Чому фунт стерлінгів до долара так "емоційний"? Глибокий аналіз логіки за рухом фунта

Як глобальна четверта за обігом валюта, фунт стерлінгів займає важливе місце на валютному ринку, але його поведінка часто буває більш “капризною” ніж у інших основних валют. Якщо ви слідкуєте за рухом фунта, то помітите, що за цим валютним парою стоїть чітка логіка драйвінгу — зрозумівши ці правила, фунт перестане здаватися настільки таємничим.

Що таке фунт і чому він так легко коливається?

Фунт стерлінгів (GBP) — офіційна валюта Великої Британії, яка становить близько 13% від середньомісячного обсягу торгів на глобальному валютному ринку, поступаючись лише долару, євро та ієні. Серед валютних пар він особливо популярний у парі GBP/USD — фунт проти долара, яка є однією з найактивніших і входить до п’ятірки за обсягами торгів.

При торгівлі GBP/USD котирування показують, скільки доларів потрібно для купівлі одного фунта. Наприклад, котирування 1.2120 означає, що 1 фунт = 1.2120 долара. Третя цифра після коми називається піп (PIPS) і використовується для вимірювання мікроскопічних змін курсу.

Чому ж фунт так сильно коливається порівняно з євро? Основні причини:

• Менший ринковий капітал: порівняно з євро, загальний обсяг фунта менший, тому ціна більш чутлива до потоків капіталу
• Висока ліквідність, але легка для коливань: хоча торгівля активна, короткострокові спекулятивні потоки можуть сильно впливати на ціну
• Висока політична чутливість: політична невизначеність у Великій Британії особливо сильно впливає на фунт
• Вплив індексу долара: як неамериканська валюта, рухи фунта тісно корелюють з індексом долара; зміни політики ФРС безпосередньо впливають на ціну фунта

Три основні закономірності руху фунта: політика, відсоткові ставки, економічні дані

За останні десять років рух фунта чітко демонструє три ключові драйвери.

Законірність 1: політична невизначеність = падіння фунта

На початку 2015 року фунт ще був у високих позиціях — близько 1.53. Ринок був впевнений у британській економіці. Але ця стабільність була зруйнована референдумом щодо Brexit у 2016 році. В день оголошення результатів фунт різко обвалився з 1.47 до 1.22 — найбільше одноденне падіння за десятиліття. Це чітко показує: найбільше бояться на ринку — невизначеності.

У 2022 році новий прем’єр запровадив “міні-бюджет” з великим зниженням податків, але без відповідних джерел фінансування — і це викликало паніку. Фунт обвалився до 1.03, встановивши історичний мінімум. Обидва випадки підтвердили закономірність: коли у Великій Британії виникає політичний хаос, саме фунт першим реагує.

Законірність 2: підвищення ставок ФРС проти політики Банку Англії

США — центр глобальних капіталовкладень. Коли ФРС підвищує ставки, долар стає більш привабливим, і інші валюти, зокрема фунт, зазнають тиску. Але ця закономірність почала змінюватися наприкінці 2024 року.

З урахуванням очікувань, що США почнуть знижувати ставки (очікується зниження на 75-100 базисних пунктів у другій половині 2025 року), долар втрачає привабливість. Водночас, Банк Англії через високий рівень інфляції (близько 3%, що вище цільових 2%) прагне зберегти високі ставки. Це створює “політичний дисбаланс” — у результаті фунт має потенціал для відскоку, оскільки капітал буде спрямовуватися у високорейтові активи.

Законірність 3: покращення економічних даних у Великій Британії = зростання фунта

Британська економіка не вражає, але й не виходить з-під контролю. Ринок праці стабільний (безробіття близько 4.1%), зарплати зростають, що підтримує фунт. У 2024 році ВВП у четвертому кварталі виріс на 0.3%, що свідчить про вихід із технічної рецесії. Очікується, що у 2025 році зростання складе 1.1-1.3%.

Хоча ці показники зростають помірно, їх достатньо для збереження високих ставок Банку Англії і підтримки курсу фунта.

Огляд руху фунта: від піку до дна і до відскоку

2015-2016 роки: з 1.53 до 1.22 — різке падіння

2015 рік — останній розквіт фунта, курс був на рівні 1.53. Але референдум щодо Brexit усе змінив. Після підсумків голосування у червні 2016 року фунт за кілька тижнів знизився більш ніж на 20%, що стало серйозним ударом для інвесторів, які тримали активи у фунтах.

2020 рік: падіння до 1.15 через пандемію

Світова пандемія спричинила довгі локдауни у Великій Британії, економіка зазнала сильного тиску. Фунт опустився нижче 1.15 — близько рівня фінансової кризи 2008 року. Долар, як безпечна валюта, значно зміцнів, і фунт став однією з жертв.

2022 рік: історичний мінімум 1.03 через кризу “міні-бюджету”

Кризовий “міні-бюджет” зруйнував довіру до британської економіки, і курс впав до 1.03 — найнижчого за історію рівня. Ринок втратив віру у стабільність країни, і обидва ринки — валютний і борговий — зазнали сильних коливань.

2023-2025 роки: поступове відновлення

З 2023 року, у зв’язку з уповільненням підвищення ставок у США і збереженням жорсткої політики Банку Англії, фунт почав відновлюватися. До початку 2025 року курс коливався біля 1.26. Це краще за дно 2022 року, але ще далеке від максимуму 2015.

Що чекати від майбутнього курсу GBP/USD?

Різниця у відсоткових ставках — ключова

Як вже зазначалося, США планують знижувати ставки, а Великобританія — залишатися з високими ставками. Це створює чітку логіку для зростання фунта. Якщо ця різниця стабілізується, курс може прорвати рівень 1.30 і навіть спробувати подолати 1.35.

Але є ризики

Якщо економічні дані у Великій Британії несподівано погіршаться і ЦБ доведеться раніше знижувати ставки, фунт може знову протестувати рівень 1.20 або нижче. Крім того, наближаються вибори, і політична невизначеність може знову вплинути на курс.

Поточна точка — можливість

Під рівнем 1.26 у 2025 році — важливий баланс. З одного боку — підтримка високих ставок; з іншого — політична нестабільність і економічні ризики. Інвесторам потрібно уважно стежити за виступами представників Банку Англії, темпами зниження ставок ФРС і економічними даними Великої Британії.

Найкращий час і методи торгівлі фунтом

Найактивніший час торгів

Починається з відкриття Лондонської сесії (приблизно о 14:00 за азіатським часом). Потім, з приходом американського ринку (близько 20:00 за азіатським часом), активність досягає піку. Період перекриття (з 20:00 до 2:00 ночі за азіатським часом) — найспекулятивніший і найвигідніший для торгівлі.

Особливо у дні важливих економічних даних Великої Британії та США. Звичайно, рішення Банку Англії (часто о 20:00), ВВП і інші важливі дані (зазвичай о 17-18:00) — ключові моменти для торгівлі.

Основи торгової стратегії

Якщо ви прогнозуєте зростання фунта:

• Можна купувати за ринковою ціною (миттєво)
• Встановлювати лімітні ордери нижче поточної ціни (очікувати відкату)
• Встановлювати стоп-лоси і тейк-профіти для управління ризиками

Якщо прогнозуєте падіння:

• Продаж за ринковою ціною
• Лімітні ордери вище поточної ціни
• Стопи і тейки для обмеження збитків і фіксації прибутку

Важливість стоп-лосу

Незалежно від напрямку — потрібно обов’язково ставити розумні стоп-лоси. Це захист вашого рахунку і запобігання великим втратам. Ринок важко передбачити, і правильне управління ризиками допомагає зменшити збитки навіть у несприятливих ситуаціях.

Чи варто зараз слідкувати за фунтом?

Хоча фунт у останні роки зазнав багато коливань, статус Великої Британії як четвертої за обігом економіки світу залишається незмінним. GBP/USD залишається однією з провідних валютних пар за обсягами торгів. Головне — розуміти фактори, що впливають на його ціну: політична стабільність, політика ЦБ, економічні дані і порівняння з політикою ФРС — все це безпосередньо визначає рух фунта.

Якщо ви вже маєте глибоке розуміння і враховуєте логіку “капризності” фунта, то у 2025 році рухи цієї валюти можуть створити багато можливостей для торгівлі. Головне — постійно слідкувати за змінами у політиці і настроях ринку, адже це часто важливіше за технічний аналіз.