Інвестиційна карта акцій з концепцією зберігання енергії в умовах зеленої енергетичної хвилі: як обрати провідні акції в США та Тайвані?

З наближенням глобальної цілі щодо нульових викидів вуглецю, зберігання енергії вже перетворилося з периферійної технології на ключову опору енергетичної індустрії. Від нестабільної генерації вітрової та сонячної енергії до постійного зростання попиту на заряджання електромобілів, а також до масових потреб AI-центрів даних у електроенергії, системи зберігання енергії стають необхідністю для кількох ланцюгів виробництва. Тому, як інвестор, як знайти справжні можливості для заробітку серед складних концепційних акцій зберігання енергії?

Огляд ланцюга індустрії зберігання енергії: від верхнього до нижнього рівня інвестиційні можливості

Обсяг концепційних акцій зберігання енергії широкий і розподілений по всьому ланцюгу виробництва. Розуміння характеристик цих етапів — перший крок до вибору акцій.

Виробництво батарей — основа конкурентоспроможності

Батареї — це серце систем зберігання енергії. Від традиційних літій-іонних до нових твердотільних та натрієвих батарей, конкуренція між різними технологічними напрямками посилюється. Такі компанії мають високий технологічний бар’єр, але водночас отримують швидкий приріст завдяки глобальному зростанню попиту на зберігання енергії — складний середній темп зростання (CAGR) досяг історичних максимумів. Однак інвесторам слід бути обережними: коливання цін на сировину (літій, нікель, кобальт) та конкуренція з боку міжнародних гігантів можуть негативно вплинути на прибутки.

Інтегратори систем — у центрі ланцюга

Вони не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, системи управління енергоспоживанням, щоб поставити повноцінне рішення для зберігання енергії — це і є цінність інтеграторів систем. Такі компанії зазвичай мають вищу валову маржу, але вимагають високих технічних навичок інтеграції.

Матеріали та компоненти — уявлення про майбутнє

Від катодних матеріалів до електролітів, мембран і до охолоджувального обладнання, вся ланцюг постачання виграє від зростання попиту на зберігання енергії. Хоча ці компанії стикаються з ризиком коливань цін на сировину, високий технологічний бар’єр і довгострокові контракти забезпечують їм захист.

Реальні дані про глобальний попит на зберігання енергії: де знаходиться впевненість у інвестиціях?

За прогнозами BloombergNEF і DNV, до 2030 року глобальні накопичувачі енергії, без врахування гідроакумулювальних станцій, перевищать 1 ТВт·год, з понад 80% потужності, що забезпечується літій-іонними батареями. Це не припущення, а висновки на основі вже оприлюднених енергетичних політик і інвестиційних планів країн.

Ще важливіше, що уряди всіх країн активно сприяють цій трансформації: для досягнення цілі нульових викидів до 2050 року вони вже інвестували трильйони доларів у розвиток нових джерел енергії та їх застосування. Лише у Великій Британії додаткові потужності офшорних вітрових електростанцій достатні для забезпечення електроенергією 6 мільйонів домогосподарств. Коли великомасштабно підключаються такі джерела, як вітер і сонце, системи зберігання стають єдиним рішенням для вирішення проблем переривчастості.

Концепційні акції зберігання енергії у США: хто лідирує?

Лідери у інверторах і мікросистемах зберігання: Enphase Energy (ENPH)

Як ключовий постачальник мікроінверторів для сонячних систем і систем зберігання, Enphase займає незмінну позицію у секторі домашнього зберігання. Поточна ціна близько 36.98 доларів, коефіцієнт P/E на історично низькому рівні (P/S приблизно 3.2-3.7).

У 2024 році компанія очікує дохід у 1.46 мільярда доларів, хоча у 2025 році можливе закінчення федеральних субсидій для домашніх сонячних систем у США, але другий квартал приніс дохід у 363 мільйони доларів, що перевищує очікування. Важливо враховувати, що цей ризик вже призвів до зниження рекомендацій від брокерів, таких як TD Cowen, до рівня “утримувати”, з цільовою ціною 45-55 доларів.

Для інвесторів це можливість “почекати” — коли монетарна політика США стане більш м’якою і субсидії продовжаться, ця акція може відновитися. Але наразі слід бути обережним.

Виробник резервних джерел живлення для промисловості: Generac Holdings (GNRC)

Generac — не лише виробник генераторів, а й учасник ринку домашніх і промислових систем зберігання. У другому кварталі скоригований EPS склав 1.65 долара, що значно перевищує очікування, зростання на 22% порівняно з попереднім кварталом, дохід у 1.06 мільярда доларів — також вище прогнозів.

Очікується, що у 2025 році річний EPS досягне 7.54 долара, а поточна ціна 179.5 доларів проти цільової 206.67 доларів дає приблизно 15% потенціалу зростання. Зростання компанії зумовлене двома факторами: попитом на резервне живлення і системи зберігання.

Зелена трансформація найбільшої енергетичної компанії світу: NextEra Energy (NEE)

Як найбільша у світі енергетична компанія за ринковою капіталізацією, NextEra Energy включає регульовану Florida Power & Light і орієнтовану на вітер, сонце і зберігання енергії NextEra Energy Resources. У 2024 році дохід становить 24.75 мільярда доларів, загальна потужність генерації — 73 ГВт.

У другому кварталі 2025 року скоригований EPS склав 1.05 долара, що на 9% більше за очікування, зростання чистої прибутковості у відділі відновлюваної енергетики очевидне. Особливо варто звернути увагу на нові проекти з 3.2 ГВт відновлюваної енергії та зберігання, з яких понад 1 ГВт — для дата-центрів, що відображає стратегію компанії у контексті AI. Поточна ціна — 72.65 долара, середня цільова — 84-86.20 долара, потенціал зростання 15-20%.

Темна конячка у глобальних рішеннях зберігання: Fluence Energy (FLNC)

Fluence, створена у 2018 році Siemens і AES, поєднує досвід і фінансові переваги двох компаній у сфері зберігання енергії. Бізнес охоплює 47 ринків.

Останній звіт за третій квартал показав, що хоча EPS склав 0.01 долара, що перевищує очікування, дохід у 603 мільйони доларів був значно нижчим за прогноз у 770 мільйонів, що спричинило падіння ціни більш ніж на 13%. Затримки у розширенні виробничих потужностей у США і проблеми з ланцюгами поставок призвели до відстрочки поставок, але компанія зберігає ціль у 2.7 мільярда доларів доходу на 2025 рік і очікує поступове звільнення замовлень у 2026 році. Поточна ціна — 6.93 долара, ризиковим інвесторам можна спостерігати.

Надійний гравець у промислових рішеннях зберігання: EnerSys (ENS)

EnerSys — світовий лідер у промисловому зберіганні енергії, з понад 11 000 співробітниками у понад 100 країнах. Основні продукти — системи енергопостачання, акумулятори для силових установок, спеціальні батареї.

У першому кварталі 2025 року показники були високими: скоригований EPS — 2.08 долара, що вище за очікування, дохід — 893 мільйони доларів, що також перевищує прогноз. Ринкова капіталізація — 3.86 мільярда доларів, коефіцієнт P/E — 11.8, з дивідендною доходністю близько 1%, що робить цю акцію привабливою для стабільних інвесторів. Це недооцінена концепційна акція зберігання енергії.

Тайванські концепційні акції зберігання енергії: хто може піднятися?

Глобальний лідер у перетворюванні енергії: Delta Electronics (2308)

Заснована у 1971 році, Delta Electronics — світовий лідер у постачанні перетворювачів живлення та провідних рішень для батарей і систем охолодження.

У другому кварталі 2025 року об’єднаний дохід досяг 124.035 мільярда нових тайванських доларів, зростання близько 20% і рекордний показник за квартал, чистий прибуток — 13.948 мільярда, зростання на 40%, EPS — 5.37 долара, що є історичним максимумом. Маржа валової — 35.5%, операційна — 15.1%, значно кращі за попередні періоди. У другій половині року компанія планує посилити інвестиції у R&D і розширення виробництва у США, що може підтримати зростання. Поточна ціна — 402 долари, найкращий показник серед тайванських концепційних акцій зберігання.

Історична компанія у трансформації енергетики: Tatung (1504)

Заснована у 1956 році, починала з виробництва електродвигунів, тепер — багатогалузевий холдинг у сферах моторів, розумної енергетики та розумного життя.

У другому кварталі 2025 року дохід — 15.6 мільярда нових тайванських доларів, зростання на 7.4%, хоча через витрати і валютні збитки EPS склав 0.69 долара, що зменшено, але за перше півріччя виплачено дивідендів у 2.2 долара, що дає приблизно 4.2% дохідності. Важливо, що компанія активно здійснює злиття і поглинання, зокрема NCL Energy, і співпрацює з Foxconn для активного входження у AI-центри та розумну енергетику. Це старе підприємство перетворюється завдяки зеленій енергетиці.

Стабільний зростаючий гравець у системній інтеграції

Компанії Huacheng, Yali та інші відіграють все важливішу роль у ланцюгу зберігання енергії. Вони не такі швидкі у зростанні, як виробники батарей, але мають стабільнішу маржу і сильнішу клієнтську лояльність.

Чому зараз інвестувати у концепційні акції зберігання енергії? Три основні фактори впевненості

По-перше, політична підтримка — найбільша впевненість

Глобальні економіки вже пообіцяли досягти нейтральності викидів у визначені терміни — це не опція, а обов’язок. Уряди не лише встановили чіткі графіки, а й інвестували трильйони доларів у нову енергетику та її застосування. Такий “урядовий керований + ринковий” підхід робить перспективи зберігання енергії більш стабільними і передбачуваними, ніж у інших сферах.

По-друге, зрілість технологій робить зберігання реальністю

За останнє десятиліття вартість технологій знизилася більш ніж на 80%, а ефективність зросла на 30%. Це означає, що системи зберігання вже не просто “краще мати, ніж не мати”, а цілком економічно обґрунтовані. Вартість зелених джерел, таких як вітер і сонце, вже дешевша за вугільні електростанції.

По-третє, з’являються нові потреби

Попит на заряджання електромобілів вимагає інфраструктури зберігання; вибух AI-центрів даних створює безпрецедентний попит на стабільну електроенергію; популяризація розумних домівок збільшує попит на розподілені системи зберігання. Ці три фактори разом забезпечують високий потенціал для швидкого зростання індустрії зберігання енергії у найближчі десять років.

Ризики інвестування у концепційні акції зберігання енергії

Попри оптимізм, інвесторам потрібно бути обережними:

Не всі компанії з зберігання енергії доживуть до кінця. Технологічні прориви вимагають років накопичення, і якщо нові компанії не зможуть довго виходити на баланс або їхній дохід знизиться, це може серйозно вплинути на ціну акцій. Вибір акцій вимагає ретельного аналізу та регулярного моніторингу фінансового стану.

Політичні зміни можуть спричинити “чорних лебедів”. Наприклад, зміни у субсидіях для домашніх сонячних систем у США безпосередньо вплинули на ціну ENPH. Тому важливо слідкувати за енергетичною політикою країн.

Коливання цін на сировину — ключовий фактор для прибутковості виробників батарей. Літій, нікель, кобальт — ціни на них безпосередньо впливають на витрати компаній, і це потрібно постійно враховувати.

Висновок: логіка інвестицій у концепційні акції зберігання енергії

Застосування зеленої енергетики неможливе без технологій зберігання, що визначає тривалу інвестиційну перспективу. Кожного разу, коли оголошуються важливі енергетичні політики, це може стимулювати ринок до активної торгівлі відповідними концепційними акціями. Розумні інвестори можуть використовувати ці можливості для входу і отримання прибутку.

Але, як і у всіх високотехнологічних і концепційних секторах, прориви у R&D не завжди доходять до комерціалізації і прибутковості. Тому, коли змінюється фундамент або технічна картина, дисципліна і управління ризиками — ключові для успіху. Водночас, важливо не лише слідкувати за довгостроковими трендами, а й ретельно відбирати окремі акції та контролювати ризики.