портфель: не вкладайте всі кошти в одну позицію, розподіл ризиків зменшує ймовірність повного краху рахунку.

Висновок

Кредитне плече — це двосічний меч. Помірне його використання може збільшити доходність, але лише за умови наявності хорошого управління ризиками і фінансової дисципліни. Головне — не в тому, чи “гарне” або “погане” кредитне плече, а в тому, чи здатні ви ним керувати.

Якщо ви зможете використовувати кредитне плече для підвищення прибутків, зберігаючи контроль над ризиками — це мудре рішення. Інакше бездумне збільшення плеча і відсутність стоп-лоссів лише прискорить втрату капіталу. Завжди пам’ятайте: життя важливіше прибутку, і тільки залишаючись у грі, ви зможете заробляти.