Тайванські акції прорвали рівень 17 000! Очікування зниження ставок Федеральною резервною системою + технологічний сектор лідирує, формуючи нову хвилю інвестиційних можливостей

Огляд ринку та аналіз фону

Зі слабкими даними економіки США посилилися очікування зниження процентної ставки Федеральною резервною системою, що значно підвищило ризиковий апетит глобальних інвесторів. Сьогодні (26) день відкриття тайванського ринку показав сильний старт, під час торгів індекс виріс на 151 пункт і досяг 27063 пунктів, успішно подолавши рівень «10 000», що символізує перехід тайванського ринку у новий діапазон оцінки. Цей зростаючий тренд зумовлений спільною дією трьох сил: очікуванням зміни політики Федеральної резервної системи, сигналами відновлення економіки технологічної галузі та переорієнтацією міжнародних капіталів у нові ринки.

Очікування зниження ставок Федеральною резервною системою як каталізатор ринку

Індекс споживчих настроїв у США за листопад різко впав до 88.7, що є найбільшим зниженням за останні 7 місяців. Крім того, зростання роздрібних продажів у вересні склало лише 0.2%, що значно нижче очікувань. Ці дані сигналізують про уповільнення економічного зростання і значно підвищують ймовірність початку циклу зниження ставок у наступному році. За повідомленнями, керівник Економічної ради Білого дому Хассет вважається головним претендентом на посаду голови Федеральної резервної системи. Якщо він займе цю посаду, ринок очікує початку масштабного циклу зниження ставок у наступному році, що додатково знизить дохідність 10-річних американських облігацій до рівня нижче 4%, встановивши новий мінімум за останні місяці.

Такий перехід у політиці сприяє швидшому переміщенню міжнародних капіталів у ризикові активи, що значно підсилює підтримку фондового ринку.

Диверсифікація технологічних акцій створює структурні можливості

Хоча провідний виробник AI-чипів NVIDIA через новини про укладення договорів із Google і Meta знизився майже на 3%, це відображає посилення конкуренції на ринку AI-чипів і тенденцію до диверсифікації ланцюгів постачання. Американський ринок підтримують сектор охорони здоров’я та споживчі товари, п’ять гігантів технологічної галузі закрилися в плюсі, з Meta зростання на 3.78%, а Alphabet — на 1.53%, що свідчить про довіру ринку до довгострокового зростання технологічних акцій.

Відповідно, компанії, що входять до ланцюг постачання тайванського ринку, отримують вигоду: TSMC відкрився з підйомом на 15 нових доларів, Hon Hai та Delta Electronics також досягли нових максимумів. Ці акції, що мають стабільний дивіденд понад 8% протягом останніх 10 років, у контексті зростаючих очікувань щодо зниження ставок стають привабливими для інвестицій.

Технічний та фінансовий фундамент створюють двосторонню підтримку

З міжнародної точки зору, індекс S&P 500 три дні поспіль зростає, формуючи чіткий V-подібний відскок і успішно прорвав рівень 6770 пунктів. Якщо індекс зуміє утриматися вище 6680 пунктів, у майбутньому він може спробувати подолати рівень 6870. Тайванський ринок слідує за глобальним бичачим трендом: іноземні інвестори активно купують, новий курс тайванського долара зміцнюється, а ринкова ліквідність залишається високою, що створює умови для подальшого зростання.

Чотири основні індекси американського ринку закрилися в плюсі: Dow Jones піднявся більш ніж на 660 пунктів, Nasdaq і S&P 500 зросли синхронно, а індекс Philadelphia Semiconductor Index — з невеликим приростом. Водночас, ADR тайванських компаній демонструють змішану динаміку: ADR TSMC залишився без змін, ADR United Microelectronics Corporation трохи знизився, але ADR China Telecom і ASE Technology Holdings піднялися, що свідчить про збереження інтересу до технологічних компаній із потенціалом зростання.

Малий і середній бізнес починає ротацію

Варто звернути увагу, що індекс OTC підскочив вище 254 пунктів, що свідчить про активізацію капіталу у сегменті малих і середніх компаній із тематичним потенціалом. Концептуальні акції AI-серверів, високошвидкісних передач і зеленої енергетики стали новими лідерами цієї хвилі, що демонструє природний перехід тайванського ринку від вагомих компаній до тематичних.

Прогнози та ризики

Незважаючи на оптимістичний настрій ринку, слід уважно стежити за кількома ключовими ризиками: остаточним підтвердженням призначення керівництва Федеральної резервної системи, подальшими змінами у даних з роздрібної торгівлі США та можливим посиленням конкуренції для провідних технологічних гігантів, таких як NVIDIA.

Якщо Федеральна резервна система надасть більш чіткий сигнал щодо зниження ставок, глобальна ліквідність може ще більше розширитися, і тайванський ринок матиме шанс подолати попередні вершини. Також, якщо тайванський ринок зуміє утриматися вище рівня 26800 пунктів і при цьому обсяг торгів злегка зросте, це сприятиме продовженню бичачого тренду.

Підсумок

За умовами зміни політики Федеральної резервної системи, тайванський ринок вже розпочав нову хвилю зростання. Інвесторам рекомендується слідкувати за рухами капіталу і розподіляти інвестиції у трендові сегменти, такі як AI, електромобілі та зелена енергетика, а також уважно стежити за діями Федеральної резервної системи та міжнародними економічними даними, щоб скористатися можливостями наприкінці року.