Інвестиції у золото мають п’ять основних каналів, з чого почати? Повний аналіз ризиків, доходів та витрат

Чи підходить зараз інвестувати в золото?

Геополітична нестабільність, тривалий тиск інфляції — традиційний актив для захисту капіталу знову стає об’єктом уваги інвесторів. Тренд цін на золото дійсно коливається — у період з 2022 по 2023 рік коливався між 1700 і 2000 доларів США, а у 2024 році, завдяки очікуванням зниження ставки ФРС та рекордним закупівлям золота глобальними центральними банками (чисті покупки за рік склали 1045 тонн, вже третій рік поспіль перевищуючи тисячу тонн), ціна прорвала позначку у 2700 доларів. У 2025 році ціна на золото досягла нового максимуму — понад 3700 доларів, а аналітики прогнозують, що у 2026 році вона може сягнути 4000 доларів.

Проте потрібно враховувати, що короткострокові коливання цін важко точно передбачити через багато факторів. Ключовим у довгостроковій стратегії є вміння вчасно увійти у ринок, а не просто купувати під час зростання. В залежності від цілей інвестування можна обрати фізичне золото, золотовалютний рахунок або ETF на золото як засіб збереження вартості; якщо ж прагнете отримати вищий дохід і готові ризикувати — варто розглянути короткострокові та спекулятивні операції, наприклад, ф’ючерси або контракт на різницю цін (CFD), які слідкують за міжнародним ринком і дозволяють заробляти на зростанні або падінні цін.

П’ять каналів інвестування в золото: огляд витрат і доходів

Різні способи інвестування в золото мають свої особливості. Інвестиції у фізичне золото — середній поріг входу, торгівля обмежена робочим часом банків, витрати на купівлю складають приблизно 1-5%, але ризики мінімальні; золотовалютний рахунок також має середній поріг входу, торгівля ведеться у робочий час банків, комісія близько 1%, потрібно враховувати валютні коливання; ETF на золото мають низький поріг входу, торгівля через брокерів у робочий час, комісія близько 0.25%; ф’ючерси на золото — високий поріг входу, підтримують кредитне плече і двонапрямну торгівлю, вартість близько 0.1%; CFD на золото — найнижчий поріг, торгівля 24/7, витрати лише 0.04%.

Який канал інвестування в золото є найвигіднішим? Це залежить від цілей трейдера. Якщо головна мета — захист від інфляції та збереження активів, то купівля фізичних злитків — класичний варіант. Банківські покупки більш безпечні, але потрібно враховувати витрати на зберігання. Для невеликих сум рекомендується купувати золото у ювелірних магазинах, звертаючи увагу на чистоту. Якщо ж мета — заробіток на різниці цін, фізичне золото має обмежену ліквідність і не дуже зручно для активної торгівлі. Тоді можна обрати золотовалютний рахунок або ETF для довгострокового інвестування; або ж ф’ючерси і CFD для короткострокових операцій. Важливо пам’ятати, що довгострокове утримання зазвичай не приносить високих доходів, а інструменти для короткострокової торгівлі — ф’ючерси і CFD.

Спосіб 1: Збереження вартості фізичного золота

Фізичне золото включає злитки, бруски, ювелірні вироби та пам’ятні монети, які зазвичай купують у банках або ювелірних магазинах. Рекомендується обирати злитки, оскільки ювелірні вироби і пам’ятні монети містять додаткові витрати на обробку, при продажу — комісії та зношення, що робить їх менш вигідними.

Фізичне золото не є активом, що приносить дохід, тому потрібно мати сейф або інше спеціальне зберігання. Ліквідність низька, існує ризик “купити дорого — продати дешево”. Однак через можливість фізичного володіння багато інвесторів віддають перевагу саме цьому способу, зокрема для довгострокового збереження та колекціонування. З податкової точки зору, потрібно подавати декларацію, якщо сума однієї операції перевищує 5 тисяч нових тайванських доларів.

Сцени застосування: колекціонування, захист від ризиків, збереження активів
Переваги: низький рівень ризику, простота купівлі
Недоліки: висока ціна, потребує збереження, додаткові витрати

Спосіб 2: Зручність золотовалютного рахунку

Золотовалютний рахунок (паперове золото) дозволяє інвестору купувати золото, яке зберігається у банку, без необхідності фізичного володіння. Торгівля ведеться через банківський рахунок. Багато великих фінансових установ пропонують цю послугу. Існує три типи операцій: у тайванських доларах, у іноземній валюті та двовалютні продукти, кожен з яких має свої комісії.

Купівля у тайванських доларах передбачає валютний ризик через коливання курсу, оскільки світова ціна на золото вказується у доларах США; купівля у іноземній валюті — передбачає витрати на обмін валют у початковій стадії. Загалом, обидва способи мають приблизно однакові витрати — середній рівень. Варто враховувати, що часті операції накопичують витрати і валютні витрати, тому не рекомендується надмірна активність.

З податкової точки зору, прибуток від операцій з золотим рахунком вважається доходом від майна і підлягає подачі у декларації наступного року. При збитках їх можна врахувати у податковій декларації, а невикористані збитки — перенести на наступні три роки.

Сцени застосування: довгострокове збереження з низькими витратами, рідкісні операції
Переваги: ризик нижчий, підтримка дрібних сум, можливість обміну на фізичне золото
Недоліки: обмеження за часом, можливість лише купівлі, валютні витрати

Спосіб 3: Ліквідність ETF на золото

ETF на золото — це індексний фонд, що вимагає сплати управлінських зборів. Інвестор може обрати місцевий ETF або закордонний. Внутрішні ETF мають комісію близько 1.15% на рік + 0.25% за операцію, закордонні — 0.25-0.4% на рік.

ETF торгується через брокера, має низький поріг входу і хорошу ліквідність, але підтримує лише довгострокову стратегію “купити і тримати”. Це підходить для новачків і роздрібних інвесторів. За витратами — прозоріше і дешевше, ніж інвестиції у фонди.

Сцени застосування: довгострокове збереження, рідкісні операції
Переваги: зручність, низький поріг входу, висока ліквідність
Недоліки: потрібно враховувати управлінські збори, обмеження за часом

Спосіб 4: Ф’ючерси на золото — двонапрямна механіка

Ф’ючерси на золото базуються на міжнародному ринку, прибуток залежить від різниці цін при вході і виході. Підтримують двонапрямну торгівлю і довгий час. Витрати на утримання — низькі, достатньо внести гарантійний внесок і використовувати кредитне плече. Це підходить для короткострокової торгівлі і досвідчених трейдерів. Ціна золота оновлюється 24/7 і тісно пов’язана з міжнародним ринком.

Недоліки — існує дата закінчення контракту, потрібно враховувати витрати на перенесення контракту; у місяці закінчення контракту, якщо не закрити позицію — її автоматично закриють. Кредитне плече може збільшити як прибутки, так і збитки, тому потрібно суворо контролювати ризики. Податки на прибуток від ф’ючерсів на золото не стягуються, лише платиться податок на операції з ф’ючерсами, що дуже низький.

Сцени застосування: короткострокова торгівля, спекуляція, великі суми
Переваги: торгівля цілодобово, підтримка довгих і коротких позицій, кредитне плече
Недоліки: високий ризик через кредитне плече, необхідність у закритті і перенесенні контрактів

Спосіб 5: CFD на золото — низький поріг входу

CFD (контракти на різницю) слідкують за ціною фізичного золота, підтримують двонапрямну торгівлю і без фізичного володіння, без обмежень за датою закінчення. Прибуток — різниця цін при купівлі і продажу. Вхідний поріг — дуже низький, можливість вибору кредитного плеча — гнучка. Витрати — переважно спред і комісія за нічне утримання.

Торгівля CFD на золото — простіша, ніж акції, оскільки потрібно лише аналізувати ціновий тренд. На відміну від ф’ючерсів, CFD не мають мінімального обсягу контракту, вимоги до маржі — нижчі, немає дати закінчення і необхідності фізичного постачання, відсутні комісії і податки на операції, що зменшує вимоги до капіталу.

З податкової точки зору, доходи від міжнародної торгівлі золотом вважаються доходами за кордоном, і якщо сума перевищує 1 мільйон нових тайванських доларів за рік — їх потрібно враховувати у базовому доході і платити мінімальний податок.

Сцени застосування: короткострокова торгівля, спекуляція, дрібні суми
Переваги: можливість торгувати малими сумами, дуже низький поріг, підтримка двонапрямної торгівлі, цілодобова торгівля, швидка реєстрація
Недоліки: високий ризик через кредитне плече, потрібно мати навички торгівлі