Аналіз ринку ф'ючерсів на природний газ: поточні цінові тенденції та прогнози на 2026 рік

Натуральний газові ф’ючерси є необхідним енергетичним активом у різних галузях промисловості, з високою інвестиційною прибутковістю, що робить їх популярним інструментом для професійних та приватних інвесторів. У цьому аналізі ми розглянемо основні поняття натуральних газових ф’ючерсів, поточну ситуацію на ринку та перспективи цін на найближчі 2 роки.

Основні відмінності між спотовою торгівлею та ф’ючерсами на натуральний газ

Перед входом на ринок натуральних газових ф’ючерсів важливо точно розуміти структурні відмінності між спотовою та ф’ючерсною торгівлею.

Ф’ючерс — це “стандартизована угода про поставку активу у майбутньому в узгоджений час”. Це суттєво відрізняється від спотової торгівлі.

Різниця у часі розрахунків та структурі погашення

Спотова торгівля передбачає негайну оплату та передачу активу після укладення контракту, тоді як ф’ючерс передбачає оплату та виконання з урахуванням визначеної дати(терміну закінчення). У спотовій торгівлі немає поняття терміну, тоді як у ф’ючерсах контракт автоматично закінчується після настання визначеного терміну.

Механізм передачі активу та ціноутворення

У спотовій торгівлі покупець одразу отримує фізичний актив, тоді як у ф’ючерсах біржа виступає посередником, і розрахунки здійснюються або через фізичну поставку, або через розрахунок різниці на дату закінчення контракту. Ціна спотового ринку визначається за поточною ринковою ціною, тоді як ціна ф’ючерсів формується з урахуванням очікувань учасників ринку щодо майбутніх цін.

Можливість використання кредитного плеча

Спотова торгівля зазвичай обмежена наявністю власних коштів, тоді як ф’ючерси дозволяють використовувати маржу для відкриття позицій у кілька разів більших за власний капітал.

Основні фактори, що впливають на ціну ф’ючерсів на натуральний газ

Основи попиту та пропозиції

Як і будь-який товар, ціна ф’ючерсів на натуральний газ чутлива до дисбалансу попиту і пропозиції. Попит визначають опалювальні та кондиціонувальні потреби, рівень промислової активності, виробництво електроенергії на ТЕС, тоді як пропозицію — рівень видобутку, технології, політика експорту.

Сезонність та екстремальні кліматичні явища

Екстремальні погодні умови, такі як сильні морози або спека, різко збільшують попит на опалення або охолодження, що спричиняє значні коливання цін. Такі сезонні патерни можна прогнозувати на основі історичних даних.

Макроекономічні показники та промислова активність

Глобальні та регіональні темпи економічного зростання, індекси виробництва, рівень роботи ТЕС визначають споживчий патерн. Відновлення економіки сприяє зростанню попиту і цін.

Геополітичні ризики та невизначеність у ланцюгах постачання

Міжнародні конфлікти, політична нестабільність, зміни у політиці ключових країн-виробників безпосередньо впливають на стабільність постачання і закладаються у ціновий преміум.

Зміни у конкурентоспроможності альтернативних джерел енергії

Ціни на нафту, вугілля, відновлювану енергію — важливі змінні, що визначають конкурентоспроможність природного газу.

Поточна ситуація на ринку та сценарії цін до 2026 року

Поточний тренд цін

Ф’ючерси на природний газ зараз торгуються приблизно по 3.91 долара за барель. Це на 86.19% вище за рівень минулого року і на 26.66% — порівняно з початком року. З листопада спостерігається стабільне зростання, але останній тиждень показав зниження на 3.15%, що свідчить про високу волатильність.

Прогнози основних аналітичних центрів на 2025–2026 роки

Міжнародні енергетичні агентства та глобальні інвестиційні банки прогнозують збереження загального зростання цін на природний газ протягом наступних 2 років.

U.S. Energy Information Administration (EIA) прогнозує, що середня ціна на Henry Hub у 2025 році становитиме 4.2 долара, а у 2026 — 4.5 долара.

Goldman Sachs у більш консервативній оцінці називає 3.6 долара у 2025 і 4.15 долара у 2026, а JPMorgan — 3.5 і 3.94 долара відповідно, передбачаючи поступове зростання.

Bank of America залишається оптимістичним і прогнозує ціну у 4.64 долара у 2025 і 4.50 долара у 2026.

( Увага: попит і пропозиція, волатильність

Міжнародне енергетичне агентство (IEA) попереджає, що зростання пропозиції у 2025 році може не встигнути за зростанням попиту в Азії, що може спричинити значну волатильність ринку. Ця невизначеність ймовірно триватиме до 2026 року.

) Стратегії інвестування

Зростання з листопада є позитивним сигналом, але враховуючи недавнє короткострокове зниження, потрібно бути готовим до волатильності. Розумно спостерігати за ринком і входити у позиції після аналізу ситуації, а для отримання прибутку в умовах високої волатильності — застосовувати гнучкі торгові стратегії.

Важливі аспекти для інвестування у ф’ючерси на натуральний газ

Ринок ф’ючерсів на натуральний газ має високий потенціал структурного зростання у найближчі 2 роки, але короткострокова волатильність очікується значною. Інвесторам слід ретельно аналізувати ринок і управляти ризиками, готуючись до різних сценаріїв перед входом.

Рекомендується враховувати довгострокові фактори — час вирівнювання дисбалансу попиту і пропозиції, зміни у геополітичних ризиках, швидкість впровадження альтернативної енергетики — для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.